Diário Económico: Por que estes negócios de cartas de crédito bancárias "recebem multas"

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Este ano, o site oficial da Administração Nacional de Supervisão Financeira divulgou múltiplas penalizações a bancos por questões relacionadas a operações de cartas de crédito e forfaiting, abrangendo instituições estatais, bancos de ações e bancos comerciais urbanos. A emissão de cartas de crédito sem uma real relação comercial, bem como a má gestão do forfaiting, são as principais razões pelas quais os bancos tocam na linha vermelha da supervisão.

Nos últimos anos, à medida que a supervisão das operações de títulos de crédito se tornou mais rigorosa, as cartas de crédito domésticas, com funções semelhantes, expandiram-se rapidamente devido às suas vantagens de baixo uso de capital e prazos flexíveis, apresentando uma tendência de crescimento em escala. Especificamente, o Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Financiamento Comercial da China (2024–2025), divulgado pela Associação Bancária da China, mostra que, em 2024, o volume de liquidação de cartas de crédito domésticas atingiu 3,62 trilhões de yuans, um aumento de 17,89% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico.

O rápido desenvolvimento do negócio de cartas de crédito bancárias é impulsionado por uma dupla força: a transferência de demanda de mercado sob forte regulação dos títulos de crédito e as próprias características das cartas de crédito. A essência da “transformação de títulos em cartas” é uma estratégia de resposta às necessidades de financiamento das empresas e às demandas de expansão dos bancos, em um contexto de diferenças regulatórias.

“Por um lado, o negócio de títulos enfrenta uma supervisão rigorosa em todas as dimensões; a Bolsa de Títulos de Crédito implementa registro completo e divulgação de informações ao longo de todo o processo, com requisitos contínuos de verificação do background comercial, controle de escala, entre outros. Os custos de violação para os bancos aumentaram significativamente, e as empresas enfrentam restrições contínuas ao realizar arbitragem com títulos vazios ou obter financiamento de curto prazo, criando uma necessidade urgente de ferramentas substitutas para financiamento e liquidação.” afirmou Gao Haoyu, professor da Escola de Finanças e Economia da Universidade Renmin da China. Por outro lado, as cartas de crédito domésticas possuem atributos duais de liquidação e financiamento, abrangendo cenários de comércio de commodities em grande escala, financiamento de cadeias de suprimentos e outros setores da economia real, adaptando-se às diferentes necessidades operacionais das empresas. A flexibilidade na operação dessas cartas permite uma melhor correspondência às demandas diversificadas do mercado por financiamento e liquidação. Além disso, negócios complementares como forfaiting podem permitir que os bancos transfiram ativos de seus balanços, aumentem receitas de negócios intermediários e preencham lacunas de escala e rentabilidade após limitações no negócio de títulos, tornando-se uma ferramenta importante para expansão de negócios. Assim, eles atendem rapidamente às demandas do mercado de títulos em cenários de financiamento comercial, impulsionando o crescimento contínuo da escala de negócios.

Com o rápido desenvolvimento do negócio de cartas de crédito domésticas, também aumentaram as penalizações. Este ano, várias instituições financeiras receberam penalizações por suas operações de cartas de crédito. Por um lado, a supervisão rigorosa na verificação do background comercial é uma causa importante dessas penalizações. Por exemplo, em 14 de fevereiro, a Supervisão de Xangai da Administração Nacional de Supervisão Financeira divulgou que o Banco de Construção da China, filial de Xangai, foi multado em 4,2 milhões de yuans por violações graves às regras de gestão prudente no gerenciamento de operações de forfaiting. Por outro lado, a emissão de cartas de crédito com background comercial não real é ainda mais grave, especialmente quando a verificação é inadequada.

Este ano, várias instituições financeiras receberam penalizações por suas operações de cartas de crédito, refletindo não apenas o fortalecimento do controle regulatório sobre o processo completo dessas operações, mas também uma correção precisa das vulnerabilidades de gestão de risco em um setor de rápido crescimento. O background comercial verdadeiro sempre foi o núcleo para a realização de operações de cartas de crédito, e uma gestão prudente ao longo de todo o processo é fundamental para a conformidade.

“A verificação inadequada do background comercial tornou-se uma das principais causas de penalizações, refletindo que algumas instituições ainda priorizam a escala em suas expansões, negligenciando o controle de risco. Muitas apenas realizam verificações formais dos documentos comerciais, sem uma análise aprofundada e transparente, o que é uma das principais causas de violações na operação de cartas de crédito.” afirmou Gao Haoyu. Ele acrescenta que emitir proativamente cartas de crédito sem um background comercial real deixou de ser uma simples falha de controle de risco, passando a uma violação subjetiva, que viola a essência do serviço de cartas de crédito ao setor real, sujeitando-se a penalizações mais severas. Essa orientação transmite claramente a postura de tolerância zero da supervisão a violações substantivas.

Do ponto de vista político, em dezembro de 2025, o Conselho de Estado da China publicou o “Regulamento de Responsabilidade por Operações e Investimentos Irregulares de Empresas Estatais”, que inclui responsabilidades relacionadas ao controle de grupos empresariais, incluindo violações por subsidiárias de realizar negócios de comércio de financiamento ou realizar operações fictícias, como “vazamentos”, “transferências de pedidos” e ciclos de comércio falso. Além disso, a Administração Nacional de Supervisão Financeira intensificou o foco nas inspeções às instituições financeiras, especialmente na verificação de grandes transferências de fundos e na autenticidade do background comercial, com atenção especial a situações como inversões de taxas de juros de depósitos e empréstimos, fluxos de capital de volta e financiamentos a preços excessivamente baixos, considerados irracionais.

Para o futuro, especialistas do setor acreditam que o desenvolvimento saudável e sustentável do negócio de cartas de crédito domésticas depende de uma cooperação multissetorial na construção de um sistema completo de conformidade e gestão de risco, centrado na essência de servir a economia real. É fundamental que o crescimento da escala de negócios seja compatível com a capacidade de controle de risco, sendo essa a chave para a evolução regulada do setor.