【Relatório de Grandes Corretoras AIA】AIA anuncia recompra de US$ 1,7 bilhão superando expectativas — confira os preços-alvo mais recentes das grandes corretoras

AIA - Amigável Seguros (01299) Recentemente divulgaram os resultados anuais de 2025, com um valor de nova produção anual de 5,52 bilhões de dólares, atingindo um recorde, e um aumento de 10% nos dividendos finais em relação ao ano anterior. O conselho de administração aprovou uma nova recompra de ações no valor de 1,7 bilhões de dólares. Um relatório do HSBC Global Research afirmou que o plano de recompra de ações de 1,7 bilhões de dólares divulgado pela Amigável foi além das expectativas, e a HSBC elevou o preço-alvo da Amigável de 80 HKD para 85 HKD para refletir fatores como a recompra de ações. No entanto, prevê-se que o crescimento da empresa nos próximos cinco anos desacelere, mantendo a classificação de “Manter”.

O relatório da HSBC indica que, no quarto trimestre do ano passado, o valor de nova produção (VONB) da Amigável aumentou 15% em termos anuais, calculado à taxa de câmbio fixa, uma desaceleração em relação ao crescimento de 18% nos primeiros nove meses do ano, aparentemente devido à fraqueza na dinâmica dos negócios em Hong Kong e na China continental. A HSBC revisou para baixo suas previsões de valor de nova produção para 2026 e 2027 em 2% a 3%, refletindo o desempenho abaixo do esperado no ano passado; a previsão de lucro líquido para 2026 foi revisada para cima em 19%.

UBS reduz o preço-alvo da Amigável em 2%

A UBS publicou um relatório de pesquisa indicando que o preço-alvo da Amigável foi revisado de 106 HKD para 104 HKD, mantendo a classificação de “Compra”.

A UBS afirmou que, no primeiro trimestre deste ano, a força do crescimento dos negócios em Hong Kong permaneceu robusta, principalmente devido ao fluxo de clientes locais e da China continental que visitam Hong Kong. A instituição destacou que a valorização do renminbi teve impacto limitado na demanda dos clientes da China continental, pois eles possuem necessidades de diversificação de riqueza estruturada, e os produtos de seguros em Hong Kong continuam atraentes.

A UBS também afirmou que, devido a fatores macroeconômicos adversos causados pelo conflito no Irã, como o enfraquecimento do mercado de ações, o aumento das taxas de juros nos EUA e a valorização do dólar, suas previsões de lucro líquido após impostos e de valor intrínseco para 2026 foram revisadas para baixo em 8% e 3%, respectivamente. A instituição acredita que o valor de nova produção da Amigável a médio prazo pode manter um crescimento de dois dígitos, e com uma taxa de retorno total de 4%, mantém a recomendação de compra.

Bank of America aumenta o preço-alvo da Amigável em 11%

O Bank of America publicou um relatório de pesquisa elevando o preço-alvo da Amigável de 90 HKD para 100 HKD, reafirmando a classificação de “Compra”. A previsão é que o valor de nova produção em 2026 cresça 17% ao ano, impulsionado principalmente pelo aumento do volume de negócios na China, pela estabilidade das margens de lucro e pela contribuição do novo valor de produção dos negócios de visitantes de Hong Kong e China continental. Como o ambiente de altas taxas de juros pode persistir, espera-se que o crescimento das vendas de produtos de poupança seja a principal força motriz do valor de nova produção neste ano.

A instituição também revisou para cima suas previsões de lucro para 2026 e 2027 em 11%, principalmente devido ao aumento do lucro de subscrição.

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