[Envelope vermelho] Visão geral do grande mercado com lama e ouro misturados, esperando que quando haja ouro em toda parte você esteja lá!!!

Nos fins de semana, várias emoções pessimistas emergem, e muitas vozes começam a criticar a quantificação! Na verdade, esse tipo de crítica à quantificação, a “declaração de rendição dos fundos de investimento”, não é a primeira vez que aparece. A última foi no final de 2024, e após isso o mercado teve um período de recuperação de três meses, com o índice subindo de cerca de 3000 pontos para 3400 pontos. Comprova-se que muitas vezes, seja por falta de compreensão, seja pelo pessimismo amplificado, hoje quero, com uma luz fraca, dizer a todos para não se deixarem levar por certas opiniões na internet, e que aprendam a desenvolver seu próprio julgamento.[淘股吧]

Outra opinião comum é “ensinar a manter a posição vazia”, ou seja, ficar fora do mercado. Muitas pessoas, nos momentos mais difíceis, ouvem alguém dizendo: “Neste momento, o melhor é estar fora do mercado”. Quanto a estar ou não fora, acho que depende totalmente do entendimento de cada um. Uma frase herdada de uma escola de trading é: “Não estar fora do mercado é como não saber negociar ações”. A神 também disse uma vez: “Quando o mercado está bom, faça mais; quando está ruim, faça menos”. Mas, na verdade, o significado mais profundo é: “Faça mais quando entender, faça menos quando não entender”. Quem realmente obteve resultados ensina a ficar fora do mercado não porque o mercado está ruim, mas porque não se entende o momento. Eles têm uma lógica para entrar, enquanto quem não obteve resultados costuma dizer de forma superficial: “Neste momento, o melhor é estar fora”. Uma frase que dói: se, quando o mercado está ruim, deve-se estar fora, então, quando o mercado está bom, é para agir com força, certo? Mas, na verdade, um mercado em alta não garante que todos vão ganhar dinheiro! O que realmente gera lucros são negociações baseadas na compreensão do mercado. Claro, um ambiente ruim não diminui a probabilidade de sucesso na negociação, e aí entra outro conceito: “gestão de posição”. Portanto, não estou aconselhando todos a ficarem fora do mercado nem a agir com força, mas sim a aprenderem a encontrar um ritmo adequado a si mesmos, a perceberem a força ou fraqueza do mercado. Só assim é possível estar invencível em qualquer mercado.

Na semana passada, o ritmo geral foi bastante bom, com análises matinais ou durante momentos-chave do mercado bastante precisas. Como na sexta-feira passada, muitos disseram que o mercado tinha chegado, que havia ressonância, e eu imediatamente esclareci que não era ressonância, para não perseguir altas. Falei isso três vezes, e o índice acabou caindo bastante. Felizmente, muitos seguidores comuns na sexta-feira não perderam tanto quanto antes. Gostaria de dizer a alguns seguidores comuns: já que vocês me acompanham e reconhecem que meu ritmo é excelente, o melhor é ativar a opção de “seguir de perto”. Se não ativar, será difícil ver meus comentários que aparecem repentinamente na seção de comentários. Assim, na sexta-feira, essa tentação de manipular o mercado pode acabar te enganando novamente, não é? Sobre a quantificação, no fim de semana deve haver alguém ensinando como lidar com ela. Como o único blogueiro que realmente conhece o topo da quantificação no país, aconselho a não aprenderem! Por quê? Primeiro, lidar com a quantificação é simples: muitos programas de quantificação são controlados por pessoas, ou seja, a lógica mais básica do trading: o jogo da natureza humana. Como tenho ensinado frequentemente nesta semana: quando o mercado de vento forte está em movimento, compre ações em baixa e venda em alta, e saia com lucro. Por que as pessoas não conseguem fazer isso? Porque é uma questão de natureza humana: por ganância e medo, não querem vender quando há alta, querem que suba mais, não conseguem superar a ganância; na baixa, têm medo de comprar, não conseguem superar o medo. Além disso, neste período de queda unilateral, o mercado costuma subir apenas um dia por semana, caindo nos outros quatro, e há uma estratégia tradicional de rebote em mercado de baixa: a tática da “vovó apoiando a escada”, que consiste em fazer operações no final do dia de grandes quedas, esperando que no dia seguinte haja recuperação de fundos. Assim, a quantificação tem pouco impacto em fundos pequenos. Além disso, os programas de quantificação estão sendo ajustados diariamente, e há quem esteja usando IA para negociar ações, algo difícil para o investidor comum. Aprender isso é inútil, melhor focar na lógica fundamental do mercado.

Depois de tudo isso, talvez não consiga convencer quem finge estar dormindo. Cada um defende seu ponto de vista, e ambos têm razão. Mas, na minha posição em淘县, sou o único que tem contato com os verdadeiros fundos de topo tradicionais e a quantificação de elite. Quanto a gastar meu tempo com algo mais útil, isso depende de cada um. Voltando ao mercado:

Na quinta-feira, o índice de Xangai quebrou os 4000 pontos e rapidamente se recuperou, levando o mercado a acreditar que a estabilização era próxima. Mas na sexta-feira, o movimento quebrou essa ilusão, o índice de Xangai caiu 1,24%, perdendo oficialmente os 4000 pontos, com o ganho do ano zerado. Ao mesmo tempo, o índice de inovação subiu 1,3%, o índice de Shenzhen caiu 0,25%, mostrando uma divisão extrema entre o mercado de alta e baixa, com mais de 600 ações em queda e quase 4800 em baixa, o efeito de perda de dinheiro atingiu seu pico.

A montanha-russa no mercado faz os investidores amadores perderem a cabeça, com o índice de inovação chegando a subir mais de 3% na manhã, mas despencando na tarde, com uma batalha feroz entre compra e venda. Muitos, ao verem o mercado cair continuamente, entram em pânico e vendem tudo, como se fosse um conflito no Oriente Médio, e no final, os investidores de ações na China pagam o preço. Mas, na realidade, esse tipo de movimento extremo não é necessariamente ruim. A forte queda provocada por conflitos externos pode ajudar a limpar fundos de margem, eliminar bolhas especulativas e preparar o terreno para uma recuperação futura. As preocupações atuais estão relacionadas à escalada do conflito entre EUA e Irã, à instabilidade das ações americanas, e ao medo de que problemas externos interrompam a tendência de alta lenta do mercado de ações na China, ou até causem uma crise financeira global. Mas, olhando para a história, a economia chinesa sempre consegue superar dificuldades, atravessando rios de pedra, e já enfrentou desafios mais severos do que os atuais. Hoje, a economia da China é mais resistente e maior do que nunca, com capacidade de política e potencial de desenvolvimento industrial suficientes para lidar com perturbações externas. Não há motivo para pessimismo excessivo. Segundo as leis do mercado, o pânico dos investidores muitas vezes sinaliza o fundo do ciclo. No ano passado, durante a guerra comercial, o mercado clamava por uma oportunidade de compra na “fenda de ouro”, mas quando a queda realmente aconteceu, muitos venderam por medo, perdendo a oportunidade de uma recuperação. Agora, com o índice de Xangai na posição atual, vender por pânico é inútil, pois há muitas ações de alta qualidade sendo injustamente penalizadas.

Falando do debate sobre o rompimento do índice neste fim de semana, a questão central é a lógica entre o verdadeiro e o falso rompimento. Revisando o movimento do índice 924, após uma fase de alta, o rompimento do intervalo costuma vir acompanhado de uma correção de curto prazo, mostrando que, sob controle de certos grupos, o rompimento e o falso rompimento são muitas vezes confusos. Quando há rompimento, é fácil induzir a compra; quando há falso rompimento, induz a venda. O mercado atual mudou sua estrutura de fundos: há especuladores de curto prazo, fundos quantitativos, analistas técnicos, entre outros. Os analistas técnicos, que usam suporte, resistência e linhas de tendência, tornaram-se um alvo importante na reorganização do mercado. Se o índice não romper efetivamente o fundo à esquerda, esses fundos podem interpretar erroneamente uma retração em suporte como confirmação de fundo duplo, esperando uma recuperação, o que é a verdadeira imagem de quinta-feira. Na quinta-feira, mais de 4600 ações caíram, mas apenas cinco atingiram o limite de baixa, pois a maioria acreditava que o mercado iria se recuperar, e preferiram esperar, não vender. Mas na sexta-feira, o rompimento quebrou essa expectativa, invalidando o padrão de fundo duplo, e uma onda de pânico se espalhou. Apesar de cerca de 4500 ações caírem, um pouco menos que na quinta-feira, o número de ações em limite de baixa subiu para 13, indicando que o rompimento quebrou as expectativas dos analistas técnicos e de suporte, levando a uma saída em massa de posições de stop loss. Normalmente, no curto prazo, há uma regra: mesmo que o mercado esteja fraco, após três dias de queda contínua, há uma alta probabilidade de uma recuperação emocional. Se na segunda-feira o mercado continuar a cair, isso acelerará a força dos vendedores, criando uma oportunidade de recuperação de curto prazo na semana seguinte.

Por fim, quero falar de uma direção. Na semana passada, usamos a mesma estratégia para capturar movimentos de ações como a Xudian e chips de armazenamento, que foram os setores mais fortes na primeira metade da semana. Quando o mercado está confuso e os setores estão em rotação rápida, quem tem uma narrativa mais convincente e uma lógica mais sólida se destaca. Hoje, vamos falar de energia nova. No passado, a lógica de avaliação de energia nova era simples: economia. O mercado só olhava para quem tinha menor custo, maior penetração e modelo de negócio mais consolidado. A energia eólica, solar e veículos elétricos eram avaliados pelo padrão de substituição do carvão e gasolina. Mas, diante do aumento de conflitos geopolíticos e insegurança no fornecimento de energia, essa lógica precisa ser revista. A nova avaliação mudou: energia nova pode não ser a mais barata no curto prazo, mas deve ser a mais segura. O valor do armazenamento de energia deixou de ser apenas uma estratégia de arbitragem de pico, tornando-se uma infraestrutura estratégica para a independência energética do país. Sua missão principal é reduzir a dependência de petróleo e gás externos, garantindo que a energia nacional não seja controlada por uma única via marítima ou zona de conflito. Essa segurança estratégica não pode ser avaliada apenas por retorno de curto prazo. Assim, o setor de armazenamento de energia está passando por uma reformulação fundamental em sua avaliação.