Quem é o "Rei da Compra" do mercado A? Lista mais recente de aumentos de posições de seguridade social e QFII divulgada

Por que o Fundo de Segurança Social prefere o setor de nova produção de qualidade?

Jornal do Século XXI Economia, Yi Yanjun

Com a divulgação progressiva dos relatórios anuais de 2025 pelas empresas listadas na A-share, as últimas movimentações públicas de fundos de segurança social, QFII (Investidores Institucionais Estrangeiros Qualificados) e outras instituições começam a emergir.

De acordo com dados publicados pela Wind, o repórter do Jornal do Século XXI Economia notou que, no último trimestre de 2024, o fundo de segurança social aumentou suas posições nos setores de ciclo, manufatura de alta tecnologia e consumo de grande escala, especialmente em ações relacionadas a proteção ambiental, energia eólica, farmacêutica e aeroespacial militar. Os QFII mostraram maior interesse em segmentos como eletricidade e redes de energia, chips de armazenamento, entre outros.

No nível de ações individuais, empresas como a Novawe, de alimentos saudáveis, e a Nanjing Steel, de recursos, receberam atenção de diferentes tipos de investidores institucionais.

Segundo dados da Wind, até o meio-dia de 18 de março, entre mais de 130 empresas da A-share que divulgaram seus relatórios anuais, o fundo de segurança social apareceu na lista dos dez maiores acionistas de circulação em 38 delas.

Dessas 38 empresas listadas, várias ações dos setores de ciclo, manufatura de alta tecnologia e consumo de grande escala receberam aumentos de posição por parte do fundo de segurança social.

Especificamente, no último trimestre de 2024, as ações que mais tiveram aumento de participação pelo fundo de segurança social (comparado ao final do terceiro trimestre de 2024) incluem Shantui, China Merchants Shekou, Nanshan Aluminum e Nanjing Steel; em relação ao final do terceiro trimestre de 2024, as participações nessas ações aumentaram aproximadamente 22,7 milhões, 8,56 milhões, 4,34 milhões e 4 milhões de ações, respectivamente.

Além disso, empresas como Zangge Mining e Anfu Technology também receberam aumentos de mais de um milhão de ações por parte do fundo de segurança social, com incrementos de 1,5 milhão e 1,43 milhão de ações, respectivamente. O fundo também aumentou sua participação em mais de 880 mil ações da Shanghai Xinyang e quase 120 mil ações da Shen Nan Circuit.

Vale destacar que muitas dessas ações foram incluídas no índice de Nova Produção de Qualidade da Wind.

Além disso, o fundo de segurança social passou a ser um dos principais acionistas de circulação de 11 ações, incluindo GaoNeng Environment, Jiazhe New Energy, Kelun Pharma, Putailai, AVIC High-Tech, Tianwei Foods, Novawe, Sunlord Electronics e Jian Sheng Group.

Ações em que o fundo de segurança social aumentou posições no quarto trimestre de 2024 (dados da Wind, até o meio-dia de 18 de março)

Por setor, as ações em que o fundo de segurança social aumentou posições abrangem energia eólica, proteção ambiental, farmacêutica, aeroespacial militar, materiais de ânodo, alimentos, componentes passivos, serviços de gestão de propriedades, ferramentas elétricas e seus componentes.

Entre elas, as ações com maior aumento de participação também possuem o rótulo de Nova Produção de Qualidade.

Por exemplo, até o final de 2024, o fundo de segurança social detinha cerca de 27,3 milhões de ações da GaoNeng Environment, sendo seu sexto maior acionista de circulação; a principal área de atuação da empresa inclui reutilização de resíduos sólidos e perigosos, tratamento de lixo doméstico, restauração ambiental, além de áreas como disposição de resíduos perigosos, tratamento de água, controle de poluição atmosférica e gestão de resíduos orgânicos.

O fundo de segurança social detém aproximadamente 19,45 milhões de ações da Jiazhe New Energy, sendo seu nono maior acionista de circulação. Como parte do setor de energia eólica, a Jiazhe New Energy possui cinco principais segmentos de negócios: desenvolvimento, construção, operação e venda de parques de energia renovável, serviços de manutenção e operação de parques, energia solar distribuída em telhados, fundos de indústria de energia renovável e parques industriais de fabricação de equipamentos de energia renovável.

No que diz respeito à redução de posições, atualmente observa-se que o fundo de segurança social realizou ajustes estruturais nos setores imobiliário e de máquinas.

A ação da Nanjing Steel, que foi aumentada pelo fundo de segurança social, também foi adquirida por instituições de seguros.

Até o final do quarto trimestre do ano passado, a China Ping An Life Insurance possuía mais de 37,02 milhões de ações da Nanjing Steel, tornando-se seu oitavo maior acionista de circulação.

Atualmente, a Nanjing Steel tem um valor de mercado de aproximadamente 35,6 bilhões de yuans. Segundo informações públicas, a empresa foca em produtos de chapa especial e aço longo de alta resistência, alta ductilidade, alta fadiga, resistência ao desgaste, resistência à corrosão e fácil soldagem, com ênfase em pesquisa e desenvolvimento e promoção de materiais de aço avançados.

De modo geral, até o meio-dia de 18 de março, as instituições de seguros já aparecem na lista dos dez maiores acionistas de circulação de 23 empresas listadas.

Além da Nanjing Steel, fundos de seguros também aumentaram posições em Huaming Equipment, Lante Optical e Beijie Te, que atuam nos setores de equipamentos de transmissão de energia, lentes e tratamento de águas residuais, respectivamente.

Além disso, atualmente, 42 empresas listadas têm QFII entre seus dez maiores acionistas de circulação.

No que diz respeito ao aumento de posições, os QFII preferem explorar oportunidades em ações de menor capitalização.

Por exemplo, Shuhua Sports, no último trimestre de 2024, viu seus principais investidores institucionais estrangeiros, como UBS, Goldman Sachs, Barclays e Morgan Stanley, tornarem-se seus quarto, quinto, sexto e sétimo maiores acionistas de circulação.

Além da Shuhua Sports, os QFII aumentaram suas posições em 11 ações, incluindo Baosheng, Yanjiang, Novawe, Rainbow e Demingli, no último trimestre de 2024.

Ações em que os QFII aumentaram posições no quarto trimestre de 2024 (dados da Wind, até o meio-dia de 18 de março)

Analisando a quantidade de ações adquiridas, os QFII concentraram suas compras em segmentos como eletricidade e redes de energia, alimentos saudáveis, não tecidos e chips de armazenamento.

Por exemplo, Baosheng, uma empresa controlada pelo China Aerospace Corporation, é uma grande empresa estatal do setor de cabos e fios elétricos na China, com valor de mercado superior a 9 bilhões de yuans. No último trimestre de 2024, UBS e Morgan Stanley tornaram-se seus sexto e oitavo maiores acionistas, com aproximadamente 6,6 milhões e 5,63 milhões de ações, respectivamente.

A Novawe, que produz cafeína como aditivo alimentar amplamente utilizado em bebidas funcionais, é fornecedora global de grandes marcas como Pepsi, Coca-Cola e Red Bull. Atualmente, seu valor de mercado ultrapassa 45 bilhões de yuans.

No último trimestre de 2024, a Novawe foi adquirida por fundos de segurança social e pelo UBS. Ao final de 2024, o UBS possuía cerca de 6,88 milhões de ações, sendo seu oitavo maior acionista de circulação.

A Yanjiang foi adquirida por Morgan Stanley e CITIC Securities Asset Management (Hong Kong), que se tornaram seus principais novos acionistas de circulação. A empresa é especializada na produção de materiais de superfície para produtos descartáveis de higiene, incluindo filmes perfurados de PE, não tecidos perfurados 3D, não tecidos de ar quente e camadas de fluxo ADL, com vendas para Europa, América, África e Oriente Médio.

Ao final de 2024, esses dois QFII detinham aproximadamente 2,53 milhões e 4,37 milhões de ações de Yanjiang, respectivamente, posicionando-se entre os oitavo e décimo maiores acionistas de circulação.

Além disso, no quarto trimestre de 2024, a Dawei também recebeu aumento de posições de bancos como Barclays, Morgan Stanley, JPMorgan e UBS, que se tornaram seus principais acionistas de circulação. A Dawei atua nos setores de “nova energia + automóveis” e “armazenamento de semicondutores + terminais inteligentes”.

No que diz respeito ao desempenho das ações, desde o início do ano, Yanjiang, Shuhua Sports e Dawei tiveram valorização, com máximos superiores a 80%.

No lado da redução de posições, observa-se que, no quarto trimestre de 2024, os QFII reduziram suas participações em ações dos setores de equipamentos elétricos e hardware.