O Mercado de Ações acabou de emitir um aviso não visto há 12 meses. A História diz que os Investidores devem fazer isto agora.

O S&P 500 (^GSPC 1,51%) caiu em quatro semanas consecutivas, principalmente devido a preocupações com o aumento dos preços do petróleo, embora a incerteza económica em torno das políticas comerciais da administração Trump também tenha contribuído para a queda.

Mais preocupante, o índice de referência formou uma quebra de tendência baixista em 19 de março, um padrão técnico em que o índice cai abaixo da média móvel de 200 dias. A última vez que isso aconteceu foi em março de 2025, pouco depois de o presidente Donald Trump começar a anunciar tarifas.

Infelizmente, a história mostra que a situação vai piorar antes de melhorar. Mas há boas notícias. O S&P 500 geralmente se recupera rapidamente de quebras de tendência baixistas no passado. Aqui está o que os investidores devem saber.

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A história diz que o S&P 500 vai cair mais antes de se recuperar

O S&P 500 caiu abaixo da sua média móvel de 200 dias 28 vezes na última década. Após esses incidentes, a queda média do índice do pico ao fundo foi de 17% no ano seguinte. Em outras palavras, a história indica que o S&P 500 ficará 17% abaixo do seu recorde em algum momento nos próximos 12 meses.

O que isso significa para os investidores: o S&P 500 já está 6% abaixo do seu máximo devido às preocupações com as tarifas do presidente Trump e o aumento dos preços do petróleo. O índice atingiu seu pico mais recente em 6.797 em janeiro de 2026. Uma queda de 17% a partir desse nível colocaria o S&P 500 em 5.642, o que implica uma desvalorização de 13% em relação ao seu nível atual de 6.506.

Felizmente, há uma luz no fim do túnel: o S&P 500 costuma se recuperar rapidamente de quebras de tendência baixistas. Após os 28 incidentes na última década, o índice teve uma média de alta de 16% no ano seguinte. Em outras palavras, a história indica que o S&P 500 avançará 16% até março de 2027, chegando a 7.612, independentemente de quanto ele caia no interim.

Claro, o desempenho passado nunca garante resultados futuros, mas outro dado histórico sugere uma trajetória semelhante.

O S&P 500 costuma cair acentuadamente durante anos de eleições de meio mandato

Desde sua criação em 1957, o S&P 500 tem apresentado desempenho consistentemente ruim durante anos de eleições de meio mandato devido à incerteza política. O partido no poder tende a perder assentos no Congresso, especialmente na Câmara, o que levanta dúvidas sobre se a agenda do presidente será paralisada após as eleições.

Alguns investidores evitam essa incerteza retirando dinheiro do mercado de ações. Como resultado, o S&P 500 sofreu uma queda média de 18% do pico ao fundo durante anos de eleições de meio mandato. Isso está bastante alinhado com a redução de 17% sugerida pela queda do índice abaixo da média móvel de 200 dias.

No entanto, a incerteza política desaparece após as eleições de meio mandato, e as ações geralmente se recuperam rapidamente. De fato, a Carson Research afirma que o período de seis meses após uma eleição de meio mandato (novembro a abril) é o mais forte do ciclo presidencial de quatro anos. O S&P 500 retornou, em média, 14% durante esses seis meses. Isso quase corresponde ao retorno médio de 12 meses de 16% após uma quebra de tendência baixista.

Alguns investidores podem ser tentados a vender suas ações hoje e comprá-las novamente em novembro. Mas tentar cronometrar o mercado muitas vezes dá errado. O famoso gestor de fundos Peter Lynch uma vez alertou: “Muito mais dinheiro foi perdido por investidores tentando antecipar correções ou cronometrar o mercado do que em correções propriamente ditas.”

Investidores inteligentes devem agir agora

O mercado de ações dos EUA enfrenta vários obstáculos: tarifas têm desacelerado o crescimento do produto interno bruto (PIB) e do emprego, e o economista-chefe da Moody’s, Mark Zandi, acredita que o aumento dos preços do petróleo pode levar a uma recessão se a guerra entre EUA e Irã continuar por muito mais tempo. Além disso, anos de eleições de meio mandato costumam ser voláteis, e alguns investidores estão preocupados que os gastos com inteligência artificial sejam insustentáveis.

Então, o que os investidores devem fazer? O S&P 500 pode cair muito mais nas próximas semanas e meses. Mas o índice sempre se recuperou de quedas passadas, e não há razão para pensar que desta vez será diferente. Nesse sentido, esta situação representa uma oportunidade de compra. Os investidores devem preparar dinheiro para comprar ações (ou um fundo índice do S&P 500). É aceitável investir algum dinheiro agora, mas eu recomendaria guardar uma parte para possíveis quedas adicionais.