Heshun Petroleum pretende adquirir uma participação de 540 milhões de yuans na Kuixing Technology para aproveitar a oportunidade de substituição nacional na indústria de propriedade intelectual de semicondutores

Na noite de 18 de março, Heshun Petroleum (603353) divulgou um anúncio informando que adquirirá o controle da Shanghai Kweichip Integrated Circuit Design Co., Ltd. (doravante “Kweichip Technology”) por meio de aquisição de ações e aumento de capital.

O anúncio revelou que, na reunião do conselho de administração realizada nesse dia, após deliberação e votação válida de todos os membros presentes, a proposta de transação foi aprovada por unanimidade. Heshun Petroleum afirmou que, de acordo com o planejamento estratégico e as necessidades de desenvolvimento operacional da empresa listada, a própria empresa, sua subsidiária integral e a Chip Micro (Shanghai) Electronics Co., Ltd. (doravante “HeXinWei”) assinaram um pacote de contratos, incluindo o “Acordo de Transferência de Ações” e o “Acordo de Aumento de Capital”, entre outros.

De acordo com o “Relatório de Avaliação de Ativos”, o valor total do patrimônio dos acionistas de Kweichip Technology avaliado pelo método de mercado foi de 1,355 bilhão de yuans, com uma valorização de 1,208 bilhão de yuans, representando uma taxa de valorização de 821,07%.

HeXinWei planeja adquirir, por meio de aumento de capital e transferência de ações, ações correspondentes a uma contribuição de 92,62 mil dólares de Kweichip Technology (representando 35,11% do capital social de Kweichip Technology após a transação), mediante pagamento em dinheiro de 540 milhões de yuans, e exercerá, na qualidade de fiduciária, os direitos de voto correspondentes às participações de 10,09% e 5,91% (totalizando 16%) de Kweichip Technology, detidas respectivamente por MS2TechnologyLimited e XCIHoldingLimited, controlando assim um total de 51,11% dos direitos de voto de Kweichip Technology, ou seja, adquirindo o controle da empresa-alvo. Após a conclusão da transação, Kweichip Technology será incluída no escopo de consolidação da Heshun Petroleum, tornando-se uma subsidiária controlada pela empresa listada.

Dados do Qichacha indicam que Kweichip Technology foi fundada em agosto de 2021, com um capital social de 2,4096 milhões de dólares. Atualmente, a empresa atua principalmente no desenvolvimento e licenciamento de IP de interfaces de alta velocidade, oferecendo soluções Chiplet e produtos de interconexão de alta velocidade, além de fornecer serviços de personalização de chips em uma solução única. Sua área de atuação pertence ao setor de IP de semicondutores. IP de semicondutores (propriedade intelectual) refere-se a módulos de circuitos integrados com funções específicas, que podem ser reutilizados após validação prévia, sendo uma tecnologia fundamental de baixo nível no projeto de chips.

Heshun Petroleum afirmou que a indústria de circuitos integrados é uma das indústrias estratégicas do país, e o setor de IP de semicondutores é uma etapa importante na cadeia de valor de circuitos integrados, caracterizada por “ativos leves, altas barreiras e alta margem de lucro”. É uma área apoiada fortemente por políticas nacionais, com espaço para substituição doméstica relativamente claro, apresentando boas perspectivas de crescimento.

A equipe de gestão da Heshun Petroleum, após pesquisa cuidadosa e discussão, acredita que o setor relacionado ao IP de semicondutores possui boas perspectivas de desenvolvimento e potencial de crescimento. O modelo de negócios de Kweichip Technology baseia-se em soluções de IP de semicondutores de alto valor. Assim, a empresa pretende realizar uma estratégia de posicionamento para aproveitar as oportunidades de substituição doméstica no setor de IP de semicondutores, buscando novas fontes de crescimento de desempenho e promovendo o desenvolvimento sustentável futuro.

Heshun Petroleum afirmou que, no campo de IP de interfaces de alta velocidade, os produtos de Kweichip Technology atingem indicadores PPA comparáveis aos principais players internacionais, rompendo o monopólio estrangeiro e preenchendo uma lacuna no mercado doméstico. Os produtos de IP de interfaces projetados e licenciados pela Kweichip Technology abrangem protocolos como PCIe, USB, LPDDR, além de atender às tecnologias de processos de fabricação de 5nm a 55nm de fabricantes de chips como TSMC e Samsung, tanto no mercado doméstico quanto internacional. Seus produtos são amplamente utilizados em data centers, inteligência artificial, eletrônica automotiva e eletrônica de consumo. Atualmente, Kweichip Technology atende a mais de 60 clientes e é uma das poucas empresas nacionais capazes de fornecer soluções completas de Chiplet. Seus produtos mais recentes, UCIe e IP de interconexão Chiplet, já estão sendo utilizados em chips de alta capacidade de processamento nacionais, suportando clusters de computação de escala de dezenas de milhares de unidades.

Até o momento, os trabalhos de auditoria e avaliação de ativos de Kweichip Technology foram concluídos. Para 2024 e 2025, a receita operacional prevista é de 159 milhões e 212 milhões de yuans, respectivamente, com lucros líquidos de -18,4888 milhões e 20,6405 milhões de yuans. Após exclusão de itens não recorrentes, o lucro líquido ajustado será de -29,8414 milhões e 14,864 milhões de yuans.

Com o consentimento de todas as partes, o período de compromisso de desempenho fornecido por Kweichip Technology é de três anos fiscais completos: 2026, 2027 e 2028. Durante esse período, a receita consolidada auditada de Kweichip Technology deverá ser, respectivamente, não inferior a 450 milhões, 600 milhões e 750 milhões de yuans; a receita de IP e produtos de interconexão de alta velocidade deverá ser, respectivamente, não inferior a 210 milhões, 235 milhões e 262,5 milhões de yuans; e o lucro líquido consolidado atribuível aos acionistas da controladora deverá ser positivo em todos os anos.

Heshun Petroleum assinou um “Acordo de Compensação de Desempenho” com as partes relacionadas à transação. Caso as metas de desempenho não sejam atingidas, Chen Wanyi e outros deverão compensar a HeXinWei em dinheiro.