Aumento de vendas de medicamentos TOP10 em 2025

AI · Como é que a era dos medicamentos superpotentes vai remodelar a competição na indústria farmacêutica?

Montanhas e rios deixam marcas de vitória, e nós, os que vêm depois, subimos novamente. O crescimento nas vendas de medicamentos também segue a regra de que “há sempre novos talentos a surgir na história, cada um liderando por três a cinco anos”.

Em 2025, as dez drogas com maior crescimento de vendas irão gerar um total de 47 bilhões de dólares em receitas adicionais anuais (incremento anual, não o volume total de vendas). A estrutura do ranking é bastante clara: duas drogas metabólicas (quatro marcas) elevam o incremento a um nível sem precedentes, enquanto o crescimento das demais deriva principalmente da penetração contínua de grandes produtos maduros nos campos de imunoinflamação e oncologia, além da expansão do espectro de indicações, trazendo novos pacientes.

Em termos de incremento por produto, os dez primeiros em 2025 são: Mounjaro (incremento de 11,425 milhões de dólares), Zepbound (8,616 milhões de dólares), Skyrizi (5,844 milhões de dólares), Dupixent (4,908 milhões de dólares), Wegovy (4,304 milhões de dólares), Ozempic (3,172 milhões de dólares), Darzalex (2,681 milhões de dólares), Rinvoq (2,333 milhões de dólares), Keytruda (2,198 milhões de dólares) e Kisqali (1,75 milhões de dólares).

Fonte de dados: FirstWord Pharma

O sinal principal deste ranking é bastante evidente: os fatores decisivos para o crescimento estão cada vez mais concentrados em grandes mercados de doenças crônicas capazes de atender simultaneamente a uma enorme base de pacientes e a uma demanda por uso prolongado. O setor de metabolismo e obesidade exemplifica isso de forma mais completa.

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Análise dos principais produtos em crescimento anual

1. Tirzepatida: Ascensão meteórica de um novo gigante

Em 2025, a receita adicional anual da tirzepatida ultrapassará os 20 bilhões de dólares, com 11,4 bilhões provenientes de Mounjaro e 8,6 bilhões de Zepbound. Esse volume de incremento é suficiente para alterar a estrutura de crescimento anual de uma grande farmacêutica, e mais importante, a forma como esse incremento se forma. A combinação de aumento simultâneo nas indicações de diabetes e obesidade significa que o mesmo sistema de produção e comercialização está expandindo-se de forma sincronizada em duas populações enormes, sem depender de uma penetração marginal em um único mercado. Essa estrutura amplifica diretamente o efeito de escala: aumento da capacidade da cadeia de suprimentos, expansão dos canais de prescrição, redução do custo de aquisição do paciente, tudo isso pode ser compartilhado entre as duas marcas, facilitando a continuidade do crescimento de receita em bases elevadas.

Em um ano, a tirzepatida elevou sua receita adicional para o nível de 20 bilhões de dólares, enquanto a semaglutida também apresentou crescimento significativo no mesmo período. Quando o incremento anual do líder se distancia do do perseguidor por uma quantia na casa dos bilhões de dólares, a competição entra em uma nova fase: o ponto de virada passa a ser a capacidade de fornecimento e de expansão de cobertura, deixando de lado a discussão sobre diferenças de eficácia. Quanto maior a diferença de receita adicional, mais fácil será para o produto líder acumular vantagens na experiência de uso no mundo real, na inércia clínica e na negociação de pagamentos, enquanto os perseguidores precisarão de um impulso de crescimento ainda maior para reverter a tendência.

2. Semaglutida: Crescimento desacelera

A semaglutida manteve-se na primeira linha do setor em 2025, com 4,3 bilhões de dólares de receita adicional proveniente de Wegovy e 3,2 bilhões de Ozempic, totalizando cerca de 7,5 bilhões de dólares. Dentro do top 10, esse resultado é bastante destacado. Quando comparada a Tirzepatida, a diferença já se amplia para uma ordem de magnitude de centenas de milhões de dólares, e o produto líder já não compete no mesmo nível do perseguidor em termos de incremento anual.

Essa disparidade altera a lógica da competição. Quando a base de demanda é suficientemente grande, o limite do crescimento anual é mais determinado pela capacidade de absorção, incluindo a estabilidade da produção, a profundidade da cobertura dos canais de prescrição e a eficiência na conversão de pacientes para iniciar e manter o tratamento. A persistência dessa diferença de receita indica que as vantagens do produto líder na experiência de uso, na negociação de pagamentos e na inércia de prescrição tendem a se acumular mais facilmente. Além disso, se o crescimento não atingir as expectativas, essa frustração se refletirá rapidamente na avaliação do mercado de capitais e na governança corporativa, aumentando a pressão sobre a gestão.

No início de 2026, a forma de administração começará a se tornar uma variável importante. A versão oral de Wegovy entrou em fase de lançamento precoce em janeiro de 2026, enquanto a molécula oral de GLP-1 da Lilly, orforglipron, espera-se que obtenha avanços regulatórios no mês seguinte. Ambas as ações visam o mesmo objetivo: ampliar o alcance do público, reduzir a barreira do uso prolongado e abrir espaço para novos incrementos na próxima fase.

3. Skyrizi e Rinvoq: A expansão das imunoterapias na era pós-Humira

Skyrizi gerou um incremento de 5,8 bilhões de dólares em 2025, ficando em terceiro lugar; Rinvoq acrescentou 2,3 bilhões de dólares, também entre os dez primeiros. Essas duas drogas representam a principal base de crescimento imunológico da AbbVie após Humira. O aumento de volume do Skyrizi resulta de múltiplos cenários clínicos, fornecendo uma base de prescrição estável para psoríase e artrite psoriática, enquanto a expansão de indicações para doenças inflamatórias intestinais continua elevando o volume de receita adicional.

Esse padrão de crescimento se assemelha ao de ativos de plataforma. Quanto mais ampla a cobertura de indicações, mais dispersa a origem dos novos pacientes, tornando mais difícil que oscilações em um único campo afetem a curva geral. Com quase 6 bilhões de dólares de incremento anual, o Skyrizi ainda está em fase de expansão, com crescimento impulsionado pela ampliação da base de pacientes e pela maior penetração.

A partir de meados de 2026, pode surgir uma nova variável de competição na área de psoríase, com a entrada do inibidor oral de IL-23, icotrekinra, da J&J, que promete impacto positivo. A entrada de tratamentos orais costuma influenciar a escolha de novos pacientes, dependendo do desempenho em eficácia, segurança, hábitos de prescrição dos médicos e ritmo de cobertura pelos planos de saúde. A conclusão mais segura até o momento é que a curva de crescimento pode enfrentar uma competição mais intensa, sendo que a escala de dispersão ainda depende de feedbacks futuros do mercado.

4. Dupixent: Aproveitando o momento, buscando liderança

Em 2025, o Dupixent gerou aproximadamente 4,9 bilhões de dólares de receita adicional. Esse valor, para qualquer grande farmacêutica, é suficiente para influenciar toda a estrutura de crescimento anual. Quando um único produto contribui com quase 5 bilhões de dólares em um ano, a elasticidade da receita total da empresa depende fortemente da continuidade dessa expansão.

A base de seu crescimento é uma vasta população de pacientes com múltiplas doenças. As doenças alérgicas e inflamatórias geralmente requerem uso prolongado, e uma vez que a trajetória de prescrição se estabiliza, o tempo de manutenção do tratamento tende a ser longo, com pacientes novos e existentes impulsionando a expansão da receita. Para esse tipo de ativo, o incremento de receita não é um estímulo de curto prazo, mas resultado da expansão contínua da população tratada.

O risco não está no crescimento atual, mas na sua estrutura temporal. A exclusividade de patente deve terminar na primeira metade do século XXI, o que limita o período disponível para a empresa desenvolver produtos substitutos. Cada ano de crescimento intenso aumenta a exigência de escala para os ativos de substituição futuros. O mercado de capitais já incorpora essa restrição no seu modelo de avaliação, e a pressão sobre a gestão se torna mais evidente.

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Oncologia: expansão de vias de administração e indicações

Keytruda atingiu uma receita de 31,7 bilhões de dólares em 2025, permanecendo como líder do setor, embora com um incremento de aproximadamente 2,2 bilhões de dólares, o que o coloca na faixa inferior dos últimos dez anos. Para um produto com mais de 30 bilhões de dólares de base, a redução no crescimento adicional geralmente indica que a penetração de mercado está próxima do limite, e o crescimento futuro dependerá mais da otimização de formulações e ajustes nos cenários de uso. A introdução da versão subcutânea é uma estratégia nesse contexto, visando melhorar o caminho de administração, facilitar o tratamento e consolidar a estrutura de pacientes antes do vencimento da patente, prevista para 2028.

Darzalex teve um incremento de aproximadamente 2,7 bilhões de dólares em 2025. O crescimento vem principalmente do avanço na linha de tratamento e da ampliação da cobertura populacional. O mieloma múltiplo, uma neoplasia hematológica de gestão de longo prazo, beneficia-se do início precoce do tratamento, que prolonga o ciclo de uso potencial. A inclusão de novas indicações para mieloma múltiplo resistente amplia a população em estágio mais precoce, sustentando a receita por mais tempo.

Kisqali cresceu cerca de 1,75 bilhões de dólares em 2025, impulsionado principalmente pela expansão de indicações de terapia adjuvante, abrangendo câncer de mama ER-positivo e HER2-negativo. Diferentemente do uso em estágios avançados ou metastáticos, a terapia adjuvante envolve uma base de pacientes maior, com rotas de tratamento mais padronizadas, maior concentração na prescrição inicial e maior facilidade de liberação de receita em curto prazo. A empresa acredita que esse pode se tornar um dos medicamentos mais vendidos da história, dependendo da penetração e da duração do tratamento na população-alvo, que são variáveis-chave para o sucesso contínuo.

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Era de domínio dos medicamentos de peso extremo

As quatro marcas relacionadas a metabolismo e obesidade somaram um incremento de 27,517 milhões de dólares, representando cerca de 58,3% do total dos dez primeiros, formando um segmento de crescimento extraordinário. Sua lógica fundamental se apoia em duas curvas de demanda estáveis e robustas: o diabetes fornece uma grande e contínua população de doenças crônicas, enquanto a obesidade oferece uma velocidade de crescimento mais rápida e maior potencial de expansão. Essas populações compartilham uma característica comercial: o tratamento tende a ser de longo prazo, de modo que, enquanto o paciente continuar usando o medicamento, a receita se acumula ao longo do tempo, diferentemente de doenças agudas ou tratamentos de curta duração.

No setor de imunoinflamação, três drogas — Skyrizi, Dupixent e Rinvoq — tiveram um incremento total de aproximadamente 13,085 milhões de dólares, cerca de 27,7%. A estrutura de crescimento nesse segmento difere da do setor de metabolismo. O aumento de receita vem principalmente da sobreposição de múltiplas indicações e da penetração de prescrição: após estabelecer uma base estável em várias doenças crônicas, a origem de novos pacientes se dispersa em diferentes cenários clínicos, tornando menos sensível a oscilações em um único campo. Com quase 6 bilhões de dólares de incremento anual, o Skyrizi ainda está em fase de expansão, impulsionado pela ampliação da base de pacientes e maior penetração.

A partir de meados de 2026, pode surgir uma nova variável de competição na área de psoríase, com a entrada do inibidor oral de IL-23, icotrekinra, da J&J, que promete impacto positivo. A introdução de tratamentos orais costuma influenciar a escolha de novos pacientes, dependendo do desempenho em eficácia, segurança, hábitos de prescrição e ritmo de cobertura pelos planos de saúde. A conclusão mais segura até o momento é que a curva de crescimento pode enfrentar uma competição mais intensa, cuja escala de dispersão ainda depende de feedbacks futuros do mercado.

No setor de oncologia, três drogas somaram um incremento de aproximadamente 6,629 milhões de dólares, cerca de 14% do total dos dez primeiros. Essas drogas compartilham características de alta base de pacientes, rotas clínicas bem estabelecidas, e crescimento mais impulsionado pela antecipação de linhas de tratamento, expansão de indicações e aumento do número de pacientes, do que por uma simples penetração de mercado.

Quando o incremento de vendas de um medicamento atinge dezenas de bilhões de dólares, isso indica que a indústria farmacêutica entrou na era de domínio dos medicamentos de peso extremo, de impacto colossal.

As principais empresas do setor passarão a focar no desenvolvimento dessas áreas de ouro capazes de absorver incrementos de centenas de bilhões de dólares. Primeiramente, no tratamento de longo prazo de grandes populações de doenças crônicas, com base de pacientes vasta e ciclos de uso prolongados, garantindo crescimento de vendas mais estável. Em segundo lugar, em plataformas com potencial de expansão por múltiplas indicações, onde uma única molécula pode ser reutilizada em diferentes cenários clínicos, dispersando as fontes de incremento. Em terceiro, estratégias de administração e formulações que reduzam significativamente a barreira do uso prolongado, aumentando a eficiência na prescrição e na manutenção do tratamento, elevando o limite máximo de incremento. E, por fim, a capacidade de ampliar a oferta e a comercialização, incluindo produção, canais de distribuição e cadeia de captação de pacientes, que passarão a ser considerados tão importantes quanto o valor clínico na tomada de decisão.

Nesse cenário de domínio de grandes produtos, a lógica competitiva da indústria tenderá a se assemelhar a uma corrida por escala. Os projetos prioritários de P&D serão aqueles com maior certeza de incremento e potencial de crescimento, enquanto projetos de porte médio, com menor espaço de expansão, terão recursos mais limitados. Fusões, aquisições e parcerias de licenciamento também se orientarão para preencher lacunas nos portfólios de superprodutos, incluindo oportunidades de expansão de indicações, formulações futuras, combinações de medicamentos e capacidades de fabricação capazes de sustentar crescimento de longo prazo. A própria existência de produtos que geram incrementos na casa dos cem bilhões de dólares está, por si só, remodelando o foco de pesquisa e comercialização para os próximos anos.

Referência

King, S. Vital Signs: Pharma’s fastest growing drugs. FirstWord Pharma. 02.03.2026.

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