Preço do petróleo soa o alarme de "ultrapassar 100"! Analistas de Wall Street alertam que o mercado de ações dos EUA está a apenas três passos de uma grande queda de 15%

Na semana passada, o Morgan Stanley afirmou que os preços do petróleo precisam manter-se acima de 100 dólares por barril para que a previsão de alta do mercado de ações dos EUA seja abalada. A Evercore ISI indicou que os preços do petróleo entre 93 e 97 dólares sinalizam uma possível queda do mercado de ações.

Nesta segunda-feira, os preços do petróleo dispararam e ultrapassaram esses níveis, embora por menos de 24 horas, o que já causou preocupação em Wall Street e Washington. No final do pregão, o presidente dos EUA, Donald Trump, fez um discurso.

Ele afirmou em entrevista que a guerra entre os EUA e o Irã já terminou “de forma bastante definitiva”. As ações, que chegaram a cair até 1,5%, logo se recuperaram, e o preço do petróleo voltou rapidamente à faixa de negociação da última sexta-feira, apesar de Trump ainda estar “considerando” tomar o controle do Estreito de Hormuz. Na manhã de terça-feira, os preços do petróleo oscilaram na mesma faixa, enquanto os futuros do índice de ações dos EUA caíram 0,3%.

No entanto, apesar de o petróleo ter recuado de quase 120 dólares por barril, ainda há risco de voltar a níveis de três dígitos. Isso leva os estrategistas a avaliarem por quanto tempo os preços elevados podem durar e qual será o impacto no S&P 500.

“O problema é a incerteza total”, afirmou o chefe de estratégia de investimentos da CFRA, Sam Stovall.

A guerra com o Irã está adicionando riscos inflacionários relacionados à energia à longa lista de preocupações dos traders, que já inclui o potencial de disrupção de múltiplos setores pela inteligência artificial e fissuras no mercado de crédito privado. A alta no preço do petróleo ameaça o poder de compra dos consumidores americanos e prejudica setores intensivos em energia, como companhias aéreas e de cruzeiros.

Fuga de capitais dos investidores se acelera

Um vazamento de óleo perto de Abu Dhabi levantou dúvidas sobre a possibilidade de uma rápida resolução da guerra com o Irã. Atualmente, o fluxo de petroleiros pelo Estreito de Hormuz permanece quase zero.

Matt Miskin, co-chefe de estratégia de investimentos da Manulife John Hancock Investment Management, afirmou em entrevista que, se os preços do petróleo permanecerem altos, “o Federal Reserve não poderá flexibilizar a política monetária na medida esperada, o que tornará mais difícil a redução da inflação”.

Ao mesmo tempo, o Deutsche Bank afirmou que, para que o impacto do choque de preços leve a uma queda de pelo menos 15% no S&P 500, é necessário atender a uma de três condições: aumento de pelo menos 50% nos preços do petróleo por vários meses; resposta hawkish dos bancos centrais; ou danos mais amplos à economia dos EUA.

Quanto ao impacto econômico mais amplo, Jim Reid, chefe de macroeconomia global e estratégia temática do Deutsche Bank, escreveu em um relatório recente aos clientes que “o impacto desses choques de preços nos EUA não é mais o que era antes”, pois os EUA já se tornaram um grande produtor de petróleo.