【Relatório de Grandes Corretoras AIA】AIA anuncia recompra de US$ 1,7 bilhão superando expectativas — confira os preços-alvo mais recentes das grandes corretoras

AIA Seguros (01299) Recentemente divulgou os resultados anuais de 2025, com um valor de nova produção anual de 5,52 mil milhões de dólares, atingindo um recorde, e um dividendo final que aumentou 10% em relação ao ano anterior. O conselho de administração aprovou uma nova recompra de ações no valor de 1,7 mil milhões de dólares. Um relatório do HSBC Global Research afirmou que o plano de recompra de ações de 1,7 mil milhões de dólares divulgado pela AIA foi além das expectativas, e a HSBC elevou o preço-alvo da AIA de 80 HKD para 85 HKD para refletir fatores como a recompra de ações. No entanto, prevê-se que o crescimento da empresa nos próximos cinco anos desacelere, mantendo a classificação de “Manter”.

O relatório da HSBC indica que, no quarto trimestre do ano passado, o valor de nova produção (VONB) da AIA aumentou 15% em termos anuais, calculado à taxa de câmbio fixa, uma desaceleração em relação ao crescimento de 18% nos primeiros nove meses do ano, parecendo ser influenciada pela fraqueza do impulso nos negócios em Hong Kong e na China continental. A HSBC revisou para baixo as previsões de valor de nova produção para 2026 e 2027 em 2% a 3%, refletindo o desempenho inferior às expectativas do ano passado; a previsão de lucro líquido para 2026 foi ajustada para cima em 19%.

UBS reduz o preço-alvo da AIA em 2%

A UBS publicou um relatório de pesquisa indicando que o preço-alvo da AIA foi ajustado de 106 HKD para 104 HKD, mantendo a classificação de “Comprar”.

A UBS afirmou que, no primeiro trimestre deste ano, o crescimento do negócio em Hong Kong da AIA permaneceu forte, beneficiando-se principalmente do fluxo de clientes locais e da China continental que visitam Hong Kong. A instituição destacou que a valorização do renminbi tem impacto limitado na demanda dos clientes chineses, pois estes possuem necessidades estruturais de diversificação de riqueza, e os produtos de seguros em Hong Kong continuam atraentes.

A UBS também mencionou que, devido a fatores macroeconômicos adversos causados pelo conflito no Irã, como o enfraquecimento do mercado de ações, o aumento das taxas de juros nos EUA e a valorização do dólar, as previsões de lucro líquido após impostos e de valor intrínseco para 2026 foram revisadas para baixo em 8% e 3%, respetivamente. A instituição acredita que o valor de nova produção da AIA a médio prazo pode manter um crescimento de dois dígitos, e com uma taxa de retorno total de 4%, mantém a recomendação de “Comprar”.

Bank of America aumenta o preço-alvo da AIA em 11%

O Bank of America publicou um relatório de pesquisa elevando o preço-alvo da AIA de 90 HKD para 100 HKD, reafirmando a classificação de “Comprar”. A previsão é que o valor de nova produção da AIA em 2026 cresça 17% ao ano, impulsionado principalmente pelo aumento do volume de negócios na China e por margens de lucro estáveis, bem como pela contribuição do valor de nova produção do negócio de visitantes em Hong Kong e na China continental. Devido à possível persistência de um ambiente de altas taxas de juros, espera-se que o crescimento das vendas de produtos de poupança seja a principal força motriz do valor de nova produção neste ano.

A instituição também revisou para cima as previsões de lucros para 2026 e 2027 em 11%, principalmente devido ao aumento do lucro de subscrição.

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