A ação da Apple vai atingir os 500 dólares? Veja o que precisa acontecer.

Apple’s (AAPL 0,38%) passado é definido pelo seu desempenho vencedor. As ações dispararam impressionantes 953%, incluindo dividendos, na última década (até 17 de março). Isto é impressionante, considerando a dimensão do negócio. Os investidores agora apontam para o próximo marco.

Esta ação do “Magnífico Sete” vai atingir os 500 dólares? Aqui está o que precisa acontecer para que o preço das ações da Apple efetivamente duplique nos próximos cinco anos.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

O crescimento dos lucros da Apple precisa acelerar

Entre o exercício fiscal de 2022 e o de 2025 (encerrado a 27 de setembro de 2025), o lucro por ação diluído da Apple aumentou a uma taxa composta anual de 6,9%. Nos próximos três anos fiscais, a visão consensual entre analistas de venda é que esse valor irá expandir a uma taxa anual de 11,4%. Esta é uma perspetiva bastante otimista em comparação com a história recente.

Mas há uma hipótese de que essa previsão não se concretize, pois uma empresa de tal magnitude naturalmente começa a apresentar um crescimento mais lento. E ainda acredito que o EPS diluído da Apple deve aumentar a um ritmo mais rápido do que a estimativa de 11,4% para que a ação tenha uma chance de atingir os 500 dólares em cinco anos.

Os últimos resultados financeiros são promissores, porém. Durante o primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026 (encerrado a 27 de dezembro de 2025), a receita da Apple subiu 15,7% ano a ano, impulsionada por um forte aumento de 23,4% no iPhone. Isso elevou o EPS diluído em 18,3%.

A Apple certamente pode ter trimestres de forte crescimento que coincidam com ciclos de inovação. Para o que vale, ela acabou de anunciar uma nova linha de produtos que pode impulsionar o entusiasmo dos consumidores e atividades de atualização a curto prazo.

No entanto, não acredito que os ganhos excessivos mais recentes representem um novo normal do que os investidores devem esperar. Anualmente, na base do primeiro trimestre, a receita da Apple totalizou impressionantes 575 bilhões de dólares. Torna-se mais difícil mover a agulha nesse tamanho.

Expandir

NASDAQ: AAPL

Apple

Variação de hoje

(-0,38%) $-0,95

Preço atual

$248,00

Principais dados

Capitalização de mercado

$3,7 trilhões

Variação do dia

$246,01 - $249,20

Variação em 52 semanas

$169,21 - $288,62

Volume

2,2 milhões

Volume médio

46 milhões

Margem bruta

47,33%

Rendimento de dividendos

0,42%

O sentimento do mercado deve permanecer saudável

As ações da Apple estão a fazer uma pausa. Estão 11% abaixo do seu recorde de dezembro do ano passado. A avaliação ainda não indica uma oportunidade de desconto. A relação preço/lucro (P/E) está em 32,2.

Se os investidores quiserem que o preço das ações atinja os 500 dólares até 2031, provavelmente esse múltiplo precisará expandir. Melhorar o sentimento do mercado, como demonstrado por uma avaliação mais alta, pode ser uma força poderosa para os retornos de investimento.

No entanto, eu não apostaria nisso. Se o crescimento da Apple desacelerar no futuro, provavelmente justifica uma relação P/E mais baixa. Talvez a ação deva, no final, negociar a um múltiplo entre 25 e 30. Isso adiciona risco de baixa à tese de investimento.

Dado que a probabilidade de o EPS diluído aumentar a uma taxa de um dígito alto ou de dois dígitos baixos por ano, juntamente com a possibilidade de a avaliação da Apple contrair, não estou confiante de que essa ação chegará a 500 dólares em cinco anos. Mas, num horizonte de tempo um pouco mais longo, esse resultado parece muito mais provável.