Taxas de depósitos a médio e longo prazo dos bancos de pequeno e médio porte caem para "casa de 1%" - Possível continuação da tendência de queda no futuro

Desde março, várias instituições bancárias urbanas, rurais e bancos de vilarejo têm reduzido sucessivamente as taxas de juro de depósitos a prazo, com as taxas de depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos a caírem geralmente abaixo de 2%, entrando oficialmente na era do “1 dígito”.

Lou Feipeng, investigador do Banco Postal da China, afirmou ao jornal Securities Daily que esta tendência se deve principalmente à pressão de redução do spread de juros líquidos e à contínua descida das taxas de juros nos empréstimos, refletindo também que o setor bancário entrou numa fase de gestão de passivos mais detalhada, ou seja, a orientar fundos para maturidades médias e curtas através de taxas invertidas. Além disso, marca a aceleração do processo de liberalização das taxas de depósito, com os bancos médios e pequenos a passarem de uma captação de fundos pouco diferenciada para uma competição mais diversificada.

Especificamente, esta rodada de ajustes nas taxas de depósito abrange uma vasta área, com bancos médios e pequenos em várias regiões, como Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu e Xangai, a anunciar sucessivamente alterações nas taxas de depósito.

Por exemplo, a 11 de março, o Banco Rural de Três Gorges de Hubei publicou um aviso de ajuste das taxas de depósito em renminbi. As taxas anuais de depósitos a prazo de 3 e 5 anos foram ajustadas para 1,50%, uma redução de 5 pontos base em relação às taxas anteriores; os produtos da série “Fumianying” de 1, 2 e 3 anos tiveram as suas taxas anuais ajustadas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, respetivamente, com reduções de 25, 25 e 30 pontos base.

O Banco Rural de Jingfa em Pukou, Nanjing, anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de juro de depósitos pessoais a 1 ano será ajustada de 1,85% para 1,65%, e a taxa de depósitos de empresas e particulares a 2 anos de 1,80% para 1,65%; além disso, a partir de 2 de março de 2026, as taxas de depósitos a prazo de 3 e 5 anos para empresas e particulares foram reduzidas para 1,88%, uma diminuição de 32 pontos base em relação aos 2,2% anteriores.

Adicionalmente, bancos rurais e de vilarejo como o Banco Rural de Chiping, o Banco Rural de Yuanjiang Norte, Xinjiang Bank, Banco Rural de Songjiang Fuming em Xangai, e o Banco de Amizade de Heilongjiang, também reduziram as taxas de depósito em março, concentrando-se principalmente em depósitos a prazo de longo prazo, com reduções entre 5 e 30 pontos base.

De acordo com os principais indicadores regulatórios do setor bancário publicados pela Administração Nacional de Supervisão Financeira, no quarto trimestre de 2025, o spread de juros líquidos dos bancos comerciais foi de 1,42%, mantendo-se estável em relação ao terceiro e segundo trimestres. Quanto ao tipo de instituição, os bancos urbanos e rurais apresentaram spreads de 1,37% e 1,60%, respetivamente. Com o spread de juros líquidos a operar em níveis baixos e a taxa de referência do mercado de empréstimos (LPR) também baixa, a pressão sobre os custos de captação dos bancos aumentou ainda mais.

Xue Hongyan, investigador especializado do Banco Su, afirmou ao Securities Daily que, com a descida repetida do LPR a reduzir os rendimentos dos ativos, os bancos médios e pequenos, mais sensíveis ao custo de passivos, enfrentam dificuldades em continuar a expandir-se através de captações de alto juro. Esta rodada de reduções é uma continuação das alterações de taxas feitas pelos bancos comerciais nacionais e uma resposta às orientações regulatórias, passando de uma expansão de escala para uma ênfase na gestão de custos e na eficiência de alta qualidade.

Lou Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de depósito dos bancos médios e pequenos continuarão a diminuir, com as taxas de produtos de longo prazo possivelmente a baixar-se ainda mais, enquanto a proporção de produtos de curto prazo pode aumentar. A inversão das taxas de juro por maturidade poderá tornar-se mais comum, refletindo uma expectativa unânime de que as taxas de juro a longo prazo continuarão a cair. Estes bancos também irão focar-se na otimização da estrutura de depósitos, lançando produtos diferenciados através de canais digitais e aprimorando a gestão de passivos de forma mais detalhada.

Xue Hongyan acrescentou que, no futuro, a evolução das taxas de depósito dependerá mais do desempenho macroeconómico, das necessidades de financiamento do setor real e do uso flexível das ferramentas de política monetária. Se ocorrerem mudanças significativas nesses fatores, as taxas poderão ajustar-se. Assim, a diferenciação de taxas entre bancos e entre diferentes maturidades de produtos poderá persistir: instituições com gestão sólida e menor pressão de passivos poderão reduzir mais os custos de captação, enquanto bancos com maior pressão de captação poderão praticar preços diferenciados conforme as suas necessidades. Além disso, a estrutura de maturidade das taxas de depósito poderá continuar a ajustar-se; se os produtos de prazo ultra longo perderem atratividade, os fundos tenderão a mover-se para maturidades médias e curtas, ajudando a otimizar a estrutura de passivos e a estabilizar o spread de juros líquidos. Em geral, as taxas de depósito bancário entrarão numa fase de maior flexibilidade e de maior competição no mercado de liberalização de taxas.