Aviso Falcão: Receita operacional da Instituto de Construção em declínio acentuado

Sina Finance Instituto de Pesquisa de Empresas Cotadas | Sistema de Alerta de Relatórios Financeiros Yingyan

21 de março, JianKeYuan publicou o relatório anual de 2025, com parecer de auditoria padrão sem ressalvas.

O relatório mostra que a receita operacional total da empresa em 2025 foi de 255 milhões de yuans, uma queda de 31,47% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de -92,13 milhões de yuans, uma queda de 3936,69%; o lucro líquido ajustado foi de -84,85 milhões de yuans, uma queda de 14964,32%; o lucro básico por ação foi de -0,6282 yuans por ação.

Desde que foi listada em junho de 2017, a empresa distribuiu dividendos em dinheiro 9 vezes, totalizando 91,67 milhões de yuans.

O sistema de alerta inteligente do sistema de relatórios financeiros das empresas cotadas avalia o desempenho da JianKeYuan em quatro dimensões: qualidade de desempenho, capacidade de lucro, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional.

1. Nível de qualidade de desempenho

Durante o período, a receita foi de 255 milhões de yuans, uma queda de 31,47%; o lucro líquido foi de -91,89 milhões de yuans, uma queda de 3241,85%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de -31,58 milhões de yuans, uma queda de 2936,33%.

No panorama geral do desempenho, deve-se focar em:

• Queda acentuada na receita operacional. Durante o período, a receita foi de 260 milhões de yuans, uma redução significativa de 31,47%.

• Crescimento contínuo de queda no lucro líquido atribuível aos acionistas. Nos últimos três relatórios anuais, as variações foram -67,7%, -89,86%, -3936,69%, indicando tendência de declínio.

• Queda acentuada no lucro líquido ajustado. Durante o período, foi de -80 milhões de yuans, uma redução de 14964,32%.

• Três trimestres consecutivos de prejuízo operacional. Nos últimos três trimestres, o lucro operacional foi de -17,26 milhões, -18,15 milhões e -19,75 milhões de yuans, sempre negativo.

• Primeiro prejuízo líquido em três anos. No período, o lucro líquido foi negativo, de -90 milhões de yuans.

No que diz respeito à relação entre receita, custos e despesas, deve-se focar em:

• Grande disparidade na variação de receita e custos. Durante o período, a receita caiu 31,47%, enquanto o custo operacional caiu 11,33%, indicando diferenças significativas.

• Divergência entre receita e impostos e taxas. A receita caiu 31,47%, enquanto impostos e taxas aumentaram 49,32%, apresentando desacordo.

No que diz respeito à qualidade dos ativos operacionais:

• Aumento contínuo na proporção de contas a receber em relação à receita. Nos últimos três relatórios anuais, essa proporção foi de 86,36%, 106,31% e 127,78%, respectivamente, crescimento constante.

• Crescimento de estoques superior ao crescimento dos custos. Os estoques aumentaram 34,82% em relação ao início do período, enquanto os custos operacionais diminuíram 11,33%.

• Crescimento de estoques superior ao da receita. Estoques aumentaram 34,82%, enquanto a receita caiu 31,47%.

No que diz respeito à qualidade do fluxo de caixa:

• Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais em declínio contínuo. Nos últimos três relatórios anuais, foi de 11,97 milhões, 111,33 mil e -31,58 milhões de yuans, sempre em queda.

• Relação entre fluxo de caixa líquido das atividades operacionais e lucro líquido em declínio. Nos últimos três semestres, essa relação foi de 0,45, 0,38 e 0,34, indicando deterioração na qualidade do lucro.

2. Capacidade de lucro

Durante o período, a margem bruta foi de 18,96%, uma redução de 49,26%; a margem líquida foi de -36,02%, uma queda de 4684,94%; o retorno sobre o patrimônio líquido (ponderado) foi de -16,5%, uma redução de 4330,77%.

No que diz respeito à rentabilidade operacional:

• Grande queda na margem bruta de vendas. A margem bruta foi de 18,96%, uma redução significativa de 49,27%.

• Margem bruta de vendas bastante volátil. Nos últimos três relatórios anuais, foi de 28,02%, 37,37% e 18,96%, com variações de -24,79%, 33,34% e -49,27%.

• Margem líquida de vendas em contínua queda. Nos últimos três anos, foi de 6,41%, 0,79% e -36,02%, tendência de declínio persistente.

No que diz respeito à rentabilidade do ativo:

• Retorno médio sobre o patrimônio líquido nos últimos três anos foi inferior a 7%. A média ponderada foi de -16,5%, indicando baixa rentabilidade.

• Retorno sobre o patrimônio líquido em declínio contínuo. Nos últimos três anos, foi de 3,91%, 0,39% e -16,5%.

• Retorno sobre o capital investido abaixo de 7%. O retorno do capital investido foi de -6,35%, com média inferior a 7%.

Sobre risco de impairment (redução de valor):

• A variação do impairment de ativos foi superior a 30%. O impairment foi de -653,9 mil yuans, uma redução de 721,75%.

3. Pressão e segurança de fundos

A relação dívida/ativos foi de 60,68%, aumento de 5,61%; o índice de liquidez corrente foi de 1,52, e o índice de liquidez rápida também de 1,52; a dívida total foi de 631 milhões de yuans, com dívidas de curto prazo de 271 milhões, representando 42,96% do total.

No panorama financeiro geral, deve-se observar:

• Crescimento contínuo da relação dívida/ativos. Nos últimos três relatórios, foi de 55,8%, 57,46% e 60,68%.

• Alta pressão de liquidez de curto prazo. Os dívidas de curto prazo são elevadas, com saldo de 271 milhões de yuans, enquanto os fundos disponíveis são de 170 milhões, com relação de fundos disponíveis/dívida de 0,62, abaixo de 1.

• Alta pressão de dívidas de curto prazo, risco de liquidez. Os fluxos de caixa das atividades operacionais foram negativos, indicando dificuldades de pagamento.

• Relação fluxo de caixa das operações com passivo circulante em declínio. Nos últimos três trimestres, essa relação foi de 0,02, 0,00 e -0,07.

Sobre pressão de fundos de longo prazo:

• Crescimento contínuo da relação dívida total/ativos líquidos. Nos últimos três relatórios, foi de 76,35%, 95,41% e 117,3%.

• Queda na cobertura de dívida por caixa. Os fundos disponíveis em relação à dívida total diminuíram, indicando maior risco.

No controle de fundos:

• Relação juros recebidos/caixa é inferior a 1,5%. Os juros recebidos representam 0,306% do caixa médio, abaixo de 1,5%.

• Coordenação de fundos e dificuldades de pagamento. Os pagamentos de ativos fixos e outros investimentos superaram o fluxo de caixa operacional, indicando dificuldades de liquidez.

• Capacidade de pagamento de caixa negativa. A empresa tem déficit de aproximadamente -6058 mil yuans, com necessidade de financiamento adicional.

4. Eficiência operacional

Durante o período, a rotatividade de contas a receber foi de 0,71 vezes, uma redução de 28,14%; a rotatividade de estoques foi de 2931,98 vezes, uma redução de 23,87%; a rotatividade total de ativos foi de 0,18 vezes, uma redução de 29,88%.

No que diz respeito aos ativos operacionais:

• Rotatividade de contas a receber em declínio. Nos últimos três anos, foi de 1,05, 0,98 e 0,71, indicando enfraquecimento na eficiência de cobrança.

• Rotatividade de estoques em declínio. Nos últimos três anos, foi de 4707,85, 3851,18 e 2931,98, indicando menor eficiência na gestão de estoques.

No que diz respeito aos ativos de longo prazo:

• Rotatividade total de ativos em declínio. Nos últimos três anos, foi de 0,3, 0,25 e 0,18, indicando menor eficiência na utilização dos ativos.

• Receita por unidade de ativo fixo em declínio. A relação entre receita e valor original de ativos fixos caiu de 4,45, 4,43 para 3,54.

Clique na ferramenta de alerta do JianKeYuan para verificar detalhes das últimas notificações e pré-visualização visualizada do relatório financeiro.

Resumo do sistema de alerta de relatórios financeiros das empresas listadas na Sina Finance: É um sistema inteligente de análise de relatórios financeiros de empresas listadas. O sistema reúne especialistas financeiros de escritórios de contabilidade e empresas listadas, acompanhando e interpretando os relatórios mais recentes sob múltiplos aspectos: crescimento de desempenho, qualidade de lucros, pressão e segurança de fundos, eficiência operacional, emitindo alertas visuais sobre possíveis riscos financeiros. Oferece soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para instituições financeiras, empresas listadas e órgãos reguladores na identificação e previsão de riscos financeiros.

Acesso ao alerta: Sina Finance APP - Mercado - Centro de Dados - Alerta de Relatórios ou Sina Finance APP - Página de cotações - Financeiro - Alerta de Relatórios

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