Ativos "HALO" em alta, ETF de fluxo de caixa livre de índice completo (561870) em mercados voláteis atrai grande interesse

Recentemente, à medida que o foco do mercado aumenta gradualmente, a volatilidade do mercado intensifica-se. Estratégias de fluxo de caixa livre, representadas pelo Índice de Fluxo de Caixa em Dinheiro da China, começam a mostrar uma resistência de desempenho muito forte. Os dados indicam que o Índice de Retorno Total de Fluxo de Caixa em Dinheiro da China (932365CNY010) teve um retorno de 38,24% no último ano, superando o Índice de Retorno Total do CSI 300 (18,98%), o Índice de Retorno Total do CSI A500 (24,25%) e outros índices. Além disso, olhando para um período mais longo, o Índice de Retorno Total de Fluxo de Caixa em Dinheiro da China desde a sua base subiu 862,42%, com uma rentabilidade anualizada superior a 21%. (Fonte de dados: Wind, últimos 1 ano / período desde a base: 17/03/2025 a 17/03/2026; o desempenho histórico dos índices relevantes não indica seu desempenho futuro, nem constitui garantia de desempenho futuro de fundos relacionados. Retorno do período (anualizado) = [(1 + retorno do período)^(250/dias de negociação) - 1] * 100%.)

Li Xiaohua, gestor do fundo Huafu CSI All-Index Free Cash Flow ETF (561870), afirmou que recentemente a tendência de negociação “HALO” foi trazida do mercado de ações dos EUA para o mercado de ações da China. Os ativos “HALO”, como uma classe de ativos de alto valor patrimonial e baixa rotatividade, geralmente não são tão populares, mas com o avanço da IA capacitando milhões de lares na melhoria de infraestrutura básica como energia, e com a reavaliação do valor de ativos físicos devido às mudanças súbitas na situação geopolítica global, ativos como infraestrutura energética, utilidades públicas, metais não ferrosos e produtos químicos básicos têm atraído atenção do mercado devido à sua irrepetibilidade. “Na multidão, procurar por ele mil vezes, mas a pessoa está na luz tênue”, o índice de fluxo de caixa livre do CSI, como uma versão aprimorada do índice de dividendos com desempenho de longo prazo, também é um centro de concentração de ativos “HALO”. Atualmente, suas principais posições incluem setores como automóveis, transporte, metais não ferrosos, telecomunicações, petróleo e petroquímica, e eletrodomésticos, alinhando-se perfeitamente com a definição de ativos “HALO”. Essas ações se beneficiam de seus recursos ou barreiras de recursos, podendo gerar fluxo de caixa estável continuamente.

Segundo informações, o ETF de fluxo de caixa livre do CSI (561870), que acompanha de perto o índice de fluxo de caixa do CSI, seleciona 100 ações de empresas listadas no mercado A com alta taxa de fluxo de caixa livre como amostras, visando refletir o desempenho geral de empresas listadas com forte capacidade de geração de fluxo de caixa. Em um contexto de aumento da incerteza global, empresas com fluxo de caixa abundante geralmente demonstram maior resiliência operacional. Este ETF inclui amplamente esses ativos “HALO” de fluxo de caixa estável, equilibrando atributos defensivos e potencial de crescimento. Investidores fora do mercado também podem participar facilmente através de seus fundos vinculados (Classe A: 024770; Classe C: 024771).

Vale destacar que o índice de fluxo de caixa do CSI, que foca em empresas com alto fluxo de caixa livre e ajusta suas posições trimestralmente, realizou uma rebalanço no primeiro trimestre de 2026, ajustando 17 ações para fora e adicionando 18 ações. Essa rebalanço foi caracterizada por uma estratégia de compra na baixa e venda na alta, com setores como Química Básica (-5,94%), Petróleo e Petroquímica (-3,36%), Metais Não Ferrosos (-3,1%) e Equipamentos de Energia (-2,91%) apresentando as maiores reduções de peso, enquanto setores como Telecomunicações (7,79%, operadoras de telecomunicações), Computação (2,75%), Transporte (2,71%) e Automóveis (1,53%) tiveram aumentos de peso. As indústrias previamente populares tiveram suas participações reduzidas, enquanto setores com potencial de crescimento tiveram aumento de peso, refletindo a disciplina habitual do índice na reestruturação periódica de posições.

Aviso de risco: fundos e ações envolvem riscos, investimentos devem ser feitos com cautela. As discussões sobre fluxo de caixa livre e o mercado de valores mobiliários neste material representam apenas opiniões de pesquisa da empresa sobre o mercado atual e setores relacionados. Devido à incerteza e volatilidade do ambiente de mercado, essas opiniões podem ser ajustadas ou alteradas posteriormente. Este conteúdo é apenas para fins de comunicação com investidores, não constituindo recomendação ou opinião de investimento para qualquer instituição ou indivíduo, nem refletindo posições atuais ou futuras da gestão de fundos da nossa empresa, nem servindo necessariamente como base para decisões de investimento. Não há garantias ou promessas de retorno de investimento. Os dados neste material são provenientes do Wind e da China Securities Index Co., Ltd. A nossa empresa não garante a precisão ou integridade do conteúdo e não se responsabiliza por quaisquer perdas decorrentes do uso total ou parcial deste relatório. Antes de investir em fundos, os investidores devem ler cuidadosamente o “Contrato de Fundo”, o “Prospecto de Oferta” e o “Resumo de Informações do Produto” para entender as características de risco e retorno do fundo, e avaliar se o fundo é compatível com seus objetivos de investimento, prazo, experiência e situação financeira. Os investidores devem participar de forma prudente, considerando sua tolerância ao risco e experiência de investimento.