Investimento entra na era da IA! "Igualdade" de informações, por que ainda não consigo ganhar dinheiro? Cuidado, não se deixe enganar pela IA

Investir no Xiaohongshu - Edição 276

Passamos poeira, marcas e feridas, mas ainda assim devemos acreditar

A era da IA (Inteligência Artificial) já chegou, e a IA está cada vez mais presente na vida comum das pessoas. Na era da IA, as informações de investimento fluem como fontes de água, jorrando abundantemente, mas o verdadeiro núcleo do investimento sempre será você mesmo.

Na era de Graham, era necessário ir a bibliotecas públicas, departamentos administrativos e outros locais dispersos para obter informações sobre empresas listadas; na era de Buffett, era preciso folhear páginas de caros manuais da Moody para procurar “ações de fumaça”; na era da internet, os investidores já podem facilmente consultar dados de empresas listadas usando softwares de investimento; mas na era da IA, o acesso à informação tornou-se tão fácil quanto água corrente. Os investidores só precisam informar ao grande modelo de IA o código da ação, que não só irá fornecer as informações necessárias de forma proativa, como também atualizará alertas em tempo real, como se tivessem um pesquisador pessoal ao lado.

Na era da IA, a capacidade de obter informações está quase igualada às instituições de investimento, mas isso não significa que o caminho do investimento será fácil. Não se deixe enganar pela IA. O que realmente importa para o sucesso do investimento é a mentalidade de investimento, que é a capacidade de perceber as consequências a longo prazo de suas ações e manter bons hábitos de investimento ao longo do tempo. Desenvolver essa mentalidade exige esforço intenso e prática contínua, com feedbacks positivos e negativos que se enraízam profundamente.

“É importante lembrar que, para o investidor de valor, a IA é apenas uma ferramenta; o verdadeiro espírito do investimento sempre será você mesmo.” Como disse Tian Yu, gerente geral do departamento de fundos de ações da Zhongtai Asset Management.

Adote as ferramentas de IA

Antes, as informações de investimento eram a fonte de lucros extraordinários, proporcionando retornos elevados aos investidores profissionais. Nos primeiros investimentos de Graham e Buffett, eles conseguiam comprar ações altamente subvalorizadas não apenas por sua maturidade mental, mas também por sua capacidade de obter informações que os investidores comuns não tinham.

Na época de Graham, o estado financeiro das empresas listadas era quase desconhecido; elas apenas divulgavam uma “demonstração de resultados” anual, indicando o lucro do ano. Ao consultar os relatórios anuais do conselho comercial estadual, Graham descobriu que oito empresas de dutos possuíam grandes títulos de ferrovia de alta qualidade. Ele então dirigiu-se a Washington, D.C., e consultou os arquivos do conselho comercial estadual, encontrando os relatórios anuais dessas oito empresas. Por exemplo, a Northern Pipe Line tinha uma cotação de 65 dólares por ação, mas continha ativos de caixa de 95 dólares por ação, que poderiam ser distribuídos aos investidores sem prejudicar suas operações. Isso é o que chamamos de títulos baratos; Graham ganhou fama ao competir com a Northern Pipe Line.

Nos primeiros anos de Buffett, ele obtinha informações lendo o “Manual da Moody”. Monish Pabrai, fundador do fundo Pabrai, comprou alguns exemplares antigos do manual no eBay, que eram grossos como tijolos, com letras minúsculas como formigas, e cada página continha informações de duas ou três empresas. Buffett lia página após página, milhares de páginas, e até duas vezes! Ele buscava empresas como “Western Insurance”: preço de 15 dólares, lucro por ação de 25 dólares no ano anterior. Era uma oportunidade clara de ganhar dinheiro fácil.

Na era da internet, o acesso às informações de investimento tornou-se muito amigável para o investidor comum. Basta digitar palavras-chave e navegar pelas páginas ou consultar informações de empresas usando o F10 de plataformas de ações.

Porém, na era da IA, os grandes modelos extraem o núcleo de 100 páginas de documentos por segundo, com uma capacidade de resumo impressionante. Ao inserir o nome de uma empresa listada, o grande modelo fornece informações sobre variações de preço, situação financeira, desenvolvimento do setor, novidades da empresa, entre outros, acompanhando continuamente as atualizações conforme o interesse do investidor.

A IA é uma ferramenta extremamente poderosa, que multiplica a capacidade de obtenção de informações do investidor, revelando dados que antes eram invisíveis. Ela pode processar profundamente dados financeiros, tornando clara a avaliação de riscos, potencial de crescimento, lucratividade e comparação de valor de uma empresa. Pode trabalhar 24 horas por dia, 7 dias por semana. Se bem utilizada, a IA reduz quase ao zero a diferença de informações entre investidores comuns e instituições.

Cultive a mentalidade de investimento

Na era da IA, o investidor comum pode “saborear” as informações de investimento sem dificuldades. As informações deixaram de ser um obstáculo ao sucesso. Mas, atenção: informação não é sinônimo de julgamento de valor. Para julgar o valor, é preciso uma mentalidade de investimento. Sem ela, a IA não ajudará a alcançar o sucesso.

“À medida que mais pessoas se acostumam a buscar respostas diretamente na IA, dispostas a dedicar tempo para construir estruturas, verificar dados originais, validar fontes e tomar decisões independentes, elas terão uma vantagem maior.” Disse Tian Yu.

Tian Yu também alertou que as limitações da IA podem ser fatais, especialmente dois problemas: ilusões e envenenamento de dados. As ilusões ocorrem quando a IA fala bobagens com seriedade. O envenenamento refere-se a dados “tóxicos” inseridos por humanos. Como aproveitar os benefícios da IA enquanto evita esses riscos?

Ele resumiu três princípios: primeiro, construir sua própria estrutura de análise, limitando as fontes de dados; segundo, criar um “repositório confiável de conhecimento”; terceiro, não esperar que a IA dê respostas prontas, mas que ela organize os fatos.

Em resumo, nenhuma ferramenta substitui um comportamento de investimento consistente e de longo prazo. Sobre a mentalidade de investimento, o livro “O Poder dos Juros Compostos” destaca vários aspectos que merecem reflexão:

O conhecimento é superestimado, a sabedoria subestimada;

O QI é superestimado, a inteligência emocional subestimada;

O resultado é superestimado, o processo subestimado;

Boas performances de curto prazo são supervalorizadas, manter uma filosofia de investimento a longo prazo é subestimado;

A taxa de retorno total é superestimada, o retorno ajustado ao risco é subestimado;

Potencial de crescimento é superestimado, proteção contra quedas é subestimada;

Maximizar retornos é superestimado, evitar falências é subestimado;

Crescimento momentâneo é superestimado, a persistência é subestimada;

O índice P/L é superestimado, a vantagem competitiva é subestimada;

A classificação de ações em grandes, médias e pequenas é superestimada, assim como a avaliação de empresas como excelentes, boas ou ruins;

Ser mais correto que os outros é superestimado, cometer menos erros é subestimado;

Previsões são superestimadas, preparação é subestimada;

Confiança é superestimada, humildade é subestimada;

Complexidade é superestimada, simplicidade é subestimada;

Capacidade de análise é superestimada, comportamento individual é subestimado;

Renda elevada é superestimada, a disciplina de poupar é subestimada;

Patrimônio líquido alto é superestimado, bom caráter é subestimado;

Talento é superestimado, resistência ao estresse é subestimada;

Ser o melhor investidor é superestimado, ser o mais autêntico é subestimado.

Editor: Tática Heng

Design: Wang Lulu

Revisão: Li Lingfeng