Devem os Investidores Comprar a Queda das Ações da AMD? Wall Street Analisa

A ação da Advanced Micro Devices AMD -1,92% ▼ caiu 6% no ano, devido a tensões geopolíticas, preocupações com avaliações elevadas de empresas de IA e orientações do primeiro trimestre que não impressionaram os investidores. No entanto, a ação ainda está 88% mais alta do que há um ano, graças à procura pelos GPUs de IA da fabricante de chips, domínio no mercado de CPU (unidade central de processamento) e parcerias estratégicas com Meta Platforms META -2,15% ▼ e a criadora do ChatGPT, OpenAI. Atualmente, a maioria dos analistas de Wall Street está otimista em relação às ações da AMD, com o preço médio-alvo indicando um forte potencial de valorização a partir dos níveis atuais.

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No mês passado, a Meta assinou um acordo plurianual com a AMD, que inclui a implantação de até 6 gigawatts de GPUs da fabricante de semicondutores em data centers de IA e o uso de CPUs otimizadas para IA. Curiosamente, o acordo também inclui uma garantia baseada em desempenho para a Meta Platforms adquirir 160 milhões de ações da AMD, ou cerca de 10% da empresa.

Opiniões dos Analistas sobre o Potencial de Crescimento da AMD

O analista da Wolfe Research, Chris Caso, reiterou uma recomendação de Compra para as ações da AMD, com um preço-alvo de $300, após a chamada de resultados pré-período de silêncio da empresa em 13 de março. Caso afirmou que a empresa demonstrou maior cautela em relação ao seu negócio de clientes e jogos devido ao impacto do aumento nos preços de memória. No entanto, o analista de 5 estrelas observou uma melhora contínua no momentum dos servidores.

Caso acrescentou que a AMD permanece confiante em seu roteiro de produtos e na tração com clientes para aceleradores de IA, o que é “o que realmente importa para as ações”. Ele destacou que a AMD não espera mais acordos envolvendo garantias, além das parcerias já anunciadas com OpenAI e Meta Platforms. Embora espere que as estimativas de consenso sejam revisadas modestamente para baixo devido a expectativas mais conservadoras nos negócios de clientes e jogos, ele ainda vê um caminho claro para um lucro por ação (EPS) de cerca de $13, impulsionado pela demanda por aceleradores de IA e CPUs de servidores.

No início deste mês, o analista da UBS, Timothy Acuri, reiterou uma recomendação de Compra para as ações da AMD, com um preço-alvo de $310. O analista de 5 estrelas afirmou que agora está mais confiante no potencial de receita para o ano fiscal de 2027, dado que a empresa sugeriu que poderia haver um terceiro cliente de escala GW além da OpenAI e Meta Platforms. Acuri acredita que a Microsoft MSFT -1,84% ▼ é o candidato mais provável a ser esse terceiro cliente de escala GW.

Em relação às preocupações dos investidores de que garantias e participações acionárias de 10% nos acordos com Meta Platforms e OpenAI se tornarão pré-requisitos para outros negócios de escala GW, a AMD esclareceu que esses acordos são únicos, pois envolvem grandes construtores de modelos LLM que controlam uma grande parte do ecossistema. Acuri acrescentou que a AMD está muito otimista com o negócio de CPUs e agora vê potencial de valorização na estimativa de crescimento anual composto (CAGR) de 18% do mercado, tanto em unidades quanto em preços médios de venda (ASPs). No geral, Acuri permanece otimista, embora acredite que a AMD seja talvez “mais uma história de 2H:26”, à medida que as remessas do MI450 no acordo com a OpenAI começam e são seguidas pelas remessas para a Meta Platforms.

Ações da AMD são para Comprar ou Vender?

No geral, Wall Street mantém uma recomendação de Compra Moderada para as ações da Advanced Micro Devices, com base em 21 recomendações de Compra e oito de Manutenção. O preço médio-alvo de $284,96 indica um potencial de valorização de 41,5% em relação aos níveis atuais.

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