Investidor inteligente: ações de tecnologia para enfrentar a IA, boas notícias e más notícias sobre dispersão de retornos, e o investimento ESG está morto

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Destaques desta semana:

• Resumo Semanal dos Mercados: Ações caem enquanto Energia sobe e Utilidades caem
• Mercado dos EUA ganha vantagem em meio à guerra com o Irã, enquanto o rally internacional de ações reverte
• Em meio à guerra com o Irã, os spreads de crédito mostram sinais iniciais de alargamento
• Investidores americanos estão investindo globalmente em renda fixa. Isso é sensato?
• Por que os lucros semestrais podem não abrir as comportas para IPOs
• Investimento sustentável está morto? Não, ele enraizou-se no investimento convencional
• Essas principais ações de tecnologia podem resistir aos riscos da IA

Pouco a pouco, a guerra contínua com o Irã está levando o mercado de ações ainda mais para o vermelho em 2026. Se essa guerra se tornar um choque econômico, neste momento, parece que será do tipo lento. Na semana passada, as ações caíram cerca de 1,8%, levando a perda desde o início do conflito para quase 5%.

Ainda assim, os investidores em ações dos EUA estão se saindo melhor do que os de outros mercados. Como escreve Rachel Schlueter, o desempenho superior das ações americanas representa uma mudança radical em relação à tendência antes da guerra, quando os mercados estrangeiros tinham vantagem. Você pode descobrir o que está impulsionando essa nova dinâmica aqui.

Outro efeito da guerra com o Irã está atingindo o mercado de títulos corporativos. A vantagem de rendimento ao manter títulos corporativos e de alto rendimento tem sido muito pequena recentemente, mas a guerra está ampliando essa diferença. Por quê? Sarah Hansen explica e conversa com gestores de fundos sobre as perspectivas para o mercado de crédito.

No que diz respeito a títulos, Dan Lefkovitz, do Morningstar Index, analisa o aumento de recursos direcionados a estratégias globais de títulos por investidores dos EUA. Essa movimentação faz sentido? Ele acha que sim, e explica por que investir em títulos fora dos EUA pode ser uma boa estratégia.

Na semana passada, o The Wall Street Journal (para ser exato, minha ex-colega Corrie Driebusch) informou que a Securities and Exchange Commission está se preparando para uma proposta que eliminaria a exigência de que empresas de capital aberto reportem lucros trimestrais, passando a exigir divulgações semestrais. Embora essa mudança deixe mais tempo para analistas de ações e jornalistas financeiros, os defensores dizem que pode incentivar mais empresas a abrir capital. No entanto, como relatam Rosie Bradbury e Michael Bodley do PitchBook, outros fatores podem manter os unicórnios no mercado privado.

Enquanto isso, Leslie Norton verificou o estado do investimento sustentável. Entre saídas de fundos sustentáveis e uma administração em Washington que é abertamente hostil ao investimento ESG, alguns investidores poderiam pensar que essa abordagem morreu e foi enterrada. Mas, como Norton escreve, em muitos aspectos, ela apenas se tornou parte da conversa regular sobre investimentos.

Por fim, Ivanna Hampton conversou com o analista da Morningstar, Eric Compton, sobre os receios em relação à inteligência artificial que prejudicaram algumas ações de tecnologia. Como destacamos nas últimas duas semanas, os analistas de ações da Morningstar fizeram uma análise aprofundada das vantagens competitivas de 132 empresas de tecnologia e relacionadas, para identificar quais dessas vantagens podem ser ameaçadas pela IA. Compton explica a abordagem deles e destaca ações bem posicionadas para o novo cenário de IA.

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