Relatório Trimestral Ilustrado da Qi Fu Technology: Receita de 4,09 Bilhões, Queda de 9% em Relação ao Ano Anterior, Impulsionando a Expansão de Negócios Overseas

Como a AI e a Qifu Technology enfrentam os desafios operacionais trazidos pelo ambiente macroeconómico?

Lei Di Wang Lei Jianping 18 de março

A plataforma de tecnologia de crédito Qifu Technology (NASDAQ: QFIN; HKEX: 3660) anunciou hoje os seus resultados financeiros não auditados do quarto trimestre de 2025 e do ano completo até essa data, além de um aumento no dividendo semestral. Os resultados mostram que a Qifu Technology atingiu uma receita de 19,2 mil milhões de yuans (aproximadamente 2,746 bilhões de dólares), um aumento de 11,85% em relação aos 17,166 bilhões de yuans do mesmo período do ano anterior.

O lucro operacional de 2025 foi de 6,678 mil milhões de yuans (aproximadamente 955 milhões de dólares), comparado com 7,529 mil milhões de yuans no mesmo período do ano anterior; o lucro operacional ajustado foi de 7,057 mil milhões de yuans (cerca de 1 bilhão de dólares), frente a 7,7 mil milhões de yuans no ano anterior; a margem de lucro operacional de 2025 foi de 34,8%; a margem de lucro operacional não-GAAP foi de 36,7%.

A despesa de imposto de renda de 2025 foi de 1,4 mil milhões de yuans (2 bilhões de dólares); a taxa efetiva de imposto foi de 18,1%, comparada com 20,4% em 2024.

O lucro líquido atribuível aos acionistas de 2025 foi de 5,99 mil milhões de yuans (8,57 bilhões de dólares), frente a 6,264 mil milhões de yuans em 2024; o lucro líquido não-GAAP foi de 6,368 mil milhões de yuans (9,11 bilhões de dólares), comparado com 6,432 mil milhões de yuans no ano anterior; a margem de lucro líquido foi de 31,1%; a margem de lucro líquido não-GAAP foi de 33,1%.

A operação geral da Qifu Technology manteve-se sólida em 2025, com um saldo de empréstimos em 8,8% inferior ao trimestre anterior no final do quarto trimestre, e um pequeno crescimento na escala de empréstimos ao longo do ano, cumprindo as previsões de desempenho do mercado.

Até 31 de dezembro de 2025, a Qifu Technology tinha atendido 167 instituições financeiras, com 290 milhões de utilizadores registados, um aumento de 11,5% em relação ao ano anterior. O número de utilizadores com crédito concedido subiu para 63,36 milhões, um crescimento de 11,8%, e o número de utilizadores de empréstimos também atingiu 38,9 milhões, um aumento de 13,0%.

No quarto trimestre de 2025, a plataforma facilitou empréstimos no valor de 703 mil milhões de yuans, uma redução de 15,6% em relação ao trimestre anterior e de 21,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. O saldo de empréstimos em carteira em 31 de dezembro de 2025 foi de 1,2601 trilhão de yuans, uma diminuição de 8,8% em relação ao trimestre anterior e de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Ao longo do ano, a Qifu Technology facilitou empréstimos no valor de 3,2707 trilhões de yuans, um aumento de 1,6% em relação ao ano anterior, com uma taxa de renovação de 93,3%.

O CEO e diretor da Qifu Technology, Wu Haisheng, afirmou: “No quarto trimestre, a incerteza do ambiente macroeconómico e as mudanças na política regulatória levaram a uma liquidez mais restrita no setor, aumentando o nível de risco e apresentando desafios operacionais significativos. Para enfrentar esta situação, ajustámos proativamente, incluindo o aumento dos critérios de gestão de risco, a reestruturação dos negócios e a otimização dos custos, para mitigar os efeitos adversos. Dado que as mudanças regulatórias e os desafios macroeconómicos ainda estão em curso, o setor ainda não se estabilizou, e continuaremos a manter uma abordagem cautelosa na nossa estratégia de negócios.”

“Enquanto ajustamos as operações domésticas, continuamos a investir na expansão internacional. Durante o trimestre, aumentámos os recursos no exterior, obtivemos as licenças necessárias e estabelecemos equipas locais, expandindo a nossa presença em vários mercados emergentes. A longo prazo, acreditamos que estes mercados internacionais oferecem oportunidades de crescimento consideráveis e ajudarão a diversificar a nossa estrutura geográfica de negócios.”

Wu Haisheng acrescentou: “Diante dos desafios e incertezas macroeconómicas persistentes, continuaremos a fortalecer a resiliência do núcleo de negócios. Frente a um ambiente externo em rápida mudança, manteremos a vigilância e tomaremos medidas decisivas quando necessário, para melhorar a eficiência operacional e otimizar a alocação de recursos.”

O CFO da Qifu Technology, Xu Zuoli, afirmou: “Apesar do ambiente de mercado desafiador, conseguimos atingir a maioria dos objetivos operacionais e financeiros no quarto trimestre. Em 2025, a receita total foi de 19,21 mil milhões de yuans, e o lucro líquido não-GAAP foi de 6,35 mil milhões de yuans. O fluxo de caixa operacional anual atingiu 11,1 mil milhões de yuans. No final de 2025, o caixa e investimentos de curto prazo totalizavam cerca de 10,7 mil milhões de yuans. Em 2025, retornámos aos acionistas aproximadamente 6,16 mil milhões de yuans (8,8 bilhões de dólares) através de recompra de ações e dividendos em dinheiro. Além disso, liquidámos uma grande parte da dívida de longo prazo, fortalecendo a nossa posição financeira.”

O CRO da Qifu Technology, Zheng Yan, comentou: “No quarto trimestre, os desafios macroeconómicos e a incerteza afetaram significativamente a liquidez do mercado, elevando o risco geral do portefólio de ativos, especialmente entre os clientes de alto risco. Entre os principais indicadores de risco, a taxa de incumprimento no primeiro dia atingiu 6,1%, e a taxa de recuperação em 30 dias foi de 84,1%. No entanto, as medidas de gestão de risco implementadas no quarto trimestre já começaram a mostrar resultados, com melhorias marginais na qualidade dos novos empréstimos e uma participação crescente de empréstimos de menor risco.”

Q4 da Qifu Technology com receita de 4,093 mil milhões de yuans, queda de 9%

A receita do quarto trimestre de 2025 foi de 4,093 mil milhões de yuans (aproximadamente 585 milhões de dólares), uma redução de 9% em relação aos 4,482 mil milhões de yuans do mesmo período de 2024.

A receita líquida de serviços de crédito no quarto trimestre de 2025 foi de 3,432 mil milhões de yuans (491 milhões de dólares), contra 2,89 mil milhões de yuans no mesmo período de 2024; no trimestre anterior, foi de 3,869 mil milhões de yuans.

A taxa de comissão por facilitação de empréstimos e serviços de capital pesado no quarto trimestre de 2025 foi de 200 milhões de yuans (2,86 milhões de dólares), comparada com 363 milhões de yuans no mesmo período de 2024 e 514 milhões de yuans no trimestre anterior. A redução se deve principalmente à diminuição na escala de facilitação de empréstimos de capital pesado.

A receita de financiamento no quarto trimestre de 2025 foi de 2,2 mil milhões de yuans (aproximadamente 315 milhões de dólares), contra 1,667 mil milhões de yuans no mesmo período de 2024 e 2,341 mil milhões de yuans no trimestre anterior. O aumento comparativo deve-se ao crescimento do saldo médio de empréstimos internos, enquanto a redução contínua reflete a diminuição das taxas de juros dos empréstimos internos.

A receita de liquidação de passivos garantidos no quarto trimestre de 2025 foi de 917 milhões de yuans (1,31 milhões de dólares), contra 762 milhões de yuans no mesmo período de 2024 e 913 milhões de yuans no trimestre anterior. O aumento deve-se ao crescimento do saldo médio de empréstimos de capital pesado fora do balanço.

A receita de outros serviços no quarto trimestre de 2025 foi de 109 milhões de yuans (15,6 milhões de dólares), contra 97,4 milhões de yuans no mesmo período de 2024 e 100 milhões de yuans no trimestre anterior.

A receita líquida de serviços na plataforma no quarto trimestre de 2025 foi de 661 milhões de yuans (94,5 milhões de dólares), contra 1,593 mil milhões de yuans no mesmo período de 2024 e 1,337 mil milhões de yuans no trimestre anterior.

Custos e despesas do Q4 de 2025 totalizaram 3,225 mil milhões de yuans, aumento de 24%

Os custos e despesas do quarto trimestre de 2025 foram de 3,225 mil milhões de yuans, comparados com 2,59 mil milhões de yuans no mesmo período de 2024, um aumento de 24%.

Incluem-se neste valor os custos de financiamento de 141 milhões de yuans, despesas de vendas e marketing de 551 milhões de yuans, despesas gerais e administrativas de 143 milhões de yuans, e provisões para empréstimos por cobrar de 1,19 mil milhões de yuans.

Lucro operacional do Q4 de 2025 foi de 866,7 milhões de yuans, margem de 21%

O lucro operacional do quarto trimestre de 2025 foi de 866,7 milhões de yuans (aproximadamente 124 milhões de dólares), comparado com 1,89 mil milhões de yuans no mesmo período do ano anterior e 1,7 mil milhões de yuans no trimestre anterior. A margem de lucro operacional foi de 21,2%.

O lucro operacional ajustado foi de 922 milhões de yuans (cerca de 132 milhões de dólares), frente a 1,95 mil milhões de yuans no mesmo período do ano anterior; a margem de lucro operacional ajustado foi de 22,5%.

A despesa de imposto de renda do quarto trimestre foi de 137 milhões de yuans (1,95 milhões de dólares), comparada com 20 milhões de yuans no mesmo período de 2024 e 400 milhões de yuans no trimestre anterior.

Lucro líquido do Q4 de 2025 foi de 1,016 mil milhões de yuans, queda de 47%

O lucro líquido do quarto trimestre de 2025 foi de 1,016 mil milhões de yuans (aproximadamente 145 milhões de dólares), contra 1,913 mil milhões de yuans no mesmo período de 2024 e 1,433 mil milhões de yuans no trimestre anterior. A margem de lucro líquido foi de 24,8%.

O lucro líquido ajustado do quarto trimestre foi de 1,07 mil milhões de yuans, comparado com 1,972 mil milhões de yuans no mesmo período do ano anterior; a margem de lucro líquido não-GAAP foi de 26,2%.

Investimento de 450 milhões de dólares em recompra de ações em 2025

De acordo com a política de dividendos, o conselho da Qifu Technology aprovou o pagamento de dividendos no segundo semestre de 2025 aos detentores de ações ordinárias Classe A e ações depositárias dos EUA, até ao encerramento do horário de funcionamento em 22 de abril de 2026, sendo de 0,39 dólares por ação ordinária Classe A ou 0,78 dólares por ação depositária dos EUA.

Espera-se que o pagamento aos detentores de ações ordinárias seja em 8 de maio de 2026, e aos detentores de ações depositárias, por volta de 14 de maio de 2026.

Em 19 de novembro de 2024, o conselho aprovou um plano de recompra de ações (o “Plano de Recompra de Ações de 2025”), autorizando a recompra de ações depositárias dos EUA ou ações ordinárias Classe A no valor total de até 450 milhões de dólares, durante 12 meses a partir de 1 de janeiro de 2025.

Até 31 de dezembro de 2025, a empresa utilizou quase toda a autorização do Plano de Recompra de Ações de 2025, adquirindo aproximadamente 15,9 milhões de ações depositárias dos EUA a um preço médio de 28,2 dólares por ação, totalizando cerca de 450 milhões de dólares (incluindo comissões).

A Qifu Technology prevê que o primeiro trimestre de 2026 terá um lucro líquido de aproximadamente 830 a 880 milhões de yuans, e um lucro líquido ajustado não-GAAP de 900 a 950 milhões de yuans, uma diminuição de 51% a 53% em relação ao mesmo período do ano anterior.