Aviso de Águia: Taxa de retorno sobre o patrimônio líquido da Golden Hui Liquor em declínio

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

21 de março, Jin Hui Jiu publicou o relatório anual de 2025, com parecer de auditoria padrão sem ressalvas.

O relatório mostra que a receita operacional total de 2025 foi de 2,918 milhões de yuan, uma queda de 3,4% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 354 milhões de yuan, uma redução de 8,7%; o lucro líquido ajustado foi de 348 milhões de yuan, uma diminuição de 10,36%; o lucro básico por ação foi de 0,7 yuan por ação.

Desde que a empresa foi listada em fevereiro de 2016, realizou 9 distribuições de dividendos em dinheiro, totalizando 1,168 bilhões de yuan. O anúncio indica que a empresa pretende distribuir dividendos em dinheiro de 3 yuan por 10 ações (incluindo impostos) a todos os acionistas.

O sistema de alerta inteligente do sistema de relatórios financeiros das empresas listadas avalia o Jin Hui Jiu em quatro dimensões principais: qualidade de desempenho, capacidade de lucro, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional.

1. Nível de qualidade de desempenho

Durante o período, a receita foi de 2,918 milhões de yuan, uma queda de 3,4%; o lucro líquido foi de 337 milhões de yuan, uma queda de 11,38%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 480 milhões de yuan, uma redução de 13,95%.

No panorama geral do desempenho, é importante observar:

• Crescimento da receita operacional em declínio contínuo. Nos últimos três relatórios anuais, as variações de receita foram de 26,64%, 18,59% e -3,4%, indicando uma tendência de queda.

• Crescimento do lucro líquido ajustado em declínio contínuo. Nos últimos três relatórios anuais, as variações de lucro líquido ajustado foram de 21,03%, 18,29% e -10,36%, mostrando uma tendência de queda.

2. Nível de capacidade de lucro

Durante o período, a margem bruta foi de 63,17%, um aumento de 3,68%; a margem líquida foi de 11,55%, uma redução de 8,26%; o retorno sobre o patrimônio líquido (ponderado) foi de 10,57%, uma queda de 9,66%.

Para avaliar a rentabilidade operacional, é importante observar:

• Margem líquida de vendas em declínio contínuo. Nos últimos três relatórios anuais, as margens foram de 12,66%, 12,59% e 11,55%, indicando uma tendência de queda.

• Aumento da margem bruta de vendas, enquanto a margem líquida diminui. Durante o período, a margem bruta de vendas aumentou de 60,92% no mesmo período do ano anterior para 63,17%, enquanto a margem líquida de vendas caiu de 12,59% para 11,55%.

No que diz respeito ao patrimônio, é importante observar:

• Retorno sobre o patrimônio líquido em declínio. Durante o período, o retorno médio ponderado foi de 10,57%, uma redução de 9,66%.

3. Pressão e segurança de fundos

Durante o período, a relação dívida/ativo foi de 35,54%, um aumento de 26,71%; o índice de liquidez corrente foi de 1,89, e o índice de liquidez rápida foi de 0,66; a dívida total foi de 337 milhões de yuan, sendo 214 milhões de yuan de dívidas de curto prazo, representando 63,41% do total de dívidas.

No panorama financeiro geral, é importante observar:

• Relação de liquidez corrente em declínio. Nos últimos três relatórios anuais, os valores foram de 2,66, 2,26 e 1,89, indicando uma capacidade de pagamento de curto prazo em enfraquecimento.

No que diz respeito à pressão de fundos de curto prazo:

• A relação caixa/dívida de curto prazo vem diminuindo. Nos últimos três relatórios, os valores foram de 0,96, 0,82 e 0,61, indicando uma redução contínua.

Para a pressão de fundos de longo prazo:

• A relação dívida total/patrimônio líquido vem aumentando. Nos últimos três relatórios, os valores foram de 0,59%, 1,44% e 10,76%, indicando crescimento contínuo.

• Cobertura de caixa da dívida total vem diminuindo. Nos últimos três relatórios, a relação entre fundos monetários amplos e dívida total foi de 54,27, 18,76 e 2,76, mostrando uma redução contínua.

No que diz respeito ao controle de fundos:

• A relação entre juros recebidos e fundos monetários é inferior a 1,5%. Nos últimos três relatórios, os fundos monetários foram de 9,9 bilhões de yuan, e a dívida de curto prazo de 2,1 bilhões, com uma média de juros recebidos/fundos monetários de 1,453%, abaixo de 1,5%.

4. Eficiência operacional

Durante o período, a rotatividade de contas a receber foi de 254,95 vezes, uma redução de 4,69%; a rotatividade de inventário foi de 0,58, uma queda de 18,37%; a rotatividade total de ativos foi de 0,59, uma diminuição de 11,96%.

No que diz respeito aos ativos operacionais, é importante observar:

• Rotatividade de contas a receber em declínio contínuo. Nos últimos três relatórios anuais, as taxas foram de 372,75, 267,48 e 254,95, indicando uma capacidade de cobrança em enfraquecimento.

• Ativos intangíveis com grande variação. Durante o período, os ativos intangíveis totalizaram 360 milhões de yuan, um aumento de 64,75% em relação ao início do período.

Clique na ferramenta de alerta do Jin Hui Jiu para verificar os detalhes mais recentes e uma pré-visualização visual do relatório financeiro.

Resumo do sistema de alerta de relatórios financeiros das empresas listadas do Sina Finance: O sistema de alerta inteligente de relatórios financeiros das empresas listadas é uma plataforma de análise financeira profissional automatizada. O sistema reúne uma equipe de especialistas financeiros, incluindo escritórios de contabilidade e empresas listadas, para acompanhar e interpretar os relatórios financeiros mais recentes, destacando possíveis riscos financeiros em formato de texto e gráficos. Oferece soluções tecnológicas profissionais, eficientes e convenientes para instituições financeiras, empresas listadas e órgãos reguladores na identificação e previsão de riscos financeiros.

Acesso ao sistema de alerta: Sina Finance APP - Mercado - Centro de Dados - Alerta de Relatórios ou Sina Finance APP - Página de cotações - Financeiro - Alerta de Relatórios

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