Novo progresso no caso de títulos de bilionários de yuan! A licença financeira do antigo gigante petroquímico foi revogada

171,29 mil milhões de yuan em bilhetes da Baota Petroquímica: novo avanço no grande caso!

A recente divulgação de informações sobre sanções administrativas pela Comissão de Supervisão Financeira de Ningxia revela que a Baota Petroquímica Group Co., Ltd. (doravante “Baota Petroquímica”) e a sua subsidiária integral, a Baota Petroquímica Group Finance Co., Ltd. (doravante “Baota Finance”), foram punidas por emitir bilhetes de forma irregular e fornecer relatórios falsos, tendo o controlo interno falhado completamente, o que colocou em sério risco a segurança financeira. Como resultado, tiveram a licença financeira revogada.

O então presidente do conselho, Sun Peihua, o diretor-geral Huo Yan, o vice-diretor-geral Liu Xuemei, Huang Jianfei e outros quatro indivíduos foram banidos de exercer funções bancárias por toda a vida.

Em 2018, a Baota Finance causou grande impacto ao não conseguir pagar bilhetes no valor de 171,29 mil milhões de yuan. Com a condenação do controlador da Baota Petroquímica, Sun Hengchao, por fraude em bilhetes, a antiga “potência petroquímica” desmoronou de forma abrupta.

Agora, uma simples sanção trouxe de volta à atenção pública este caso de grande escala.

O jogo descontrolado do antigo rico de Ningxia

Como é que esta antiga “estrela” empresarial de Ningxia caiu? A história começa com o seu fundador, Sun Hengchao.

Dados públicos indicam que Sun Hengchao nasceu em 1960 em Zhongwei, Ningxia. Em 1997, fundou a Ningxia Baota Petroquímica Co., Ltd., assumindo o cargo de presidente. A escala de refinação da empresa cresceu de alguns milhares de toneladas para milhões e dezenas de milhões de toneladas.

Durante esse período, foi criada a Baota Petroquímica Group Co., Ltd., que, através de aquisições e investimentos, desenvolveu várias hotéis, campos de petróleo, minas de carvão, zonas húmidas e outros recursos. Em 2016, o seu ativo total atingiu 68,5 mil milhões de yuan, com 15.000 funcionários. Em 2017, ficou classificada em 318º lugar entre as 500 maiores empresas da China. Segundo a lista Hurun de riqueza, Sun Hengchao foi várias vezes considerado o “homem mais rico de Ningxia”.

No entanto, já em 2013, surgiram sinais de risco, e desde então a “grande embarcação” começou a desviar-se silenciosamente do seu curso.

De 2008 a 2013, Sun Hengchao acelerou a expansão, estabelecendo rapidamente indústrias da Baota Petroquímica em Zhuhai, Xinjiang e outros locais, aumentando rapidamente a necessidade de financiamento.

Relatórios indicam que, em 2012, a pressão financeira da Baota Petroquímica aumentou drasticamente, levando à introdução de empréstimos de alto juro de fontes privadas e empréstimos ponte. Em 2013, o risco de financiamento de comércio de aço aumentou, e a Baota em Zhuhai foi classificada como uma empresa comercial, enfrentando cortes de crédito bancário.

Segundo o site do Tribunal Popular Intermediário de Yinchuan, a acusação afirma que, desde 2013, a Baota Petroquímica começou a apresentar perdas em grande escala. Sun Hengchao, como presidente, sabia que o grupo não tinha condições de estabelecer uma financeira, mas, para resolver a escassez de fundos, ordenou a Huo Yan e outros que criassem uma financeira. Em abril de 2016, a Baota Finance foi fundada.

A criação da Baota Finance tinha como objetivo aliviar a crise de financiamento do grupo. Segundo o seu site oficial, a empresa foi aprovada pela antiga Comissão de Supervisão Bancária da China e pela antiga Comissão de Supervisão Bancária de Ningxia, sendo a primeira instituição financeira não bancária na Região Autónoma de Ningxia Hui, com um capital social de 2 mil milhões de yuan.

O filho de Sun Hengchao, Sun Peihua, é o representante legal da empresa. Segundo as regras, a financeira só pode fornecer serviços financeiros às empresas do grupo, e a emissão de letras de câmbio bancárias requer uma base comercial verdadeira.

No entanto, a criação desta financeira, que parecia uma tentativa de integrar produção e finanças, foi apenas uma medida desesperada antes da crise.

Bilhetes de alto valor tornam-se “papel inútil”

Segundo o site do Tribunal Popular Intermediário de Yinchuan, Sun Hengchao, com o objetivo de obter financiamento para a Baota Petroquímica, ordenou que a financeira emitisse eletronicamente letras de câmbio bancárias sem uma base comercial verdadeira, mesmo sabendo que a empresa tinha perdas elevadas, não tinha capacidade de pagamento e não podia honrar os seus compromissos.

Sob instruções de Sun Peihua, Sun Hengchao e outros emitiram eletronicamente letras de câmbio sem uma base comercial real, forneceram faturas de IVA necessárias e apresentaram materiais relacionados. Os gestores da financeira, incluindo Huo Yan, colaboraram de forma irregular com intermediários de bilhetes, aprovando a emissão de letras de câmbio sem uma base comercial verdadeira, mesmo cientes dessa irregularidade.

Em 2018, apenas dois anos após a fundação da Baota Finance, a crise de dívida explodiu. Muitos dos bilhetes de câmbio emitidos venceram sem pagamento, levando os credores a exigir o pagamento.

De abril de 2016 a outubro de 2018, a Baota Finance aprovou a emissão de 49.522 bilhetes de câmbio eletrónicos sem base comercial verdadeira, no valor de 28,46 mil milhões de yuan. Até ao momento do caso, 27.064 bilhetes, no valor de 17,129 mil milhões de yuan, permaneciam não pagos.

Devido à sua alta liquidez, as letras de câmbio bancárias são frequentemente usadas por pequenas e médias empresas para financiamento e pagamentos entre empresas. Segundo o portal de documentos judiciais da China, esses bilhetes acabaram por chegar a pequenas empresas e indivíduos, com muitos detentores a travar longas batalhas judiciais de reivindicação.

Em dezembro de 2018, o Ministério Público de Yinchuan decidiu prender oito suspeitos, incluindo Sun Hengchao. Segundo uma sentença penal publicada em 2020, Sun Hengchao foi condenado à prisão perpétua por fraude em bilhetes, com direitos políticos revogados por toda a vida, e foi multado em 50 milhões de yuan.

A sentença ordenou a recuperação dos 171,29 mil milhões de yuan ilegais obtidos pela Baota Petroquímica, incluindo juros. Os bens apreendidos, penhorados ou congelados foram avaliados e utilizados para reembolsar os lucros ilegais e executar penas patrimoniais, com o restante a ser recuperado ou devolvido.

Importa notar que a Baota Petroquímica é a maior acionista da empresa cotada *ST Baoshi. Em 13 de janeiro, a *ST Baoshi anunciou que as ações de 200 milhões de ações da Baota Petroquímica tinham sido vendidas e transferidas. Após a transferência, a participação da Baota Petroquímica caiu para 198 milhões de ações, representando 17,43% do capital, de 34,99%.

Segundo o anúncio, a participação restante da Baota Petroquímica ainda está judicialmente congelada, e a empresa poderá, nos próximos 12 meses, de acordo com planos de reestruturação ou pedidos de credores, continuar a reduzir a sua participação na empresa.