Ganhos da Accenture: Reservas de IA Saudáveis Destacam a Relevância da Empresa

Principais Métricas Morningstar para Accenture

• Estimativa de Valor Justo

  : $255,00

• Classificação Morningstar

  : ★★★★

• Classificação de Fundações Econômicas Morningstar

  : Estreita

• Classificação de Incerteza Morningstar

  : Média

O que Pensamos sobre os Lucros da Accenture

O crescimento de receita de 4% em moeda constante da Accenture e a margem operacional de 14% no segundo trimestre fiscal estiveram alinhados com as nossas expectativas. Mais de $22 bilhões em reservas trimestrais e 41 novos clientes de alto nível estabeleceram novos recordes para a empresa.

Por que isso importa: A Accenture está aprofundando sua parceria com fornecedores líderes de sistemas empresariais, reforçando sua essência de reinvenção constante para atender às necessidades em mudança dos clientes. Sua expansão de equipe de nível inicial posiciona-a bem para a demanda de TI empresarial liderada por inteligência artificial.

• Mais de 60% da receita trimestral da Accenture é impulsionada pelos seus 10 principais parceiros de ecossistema, incluindo Microsoft, SAP e Workday. Acreditamos que a Accenture pode se beneficiar de sua posição dominante em integração de sistemas quando as empresas estiverem prontas para implantar soluções de IA de forma escalável.
• As reservas totais de IA e dados estão no caminho de mais que dobrar até o ano fiscal de 2026. Os clientes procuram a Accenture por sua forte credencial em IA e portfólio abrangente de IA, o que tem impulsionado um forte ritmo de crescimento em IA.

A conclusão: Mantemos nossa estimativa de valor justo de $255 por ação para a Accenture de margem estreita. Apesar da alta de 4% após os resultados, as ações parecem subvalorizadas após a venda anterior devido a temores de disrupção por IA. Em nossa opinião, o mercado está excessivamente preocupado com a perda de relevância da Accenture na era da IA.

• A forte tendência de reservas de IA da Accenture apoia nossa tese de que a demanda por modernização de TI dos clientes para prontidão em IA pode gerar impulso para as empresas de consultoria de TI. No entanto, reiteramos a incerteza quanto ao cronograma de implantações de IA em nível organizacional.
• O crescimento contínuo de reservas de IA e a conversão pontual de reservas em receita devem ajudar a fechar a lacuna de 20% entre o preço atual de mercado das ações e nossa estimativa de valor justo.

Próximos passos: A gestão aumentou sua orientação de fluxo de caixa livre para o ano inteiro em $1,0 bilhão, para entre $10,8 bilhões e $11,5 bilhões, graças à gestão robusta de capital de giro que reduziu os dias de vendas pendentes.