Suportar a paciência para "treinar as competências internas" e inclinar-se para "rastrear as origens" — Entrevista com Zhang Hongtao, Vice-Presidente do Yunnan Trust

Pergunta à IA · Como fortalecer a competência interna nos negócios de produtos padrão da YunNan Trust?

À medida que a transformação econômica continua a aprofundar-se, as novas regulamentações de gestão de ativos e a nova regulamentação de classificação tripla dos negócios de truste foram implementadas integralmente, o setor de trustes está passando por uma reformulação — os negócios imobiliários, de confiança governamental e de canais continuam a encolher, e as empresas de trustes, além de enfrentarem pressão de desempenho, ainda não desenvolveram completamente a capacidade de gestão proativa de negócios essenciais como trustes de ativos de serviço e de gestão de ativos, enquanto a competição homogênea torna-se cada vez mais intensa.

Em relação a isso, Zhang Hongtao, vice-presidente e secretário do conselho da YunNan Trust, afirmou em uma entrevista exclusiva ao jornal Shanghai Securities que a transformação é um caminho inevitável para retornar às origens do fiduciário e alcançar um desenvolvimento sustentável. Como um veterano que entrou na indústria em 1993, Zhang Hongtao entende profundamente que a essência do setor de trustes é servir a economia real, e não ser uma ferramenta de financiamento. No futuro, desde que se encontre a posição correta e se pratique uma gestão interna sólida, o setor de trustes terá grande potencial para contribuir na prestação de serviços à economia real e na gestão de riqueza dos residentes. Portanto, nos últimos anos, a YunNan Trust não apenas expandiu vigorosamente seus negócios de produtos padrão, mas também explorou ativamente negócios essenciais como trustes de aposentadoria e trustes familiares.

O que é a essência do truste? Para essa questão que toda a indústria está explorando, Zhang Hongtao responde: “O truste é confiado por confiança, portanto sua essência não é uma ferramenta de financiamento, muito menos uma ferramenta de arbitragem de fundos, mas sim um serviço profissional de ativos.”

Zhang Hongtao, que entrou na YunNan Trust logo após se formar na universidade em 1993, é um veterano na indústria de trustes. Com mais de 30 anos de experiência, ele viveu a fase inicial de desenvolvimento do setor e testemunhou uma década de crescimento explosivo do setor. Para ele, desde o nascimento, o truste sempre esteve ligado à economia real; hoje, diante de uma contínua profundidade na transformação econômica, a mudança do setor de trustes é uma necessidade imperativa.

“No passado, o setor de trustes alcançou um crescimento duplo em escala e lucro graças aos dividendos do sistema, e até mesmo, com uma licença de truste, era possível ‘ganhar facilmente’. Mas, nesse processo, alguns negócios de trustes desviaram-se do propósito original de fiduciar, tornando-se ferramentas de financiamento que atendiam às necessidades dos tomadores de recursos. Nos últimos anos, sob a orientação regulatória de retorno às origens, embora isso tenha causado dores de crescimento, é fundamental para o desenvolvimento sustentável de longo prazo do setor de trustes.”

Para Zhang Hongtao, retornar às origens do truste significa retornar à posição de fiduciário, concentrar-se nas necessidades de gestão de riqueza dos residentes e na direção da transformação da economia real, apoiando-se na flexibilidade do sistema de trustes e na capacidade de gestão de ativos para criar valor para o desenvolvimento econômico e o aumento da renda patrimonial dos residentes.

Zhang Hongtao explica que, nos últimos anos, a YunNan Trust tem avançado firmemente na reestruturação de seus negócios. Atualmente, a proporção de negócios de produtos padrão ultrapassou 50%, e o volume de trustes de gestão de riqueza ultrapassou 100 bilhões de yuans, mudando completamente a estrutura de negócios anteriormente dominada por ativos não padronizados.

Quebrando o gelo: aprofundar-se em produtos padrão para fortalecer a competência interna

Ao clarificar a direção, é preciso perseverar apesar das dificuldades. Mas impulsionar os negócios de produtos padrão não é tarefa fácil.

Em comparação com instituições como fundos públicos e corretoras, as empresas de trustes geralmente enfrentam desafios iniciais de alto investimento em tecnologia e capacidade de pesquisa e análise de investimentos fraca. Para isso, a YunNan Trust optou por aproveitar suas vantagens e aprofundar-se na excelência.

“Continuamos a montar uma equipe de pesquisa de renda fixa e introduzimos talentos excelentes em investimentos quantitativos, com o objetivo de equilibrar ganhos de curto prazo e estratégias de longo prazo.” Zhang Hongtao explica que, na definição de produtos, a empresa “busca qualidade, não quantidade”, concentrando-se na criação de uma linha de produtos de renda fixa de alta qualidade. Até o final de 2025, o volume de títulos sob gestão ativa da empresa já atingiu 359,19 bilhões de yuans. Além disso, para atender às necessidades diversificadas de alocação de ativos dos investidores, a empresa construiu uma linha de produtos de múltiplos prazos, com classificações de risco de R1 a R5, incluindo produtos de alto rendimento, transfronteiriços e “renda fixa+”.

No mercado de capitais, a YunNan Trust tem como foco principal o negócio MOM (fundo gerido por gestores), usando tecnologia financeira para capacitar, oferecendo serviços profissionais de alocação de ativos para bancos de gestão de patrimônio, seguradoras e outras instituições. Atualmente, várias corretoras líderes já concluíram testes de conexão de sistema.

Vale destacar que, além de aprofundar os negócios de produtos padrão, a YunNan Trust também se baseia na região de Yunnan, apoiando o desenvolvimento econômico local.

Zhang Hongtao afirma que, desde 2020, a empresa investiu mais de 100 bilhões de yuans em diversos tipos de títulos emitidos por empresas de Yunnan, contribuindo para estabilizar a avaliação dos títulos de plataformas locais no mercado secundário. Além disso, a empresa criou ativamente estruturas de negócios de trustes para facilitar a emissão de títulos no mercado primário de empresas de Yunnan.

Expandindo novos horizontes: negócios essenciais têm grande potencial

Além dos negócios de produtos padrão, na área de trustes de serviços de ativos que impactam o bem-estar social, a YunNan Trust também atua com frequência.

“Explorar e inovar nos negócios essenciais deve partir das demandas do mercado.” Zhang Hongtao afirma que a financeira de aposentadoria é uma das “cinco grandes áreas” financeiras, mas atualmente falta uma solução integrada ao longo do ciclo de vida. Como aproveitar as vantagens do sistema de trustes e os recursos da empresa para encontrar estratégias diferenciadas tem sido uma preocupação estratégica constante da YunNan Trust.

Sabe-se que, nos últimos anos, a YunNan Trust criou um departamento dedicado ao primeiro nível de negócios, realizando estudos aprofundados sobre as necessidades de benefícios aos funcionários e gestão de remuneração relacionadas à aposentadoria, a partir do lado empresarial, e lançou produtos relacionados. Paralelamente, para apoiar o desenvolvimento dessas áreas, a empresa investiu pesadamente em recursos tecnológicos, desenvolvendo um sistema de gestão especializado. Esse sistema cobre toda a cadeia de vida dos trustes de aposentadoria, oferecendo serviços integrados de design de planos, estabelecimento de regras, operação de trustes, divulgação de informações, avaliação, liquidação e distribuição de rendimentos, proporcionando cuidado e serviço abrangentes aos beneficiários.

Atualmente, cerca de 30 mil pessoas usufruem dos trustes de aposentadoria da YunNan Trust, com uma escala de gestão superior a 6 bilhões de yuans. Zhang Hongtao acredita que o sistema de seguridade social na China é composto por uma estrutura de múltiplos pilares: a aposentadoria básica (primeiro pilar), fundos de pensão corporativos e de carreira (segundo pilar), e fundos de pensão pessoais e outros produtos financeiros de aposentadoria comercial (terceiro pilar). No futuro, se o primeiro e o segundo pilares forem mais abertos ao setor de trustes, complementados por políticas fiscais favoráveis aos trustes de aposentadoria, as empresas de trustes poderão ampliar ainda mais os tipos de bens envolvidos nesses trustes, contribuindo para o desenvolvimento da financeira de aposentadoria.

Durante uma conversa com o jornalista, Zhang Hongtao frequentemente demonstra esperança ao falar sobre os negócios essenciais. Para ele, desde que as trustes concentrem-se na economia real e nas necessidades dos residentes, aprofundando-se continuamente nesses negócios essenciais, fortalecendo suas bases e cultivando capacidades de gestão proativa, certamente florescerá um futuro promissor.

Fonte: Associação Chinesa de Trustes