Realty Income Assegura Outra Parceria de $1 Mil Milhões. Esta Ação de Dividendos Mensais de Topo é uma Compra?

Realty Income (O 2,70%) tornou-se o parceiro imobiliário das principais empresas do mundo. O fundo de investimento imobiliário (REIT) tem feito isso tradicionalmente formando parcerias ganha-ganha com empresas que possuem imóveis, adquirindo suas propriedades através de transações de venda e arrendamento de volta. Nos últimos anos, a empresa também formou várias parcerias estratégicas de investimento.

Recentemente, o REIT anunciou sua mais recente parceria estratégica de investimento imobiliário, formando uma joint venture (JV) de 1 bilhão de dólares com a Apollo (APO +0,57%). Veja se essas parcerias tornam a ação de dividendos mensais mais atrativa para compra.

Fonte da imagem: Getty Images.

Uma parceria de 1 bilhão de dólares

A Realty Income está formando uma nova JV com fundos geridos pela Apollo. A gestora de investimentos alternativos fornecerá 1 bilhão de dólares à Realty Income para adquirir uma participação de 49% em um portfólio diversificado de propriedades comerciais de inquilinos únicos, garantidas por contratos de arrendamento de longo prazo. O portfólio proporcionará aos fundos geridos pela Apollo fluxos de caixa estáveis e contratuais. A Realty Income gerenciará o portfólio sob um acordo de gestão de longo prazo. O portfólio inicial de 500 propriedades tem um prazo médio ponderado de arrendamento de 9,1 anos e escaladores anuais de aluguel de aproximadamente 1%. O portfólio apresenta uma mistura de inquilinos, incluindo lojas de dólar (9,9% da renda), restaurantes de serviço rápido (8,3%), farmácias (7,9%), supermercados (7,7%) e propriedades de saúde e fitness (7,5%).

O investimento inicial de 1 bilhão de dólares pela Apollo provavelmente é apenas o começo, já que a Apollo espera fazer investimentos adicionais com a Realty Income. As empresas pretendem precificar futuros investimentos com base nas taxas de juros de longo prazo, não nas condições do mercado de ações. Como resultado, essa parceria deve fornecer à Realty Income uma fonte estável de capital próprio não dilutivo e com preço atrativo. O acordo também pode servir como modelo para futuras parcerias com outras instituições financeiras que desejam investir em imóveis.

Expandir

NYSE: O

Realty Income

Variação de hoje

(-2,70%) $-1,69

Preço Atual

$60,95

Dados principais

Valor de mercado

$57B

Variação do dia

$60,63 - $62,60

Variação em 52 semanas

$50,71 - $67,94

Volume

414K

Média de volume

6,6M

Margem bruta

48,73%

Rendimento de dividendos

5,30%

Um parceiro imobiliário de várias formas

A JV com a Apollo é a segunda parceria de investimento estratégico da Realty Income este ano. O REIT formou uma JV de mais de 1,5 bilhão de dólares com a GIC (fundo soberano de Cingapura) para investir em projetos de desenvolvimento de imóveis logísticos sob medida. Além disso, a Realty Income expandiu-se para o México, concordando em comprar 200 milhões de dólares em propriedades industriais sob medida da GIC após sua conclusão. A GIC também tornou-se investidora fundamental no fundo U.S. Core Plus do REIT.

Entretanto, o REIT ampliou sua relação estratégica com a Blackstone no final do ano passado. Investiu 800 milhões de dólares em ações preferenciais nos imóveis do CityCenter Las Vegas (Aria e Vdara). Essa foi a segunda operação do Realty Income com a Blackstone. Em 2023, o REIT investiu 950 milhões de dólares no The Bellagio Las Vegas, adquirindo tanto uma participação em JV na propriedade quanto uma participação preferencial na JV.

A Realty Income também formou uma JV com a Digital Realty em 2023 para desenvolver data centers sob medida. O REIT investiu 200 milhões de dólares para adquirir uma participação de 80% na JV. O investimento total na JV pode chegar a 800 milhões de dólares para suportar a capacidade total dos data centers.

Uma estratégia brilhante

A estratégia de parcerias estratégicas da Realty Income fortalece suas perspectivas de crescimento. O acordo com a Apollo fornecerá capital próprio não dilutivo para reinvestir em novas propriedades. Enquanto isso, os acordos com GIC, Blackstone e Digital Realty proporcionaram novas oportunidades de investimento. A estratégia inteligente de parcerias da empresa coloca-a numa posição ainda mais forte para aumentar seu dividendo mensal. Isso torna o REIT um investimento de longo prazo ainda mais atrativo para quem busca renda passiva duradoura e crescente.