Rivian Automotive Inc (RIVN) Resultados do Q4 2025: Navegando a Rentabilidade …

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Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 10:03 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

RIVN

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Este artigo foi originalmente publicado no GuruFocus.

**Receita Consolidada:** Aproximadamente 1,3 mil milhões de dólares no Q4 2025.

**Lucro Bruto Consolidado:** 120 milhões de dólares no Q4 2025.

**Margem de Lucro Bruto:** 9% no Q4 2025.

**Perda Ajustada de EBITDA:** Negativa de 465 milhões de dólares no Q4 2025.

**Receita Automotiva:** 839 milhões de dólares no Q4 2025.

**Lucro Bruto Automotivo:** Negativo de 59 milhões de dólares no Q4 2025.

**Receita de Software e Serviços:** 447 milhões de dólares no Q4 2025.

**Lucro Bruto de Software e Serviços:** 179 milhões de dólares no Q4 2025.

**Dinheiro, Equivalentes de Dinheiro e Investimentos a Curto Prazo:** Aproximadamente 6,1 mil milhões de dólares no final de 2025.

**Produção de Veículos:** 10.974 veículos produzidos no Q4 2025.

**Entregas de Veículos:** 9.745 veículos entregues no Q4 2025.

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Data de Lançamento: 12 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) reportou uma melhoria significativa no preço médio de venda e no custo das mercadorias vendidas por unidade, contribuindo para o seu primeiro ano completo de lucro bruto positivo em 2025.

O R1S foi o veículo elétrico premium mais vendido acima de 70.000 dólares em vários mercados-chave, incluindo Califórnia e Nova York.

A Rivian está prestes a lançar o R2, seu primeiro veículo de mercado de massa, que deve preencher uma lacuna no mercado de EVs de alta qualidade com preços em torno ou abaixo de 50.000 dólares.

A empresa fez avanços significativos em suas capacidades de IA e autonomia, incluindo o desenvolvimento de seu próprio chip, RAP1, e o lançamento de condução universal sem mãos.

A joint venture da Rivian com o Grupo Volkswagen está progredindo bem, com veículos entregues para testes de inverno apenas 13 meses após a formação da parceria.

Pontos Negativos

Apesar das melhorias, a Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) reportou um lucro bruto automotivo negativo no quarto trimestre de 2025, indicando desafios contínuos para alcançar a rentabilidade neste segmento.

A empresa prevê que a complexidade de lançar um novo veículo afetará negativamente o lucro bruto automotivo nos segundos e terceiros trimestres de 2026.

A Rivian espera uma perda ajustada de EBITDA entre 1,8 e 2,1 mil milhões de dólares em 2026, destacando desafios financeiros contínuos.

A empresa enfrenta possíveis gargalos de produção ao aumentar a produção do R2, com foco na coordenação com sua base de fornecedores para evitar atrasos.

A orientação da Rivian para 2026 inclui investimentos de capital significativos relacionados à construção e ferramentaria do R2, o que pode pressionar os recursos financeiros.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Pode explicar o ritmo esperado de entregas de veículos para 2026, especialmente o papel do R2 na segunda metade? R: Claire McDonough, CFO, explicou que a Rivian espera começar as entregas do R2 no segundo trimestre de 2026, com volumes iniciais pequenos. A segunda metade verá um aumento nas entregas do R2, juntamente com entregas contínuas do R1 e vans comerciais. A meta de entregas para o ano completo é entre 62.000 e 67.000 veículos.

P: Quão confiante estão na demanda pelo R2, especialmente antes de a nova plataforma ADAS estar disponível? R: O CEO Robert Scaringe expressou forte confiança na demanda pelo R2, citando sua posição única no mercado com pouca concorrência na faixa de preço de 50.000 dólares. Ele reconheceu que alguns clientes podem esperar pela nova plataforma ADAS, mas o backlog de demanda existente e o apelo do veículo devem mitigar qualquer impacto significativo.

P: Pode discutir o potencial de licenciar sua arquitetura de rede e processador interno para outros fabricantes de automóveis? R: Robert Scaringe destacou a escalabilidade da tecnologia da Rivian, demonstrada por sua joint venture com a Volkswagen. Ele observou que, à medida que os fabricantes de automóveis decidem suas estratégias de software, a plataforma da Rivian pode ser uma opção viável para aqueles que buscam integrar tecnologia avançada sem desenvolvê-la internamente.

P: Quais são as expectativas financeiras para o segmento de software e serviços, especialmente em relação à joint venture com a Volkswagen? R: Claire McDonough afirmou que o segmento de software e serviços deve crescer cerca de 60% ao ano, com aproximadamente metade da receita vindo da joint venture com a Volkswagen. Este segmento contribuirá significativamente para o lucro bruto da Rivian, com margens previstas na faixa de 30%.

P: Como a Rivian está lidando com as necessidades de contratação para os turnos adicionais na fábrica de Normal, Illinois? R: Um representante não identificado garantiu que o processo de contratação está no caminho certo, com um forte grupo de candidatos. A empresa reforçou seus programas de treinamento para garantir que os novos contratados estejam bem preparados para funções de produção, apoiando a ramp-up da produção do R2.

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