Inter & Co Inc (INTR) Resultados do Q4 2025 - Destaques da Teleconferência de Resultados: Forte Crescimento de Empréstimos e Marca …

GuruFocus News

Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 10:03 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

INTR

-3,32%

Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Acessos Diários:** 21,5 milhões de acessos diários em dezembro, frente a 17 milhões em dezembro do ano passado.

**Transações Financeiras:** 32.000 transações por minuto, totalizando quase 1 bilhão em dezembro.

**Base de Clientes Ativos:** 25 milhões de clientes ativos com uma taxa de ativação de 58%.

**Volume Total de Pagamentos (TPV):** Cresceu 27% no Q4, atingindo uma taxa de 1,8 trilhão de reais.

**Crescimento do Portfólio de Crédito:** Crescimento anual de 36%, com uma proporção equilibrada de 2/3 empréstimos garantidos e 1/3 não garantidos.

**Empréstimos Privados de Folha de Pagamento:** O portfólio atingiu quase 2 bilhões de reais com cerca de 500.000 clientes.

**Portfólio de Cartões de Crédito:** Produtos que geram juros representam mais de 23% do portfólio.

**Crescimento de Empréstimos:** 36% ano a ano, com hipotecas aumentando 48% e empréstimos com garantia de imóvel aumentando 35%.

**Custo de Risco:** Encerraram o ano em 5,3%, uma melhoria de 10 pontos base.

**Crescimento de Captação:** Aumentou 32% ao ano, atingindo quase 73 bilhões de reais.

**Lucro Líquido:** Atingiu 1,3 bilhão de reais com um ROE de 15% no último trimestre.

**Índice de Eficiência:** Melhorou de 48,4% para 45,5%, uma melhora de quase 300 pontos base.

Aviso! O GuruFocus detectou 3 sinais de alerta com INTR.

O INTR está justamente avaliado? Teste sua tese com nossa calculadora DCF gratuita.

Data de Lançamento: 11 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Pontos Positivos

Inter & Co Inc (NASDAQ:INTR) alcançou um crescimento anual de 36% em seu portfólio de empréstimos, demonstrando forte desempenho em um mercado competitivo.

A empresa lançou com sucesso vários produtos inovadores em 2025, incluindo uma plataforma de redes sociais e melhorias em suas ofertas de investimento e crédito.

Inter & Co Inc (NASDAQ:INTR) foi classificada como a 7ª marca mais poderosa do Brasil e a principal marca bancária entre a Geração Z, destacando forte reconhecimento de marca.

A empresa obteve licença bancária nos EUA, o que permitirá expandir suas ofertas de produtos e reduzir custos utilizando sua base de depósitos nos EUA.

Inter & Co Inc (NASDAQ:INTR) reportou um aumento significativo no engajamento dos clientes, com 21,5 milhões de acessos diários e quase 1 bilhão de transações processadas em dezembro de 2025.

Pontos Negativos

O índice de eficiência continua sendo uma preocupação, com investidores questionando o progresso lento na melhoria dessa métrica.

O crescimento da receita de taxas tem sido lento, com despesas relacionadas a taxas atuando como um obstáculo.

A empresa enfrenta aumento da concorrência no segmento de empréstimos privados de folha de pagamento, o que pode impactar o crescimento e os preços.

Há preocupações sobre a qualidade dos ativos, especialmente com o aumento na formação de estágio 3 em empréstimos pessoais.

Os esforços de expansão global, embora promissores, ainda não tiveram impacto significativo no P&L, e há dúvidas sobre o cenário competitivo no mercado dos EUA.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Como a Inter & Co planeja melhorar seu índice de eficiência, dado o progresso lento observado pelos investidores? R: Joao Vitor Menin, CEO Global, destacou que o modelo bancário profundo da Inter & Co está preparado para gerar crescimento, ROE e eficiência. A empresa planeja usar inovação e IA para melhorar a eficiência. Pretendem crescer as despesas a uma taxa mais lenta que as receitas, gerando alavancagem operacional. Mais detalhes serão compartilhados no Dia do Investidor em Nova York.

P: Qual é a estratégia da Inter & Co em relação ao pagamento de dividendos, considerando seus níveis de capital e crescimento? R: Joao Vitor Menin afirmou que a Inter & Co tem pago dividendos a uma taxa de 20% nos últimos três anos. Essa tendência continuará enquanto não impactar o crescimento e a execução da empresa. Santiago Horacio Stel, VP Sênior, acrescentou que a empresa está caminhando para a neutralidade de capital e busca otimizar o capital entre o banco e a holding.

P: Pode explicar as tendências recentes na receita de taxas e despesas, e o que se deve esperar no futuro? R: Santiago Horacio Stel explicou que, embora a receita de taxas pareça comprimida devido ao forte crescimento do NII, a empresa viu aspectos positivos nos negócios de investimento e seguros. As despesas com taxas foram parcialmente devido a iniciativas de engajamento como cashback. A empresa está focada em hiperpersonalização e vendas conversacionais para impulsionar a receita de taxas.

P: Como a Inter & Co está gerenciando provisões e qualidade de ativos, especialmente com o recente aumento na formação de estágio 3? R: Santiago Horacio Stel observou que a qualidade dos ativos está evoluindo conforme o planejado, com o vencimento de empréstimos privados de folha de pagamento impactando os inadimplentes. A empresa fez um ajuste conservador nos empréstimos hipotecários, o que aumentou os saldos de estágio 3. Espera-se que o custo de risco fique entre 5,5% e 6% em 2026, focando na maximização do NII ajustado ao risco.

P: Quais são as vantagens competitivas da Inter & Co no segmento de empréstimos privados de folha de pagamento, e como pretendem manter o crescimento? R: Joao Vitor Menin destacou a grande base de clientes digitais, baixos custos de captação e a não canibalização de portfólios existentes como vantagens competitivas. A empresa está avançando com cautela, focando em garantias e melhorias na inadimplência, e espera continuar crescendo significativamente o carteira.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações