Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) Resultados do 3º trimestre de 2026 Destaques: Receita robusta …

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Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 10:02 AM GMT+9 3 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

Data de publicação: 12 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) reportou um forte crescimento trimestral de receita de 48% ano a ano, atingindo INR 498 crores.

O EBITDA ajustado da empresa ultrapassou INR 50 crores pela primeira vez, representando um aumento de 63% em relação ao ano anterior.

O lucro líquido após impostos aumentou 78% em relação ao ano anterior, atingindo INR 36 crores, demonstrando melhorias significativas na rentabilidade.

A empresa integrou com sucesso a IA em suas operações, reduzindo os ciclos de desenvolvimento de produtos de mais de 75 dias para menos de 30 dias.

Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) expandiu sua presença internacional com uma nova subsidiária em Gift City e planeja estabelecer operações nos Emirados Árabes Unidos.

Pontos Negativos

A empresa quase não atingiu sua meta de receita de INR 500 crores para o trimestre.

Houve um aumento notável nos custos com funcionários devido a pagamentos pontuais, impactando as despesas gerais.

O fluxo de caixa operacional da empresa permanece uma preocupação, com expectativa de se tornar positivo apenas em FY27.

Os custos de incentivos como proporção das taxas do programa permanecem altos, em torno de 67%, o que a empresa pretende reduzir para 50% nos próximos cinco anos.

Apesar do forte crescimento de receita, o retorno sobre o patrimônio (ROE) da empresa permanece relativamente baixo, indicando espaço para melhorias na eficiência de capital.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

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Q: Pode explicar o aumento significativo nas taxas de plataforma de 12 crores para 79 crores? A: (Diretor Financeiro) O aumento deve-se a uma pequena mudança na reclassificação nos dados financeiros atualizados, que foram reavaliados pelas bolsas de valores.

Q: Como funciona o Programa de Compra de Funcionários Inteligentes (EPP) e quais são seus aspectos econômicos? A: (CEO) O programa é altamente lucrativo devido às margens substanciais de economia em imposto de renda e GST, além de comissões elevadas. Não utilizamos capital de giro, pois o leasing é feito por parceiros como Tata Capital e Geo Finance.

Q: O que levou ao aumento nos custos com funcionários neste trimestre? A: (Diretor Financeiro) O aumento deve-se a pagamentos pontuais relacionados à reestruturação, no valor de cerca de 2,1 crores, e não está ligado ao impacto do novo código trabalhista.

Q: Qual é a perspectiva para geração de fluxo de caixa livre e margens? A: (Diretor Financeiro) Esperamos estar positivos em fluxo de caixa até FY27. A expansão de margens é significativa, e buscamos uma margem EBITDA ajustada de 14-15% em 5 a 7 anos, juntamente com uma meta de receita de um bilhão de dólares.

Continuação da história  

Q: Pode fornecer uma atualização sobre a aquisição do Rio.money e sua integração? A: (CEO) A aquisição foi concluída, e a empresa foi rebatizada como Zag.money. Nosso objetivo é aproveitar nossa grande base de funcionários para vendas cruzadas de produtos financeiros de varejo, apoiados por diretrizes favoráveis de TI.

Q: Como a IA está sendo utilizada em suas operações e qual é o impacto? A: (CEO) A IA está reduzindo significativamente os ciclos de desenvolvimento, de mais de 75 dias para menos de 30 dias, aumentando agilidade e eficiência. É especialmente útil na automação de tarefas complexas, como reconciliação de fornecedores e aprovações de gastos.

Q: Quais são seus planos para expansão internacional? A: (CEO) Estamos criando uma subsidiária integral em Gift City e estabelecendo operações em Abu Dhabi para expandir na região MENA, aproveitando contatos com líderes empresariais e stakeholders nos Emirados Árabes Unidos.

Q: Como você vê o cenário competitivo e seu posicionamento estratégico? A: (CEO) Existe competição, mas nossa abordagem baseada em tecnologia e IA oferece escala e eficiência. Focamos em resolver problemas profundos e complexos, aproveitando o conhecimento institucional para antecipar questões dos clientes.

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