CITIC Securities: Prevê que a Reserva Federal não reduzirá as taxas em abril, atente-se às oportunidades de upgrade de densidade de interconexão óptica de IA

Em 19 de março, a CITIC Securities afirmou que, em 11 de março de 2026, a Arista, juntamente com mais de 45 parceiros do setor, lançou oficialmente o white paper sobre Pluggable Optics ultra-densas (XPO), propondo um novo padrão de módulos ópticos plugáveis para os próximos data centers de IA. Um módulo XPO oferece uma largura de banda de 12,8 Tbps (64 canais × 200 Gbps), com uma placa de resfriamento líquida integrada que suporta mais de 400W de consumo, alcançando uma capacidade de troca de 204,8 Tbps dentro de uma unidade de rack aberta (1OU), o que representa um aumento de 4 vezes na densidade frontal em relação ao padrão OSFP atual. A CITIC Securities acredita que o lançamento do XPO marca a entrada oficial do setor de interconexão óptica de data centers de IA em uma nova fase de “plugáveis de densidade ultra-alta”, o que irá transformar profundamente a forma dos produtos e a distribuição de valor na cadeia de produção de módulos ópticos. Recomenda-se atenção às empresas com vantagens de posicionamento em módulos ópticos de alta velocidade, motores ópticos e soluções de resfriamento líquido.

A CITIC Securities também afirmou que, na reunião de política monetária de março de 2026, o Federal Reserve manteve a taxa de juros inalterada, em linha com as expectativas do mercado. O gráfico de pontos mostra que a taxa central prevista para este ano é de 3,4%, consistente com dezembro de 2025, enquanto a previsão de inflação para este ano foi revisada para cima, e a previsão de crescimento econômico foi ligeiramente ajustada para cima, mantendo a previsão de desemprego inalterada. Powell, como esperado, não fez comentários sobre a situação do Irã ou os preços do petróleo, e a confiança na queda da inflação tarifária diminuiu em relação a janeiro. Espera-se que o Federal Reserve não corte as taxas em abril; após a nomeação de Waller como presidente, uma redução de 25 pontos base é prevista para o segundo semestre.

Além disso, a CITIC Securities destacou que, após cada conflito no Oriente Médio, a tendência de médio prazo do preço do ouro ainda depende da credibilidade do dólar e da liquidez. Para esta rodada de conflitos, espera-se que a continuação de duas grandes tendências — afrouxamento da liquidez e enfraquecimento da credibilidade do dólar — continue a impulsionar o preço do ouro. Historicamente, a vantagem de avaliação ou de posição relativa no mercado de ações tende a fortalecer o potencial de alta do setor do ouro, enquanto o nível de avaliação do PE das principais empresas caiu para uma baixa histórica de 15 a 20 vezes. Além disso, considerando que os picos recentes nos preços das ações e do ouro têm se sincronizado fortemente, há otimismo de que novas máximas no preço do ouro possam impulsionar novas máximas nos preços das ações.