Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064) Resultados do 3º trimestre de 2026 Destaques da Teleconferência de Resultados: Navegando Desafios …

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Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 10:03 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

COHANCE.BO

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita:** Redução de 6,7% para INR 1650 milhões nos nove meses do FY'26.

**Margem Bruta:** Melhorou para 72,8%, aumento de 204 pontos base em relação ao ano anterior.

**EBITDA Ajustado:** Redução de 43% para INR 348 milhões nos nove meses do FY'26, com margens de 21%.

**Receita do 3º trimestre:** Redução de 19,5% para INR 545 milhões.

**EBITDA Ajustado do 3º trimestre:** INR 85 milhões com margens de 15,5%.

**Fluxo de Caixa Livre:** Gerou INR 175 milhões nos primeiros nove meses do FY'26.

**Despesas de Capital:** INR 161 milhões nos primeiros nove meses, focadas em plataformas ADC e Oligonucleotídeos.

**Receita do segmento API+:** Redução de 8% em relação ao ano anterior, para INR 8,15 bilhões.

**Receita de Químicos Especiais:** Crescimento de 32% em relação ao ano anterior, atingindo INR 1,9 bilhões.

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Data de Lançamento: 12 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

A Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064) aprofundou o engajamento com clientes, colaborando com dois grandes inovadores globais, avançando múltiplos programas em andamento e novas RFPs.

A empresa apoia um pipeline robusto de fase avançada com 9 programas de Fase III, oferecendo visibilidade de médio prazo à medida que esses ativos avançam para lançamento e escalonamento.

A Cohance Lifesciences Ltd garantiu uma oportunidade comercial de KSM com um CDMO de Químicos Especiais, com fornecimentos comerciais previstos para a segunda metade do FY'27.

A empresa contratou dois profissionais experientes de desenvolvimento de negócios para apoiar o aumento do engajamento em programas de oligonucleotídeos e amiditas de maior complexidade.

O segmento de químicos especiais reportou crescimento de receita de 32% em relação ao ano anterior, impulsionado pela diversificação de clientes e desenvolvimento de pipeline.

Pontos Negativos

O desempenho recente da Cohance Lifesciences Ltd ficou abaixo das expectativas, com o FY'26 sendo um ano de transição devido à composição do portfólio e fatores de timing liderados pelos clientes.

A instalação de formulações de Nacharam recebeu uma carta de aviso, impactando a produção e levando a adiamentos de remessas de aproximadamente INR 55 milhões.

A receita da empresa caiu 6,7% nos nove meses do FY'26, influenciada por desestocagem em dois grandes produtos comerciais e atrasos na aprovação por parte dos clientes.

As receitas de curto prazo foram impactadas por atrasos liderados pelos clientes em recargas e compensação de intermediários de carga, devido a níveis mais altos de inventário e mudanças no timing de lançamento.

O segmento API+ registrou uma redução de 8% na receita em relação ao ano anterior, afetado por fatores regulatórios e de demanda.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Como a Cohance Lifesciences, ao reduzir sua orientação de receita para o FY’26, ainda mantém o compromisso com a meta de vendas de US$ 1 bilhão para o FY’30? R: Vivek Sharma, Presidente Executivo, confirmou que a empresa permanece comprometida com a meta de US$ 1 bilhão, embora o prazo possa ser ajustado devido aos desafios enfrentados no FY’26. A empresa trabalha para crescer no FY’27.

P: Com o API contribuindo para quase 50% das vendas totais, como devemos ver a visibilidade do livro de pedidos e o potencial de crescimento no FY’27? R: Himanshu Agarwal, CFO, afirmou que há tração significativa no negócio, e o API deve contribuir para o crescimento no FY’27. No entanto, os números específicos de crescimento serão compartilhados após validação adicional e avaliação de riscos.

P: Qual o impacto da carta de aviso na instalação de Nacharam nas receitas, e este é o pico do impacto negativo? R: Gunjan Singh, Chefe de Negócios - API+, explicou que os problemas na instalação causaram alguma desaceleração, mas a produção para mercados não americanos continua. O impacto é limitado, pois a instalação representa menos de 2% das vendas consolidadas totais.

P: Qual a taxa de conversão de RFQs, e quanto tempo geralmente leva para que se convertam em moléculas comerciais? R: Yann D’herve, CEO, afirmou que a taxa de conversão de RFQs é de cerca de 20%. O funil melhorou significativamente, e as ordens devem ser liberadas nos próximos dois a três trimestres.

P: Sobre a imprevisibilidade dos ciclos de vida dos produtos, isso é uma tendência nova na indústria, e deve-se esperar que continue? R: Yann D’herve explicou que a imprevisibilidade é comum quando os produtos estão próximos do vencimento de patente ou recém-aprovados. O portfólio da Cohance atualmente é fortemente influenciado por esses dois extremos, o que aumenta a imprevisibilidade, mas também indica um pipeline comercializado de forma sólida desde cedo.

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