Mais de 160 milhões de dólares de Hong Kong! Oriflame Oriental planeia adquirir 100% das ações da World Hardware

Na noite de 17 de março, a Oriental Rainstorm (SZ002271) anunciou que a sua subsidiária integral pretende adquirir 100% da participação na antiga empresa de Hong Kong, World Hardware Plastic Factory Limited (doravante referida como World Hardware ou a empresa-alvo), por aproximadamente 164 milhões de dólares de Hong Kong. Esta empresa, fundada em 1961, é uma marca representativa no setor de tubos de plástico em Hong Kong, sendo que a sua marca “Anchor” possui grande reconhecimento na Greater Bay Area de Guangdong-Hong Kong-Macau.

É importante notar que entre os vendedores da empresa-alvo aparece a presença de um gigante global no setor de sistemas de tubos de plástico e válvulas. Esta aquisição marca a entrada da Oriental Rainstorm no mercado de tubos e conexões de plástico de Hong Kong, fortalecendo ainda mais a sua estratégia de negócios.

Aquisição de 100% da participação na empresa-alvo

Na noite de 17 de março, a Oriental Rainstorm divulgou um aviso intitulado “Assinatura do Acordo de Compra de Ações (Share Purchase Agreement, SPA)”. Segundo o anúncio, a filial integral da Oriental Rainstorm em Hong Kong, a Hong Kong Oriental Rainstorm Investment Limited, assinou acordos com várias partes, incluindo a ALIAXIS GROUP SA (Grupo Aliaxis, doravante referido como Aliaxis), com o objetivo de adquirir 100% da participação na World Hardware com um investimento total de cerca de 164 milhões de dólares de Hong Kong, utilizando fundos próprios.

A World Hardware foi fundada em 24 de fevereiro de 1961, com sede em Kowloon, Hong Kong. Sua principal atividade é a produção e venda de tubos e conexões feitos de materiais como CPVC (cloreto de polivinil clorado) e UPVC (cloreto de polivinil rígido). A empresa é uma das pioneiras no setor de tubos de plástico de Hong Kong, tendo sido fundada em um momento crucial de transição da indústria local, que passava de uma manufatura artesanal tradicional para uma manufatura moderna.

Dados públicos indicam que a Aliaxis é uma das maiores produtoras globais de tubos de plástico, com grande influência no setor mundial de sistemas de tubos e válvulas. Apoiada pelo gigante multinacional Aliaxis, a World Hardware atua em Hong Kong há 65 anos. Quanto à sua posição no mercado local, a Oriental Rainstorm destacou na sua comunicação: “A World Hardware sempre se dedicou à produção e venda de tubos e conexões de plástico. Sua marca ‘Anchor’ é reconhecida por sua alta qualidade e excelente atendimento ao cliente, gozando de ampla reputação em Hong Kong e na região de Guangdong, e tornou-se uma marca representativa no setor de tubos de plástico local, com forte influência de marca e capacidade de valor de marca.”

Para melhor atender ao mercado continental chinês e expandir sua capacidade de produção, em 15 de março de 1993, a Aliaxis e a World Hardware fundaram conjuntamente a Zhongshan Huanyu Industrial Co., Ltd. (doravante Zhongshan Huanyu), localizada na cidade de Zhongshan, na província de Guangdong. Zhongshan Huanyu assumiu as principais operações de produção e capacidades tecnológicas da empresa-alvo.

Após consenso entre as partes, o valor empresarial da empresa-alvo foi fixado em aproximadamente 164 milhões de dólares de Hong Kong. Para 2025, o EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da empresa-alvo está estimado em 29,493 milhões de HKD (cerca de 26,0178 milhões de RMB), com uma relação EV/EBITDA (valor da empresa sobre EBITDA) de 5,56 vezes.

No que diz respeito aos dados financeiros, o anúncio detalha as diferenças de moeda entre as entidades. Os relatórios financeiros consolidados da World Hardware são principalmente denominados em dólares de Hong Kong. Com base em demonstrações financeiras consolidadas simuladas fornecidas pela gestão da empresa-alvo, os principais indicadores financeiros são: receita operacional de 121 milhões de HKD em 2024 (não auditada), lucro operacional de 33,547 milhões de HKD, lucro líquido de 29,164 milhões de HKD; para 2025, receita de 115 milhões de HKD (não auditada), lucro operacional de 29,913 milhões de HKD, lucro líquido de 25,33 milhões de HKD. Até 31 de dezembro de 2025, o total de ativos consolidados da empresa-alvo é de 130 milhões de HKD, com um patrimônio líquido de 109 milhões de HKD.

Por outro lado, os principais dados financeiros da Zhongshan Huanyu são denominados em RMB: receita de 78,7264 milhões de RMB em 2024 (auditoria concluída), lucro líquido de 13,5994 milhões de RMB; em 2025, receita de 75,2401 milhões de RMB, lucro líquido de 11,0219 milhões de RMB.

A empresa acelera a expansão para novos mercados

Diante de uma profunda ajustamento no setor imobiliário de downstream, as principais operações da Oriental Rainstorm enfrentaram considerável pressão operacional. Relatórios públicos indicam que, em 2024, a empresa alcançou uma receita de 28,056 bilhões de RMB, uma queda de 14,52% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 1,08 bilhão de RMB, uma redução de 95,24%. Em 2025, nos três primeiros trimestres, a receita atingiu 20,601 bilhões de RMB, com um lucro líquido de 810 milhões de RMB, demonstrando que o principal negócio ainda está em fase de recuperação.

Diante da competição por participação de mercado, buscar novos mercados para aumentar a receita tornou-se uma estratégia central para a Oriental Rainstorm. Em 2024, a receita obtida no exterior foi de 877 milhões de RMB, um aumento de 24,73% em relação ao ano anterior, tornando-se um dos poucos pontos de destaque no desempenho geral da empresa.

No início deste ano, a subsidiária integral concluiu a aquisição de 60% da Novakem, no Brasil, com a conclusão bem-sucedida do processo de transferência, avançando ainda mais na estratégia de expansão na América do Sul.

Desde então, a Oriental Rainstorm tem intensificado suas ações de expansão de mercado de forma mais frequente e resoluta. No começo do ano, o presidente da empresa, Li Weiguo, afirmou internamente que, até 2026, a companhia enfrentará desafios severos de transformação de negócios e expansão internacional. Ele estabeleceu metas claras para 2026, incluindo o envio anual de 1 bilhão de metros quadrados de membranas de impermeabilização e uma produção e venda de argamassa em pó superior a 20 milhões de toneladas, afirmando que “não há espaço para hesitação, apenas uma linha de divisão clara entre ‘recuperar-se’ ou ‘fracassar’”.