Oriental Wealth's full-year net profit reaches 12.1 billion yuan, securities business contributes over 70%, proprietary trading declines drag on performance

Reproduzido de: Caixin

Caixin 20 de março - (Jornalista Gao Yanyun) O líder em corretoras online, East Money, apresenta resultados impressionantes para 2025.

Em 19 de março, a East Money divulgou o relatório anual de 2025, revelando uma receita total de 16,068 bilhões de yuans, um aumento de 38,46% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 12,085 bilhões de yuans, um crescimento de 25,75%.

No entanto, a East Money apresentou uma certa queda no quarto trimestre de 2025. No quarto trimestre, a empresa registrou um lucro líquido de 2,987 bilhões de yuans, uma redução de 16,28% em relação ao mesmo período do ano anterior, e uma queda de 15,38% em relação ao trimestre anterior.

Quanto às duas principais subsidiárias da East Money, a East Money Securities alcançou uma receita operacional de 13,672 bilhões de yuans e um lucro líquido de 8,878 bilhões de yuans em 2025, com aumentos de 26,29% e 24,57%, respetivamente; a Tiantian Fund obteve uma receita de 3,203 bilhões de yuans e um lucro de 180 milhões de yuans, com crescimentos de 12,27% e 19,21%.

Além disso, é importante destacar que a East Money planeja distribuir um dividendo em dinheiro de 1 yuan para cada 10 ações, totalizando aproximadamente 1,58 bilhões de yuans, superior aos 1,435 bilhões de yuans em dividendos e recompra de 2024.

A East Money Securities viu um aumento de mais de 50% na receita de juros, taxas e comissões

Tanto a East Money quanto sua subsidiária, East Money Securities, apresentaram um cenário de “aumento de receita sem aumento proporcional de lucro”, com a taxa de crescimento do lucro abaixo da taxa de crescimento da receita, principalmente devido ao desempenho insatisfatório dos negócios de corretagem própria da East Money Securities.

De acordo com os relatórios financeiros não consolidados de 2025, a receita de negócios próprios da East Money Securities foi de 2,376 bilhões de yuans, uma queda de 31,03% em relação ao ano anterior, sendo que os ganhos de investimento foram de 2,557 bilhões de yuans, uma redução de 17,09%, e uma perda de 182 milhões de yuans por variação de valor justo.

Por outro lado, os negócios de crédito e corretagem da East Money Securities tiveram um desempenho de alta, com receita líquida de juros de 3,033 bilhões de yuans, um aumento de 52,34%; a receita líquida de taxas e comissões foi de 7,98 bilhões de yuans, crescendo 55,54%.

O volume de negociações de ações e fundos da East Money Securities aumentou significativamente, atingindo 38,46 trilhões de yuans em 2025, um crescimento de 58,66%.

A East Money Securities recebeu reforços em qualificações e capital. A empresa revelou que, pelo quarto ano consecutivo, foi avaliada como uma corretora de categoria A, nível AA.

No ano passado, a East Money realizou um aumento de capital substancial na East Money Securities. A empresa investiu 3,09 bilhões de yuans em capital adicional na subsidiária, dos quais 600 milhões de yuans foram destinados ao capital social, e 2,49 bilhões de yuans ao capital de reserva. Após o aumento, o capital social da East Money Securities passou de 12,1 bilhões para 12,7 bilhões de yuans.

Crescimento na base de clientes e volume de vendas do Tiantian Fund

O negócio do Tiantian Fund cresceu significativamente, com aumento na base de clientes e no volume de vendas.

Até o final de 2025, o Tiantian Fund tinha 164 gestores de fundos públicos e 21.9 mil produtos de fundos, com um patrimônio sob gestão de 770,13 bilhões de yuans em fundos não monetários e 45,617 bilhões de yuans em fundos de ações, com aumentos de 25,97% e 16,54%, respetivamente.

Em 2025, a plataforma de comércio eletrônico financeiro do Tiantian Fund atingiu um volume de vendas de fundos de 2,61 trilhões de yuans, um crescimento de 38,51%; das quais, fundos não monetários venderam 1,58 trilhão de yuans, um aumento de 45,52%.

Investimento em pesquisa e desenvolvimento ultrapassa 6,2 bilhões em dez anos

O investimento em P&D da East Money mantém-se na faixa de dezenas de milhões de yuans, tendo ultrapassado continuamente os 1 bilhão de yuans nos últimos três anos.

O relatório anual revela que, em 2025, a East Money investiu 1,067 bilhões de yuans em P&D, uma ligeira redução de 6,66%. Nos últimos dez anos, de 2016 a 2025, o investimento total em P&D foi de 6,245 bilhões de yuans. Nos últimos três anos fiscais, o investimento total em P&D representou 8,49% da receita operacional acumulada.

Quanto ao talento de P&D, ao final de 2025, a East Money tinha 1.973 profissionais na área, um aumento de 105 pessoas (+5,62%).

Na área tecnológica, a empresa afirma que aproveitou sua vantagem acumulada de tecnologia de P&D, desenvolvendo uma série de tecnologias centrais de rede, incluindo capacidades avançadas de IA, como processamento de linguagem natural, processamento de imagens, reconhecimento de voz e fusão multimodal. A East Money também acompanha de perto as tendências tecnológicas do setor, fortalecendo continuamente suas capacidades em IA generativa, IA interativa e na aplicação de grandes modelos em diversos cenários financeiros.

A East Money desenvolveu seu próprio grande modelo de IA, chamado Miaoxiang, que, graças às suas características de dados e algoritmos, foca nos principais cenários financeiros, otimizando continuamente suas capacidades verticais financeiras e integrando a IA Miaoxiang em todo o ecossistema da East Money, aprimorando a construção de um ecossistema de gestão de riqueza na internet.

No plano operacional para 2026, a East Money afirma que continuará a seguir a filosofia de “centrar-se nas pessoas”, promovendo a contratação e o desenvolvimento de equipes de inovação tecnológica, explorando continuamente as fronteiras da tecnologia do setor. No futuro, a empresa pretende ampliar seus investimentos em IA, avançando para uma abordagem mais refinada, profissional e inteligente, com o grande modelo financeiro próprio como motor principal, aprimorando continuamente as capacidades de seus produtos e serviços de IA Miaoxiang.

Fundador faz doação de 4,5 bilhões em ações

Além dos resultados operacionais, as ações do controlador também atraem atenção.

Em 26 de fevereiro, a East Money anunciou que seu acionista controlador e fundador planeja doar 20 milhões de ações ordinárias sem restrição de venda à Fundação de Desenvolvimento Educacional da Universidade Jiaotong de Xangai, representando 0,13% do capital social da empresa.

Com o preço de fechamento de 22,5 yuans na data do anúncio, o valor dessas ações doadas é estimado em cerca de 4,5 bilhões de yuans.

A justificativa do doador, conforme divulgado, é “apoiar o desenvolvimento educacional, promover a formação de talentos e a inovação tecnológica”.

Como uma “estrela do mercado de corretoras”, o crescimento expressivo dos resultados da East Money nos últimos anos deve-se ao seu modelo único de “tráfego na internet + tecnologia impulsionada + licença de corretagem”.

Para 2025, a East Money enfrenta um ano de avanços e ajustes. A dupla de negócios de corretagem e vendas de fundos demonstra a resiliência do seu modelo de negócios, mas a volatilidade nos negócios próprios serve de alerta aos investidores de que, em períodos de turbulência de mercado, a estrutura de receita diversificada ainda enfrenta desafios.

Com a estratégia de IA aprofundada para 2026, resta saber se essa líder em corretoras online conseguirá suavizar as oscilações do ciclo de mercado.