A Guerra no Irão Acabou de Provocar um Choque Energético Maior do que a Crise Petrolífera dos Anos 70. O Que Significa para a Sua Carteira.

O diretor executivo da Agência Internacional de Energia não poupou palavras ao descrever o impacto da guerra do Irã no mercado energético global. Em entrevista ao Financial Times, Faith Birol chamou o conflito de “a maior ameaça à segurança energética global da história”.

Birol observou que, mesmo que a guerra termine em breve, a recuperação da produção perdida provavelmente levará meses. Em outras palavras, o evento deve agitar os mercados globais por um longo período, e as externalidades são numerosas.

Vamos analisar alguns dos vencedores e perdedores das ações devido à guerra e ao seu impacto no mercado de energia.

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Maiores perdedores

• Ações asiáticas: Os mercados asiáticos, como Japão e Coreia do Sul, dependem fortemente do petróleo e gás provenientes do Golfo Pérsico, portanto, são significativamente afetados pelo aumento dos preços e pelo bloqueio do Estreito de Hormuz. As ações desses países também caíram acentuadamente e provavelmente terão dificuldades enquanto a crise persistir. O iShares MSCI South Korea ETF (EWY 6,71%) caiu 17% desde o início da guerra.
• Ações cíclicas (não commodities): As ações cíclicas também foram duramente atingidas pela guerra, pois aumentou o risco de inflação e recessão. Industriais, em particular, despencaram, pois muitas dessas ações são sensíveis a preços mais altos de combustível, seja para transporte ou para operar maquinaria pesada. Além disso, uma economia mais fraca pode levar seus clientes a gastar menos. De forma semelhante, o setor financeiro recuou alguns pontos, e ações discricionárias caíram quase 10%.

Maiores vencedores

Embora haja mais perdedores do que vencedores na guerra, há alguns que se destacam.

• Ações de energia: Isso pode parecer óbvio, mas as ações de energia estão claramente se beneficiando do aumento nos preços do petróleo e gás. Não são apenas os produtores de petróleo que estão tendo ganhos. Uma das ações com melhor desempenho tem sido a Cheniere Energy (LNG 0,28%), uma exportadora de gás natural liquefeito (GNL), que subiu cerca de 20% desde o início da guerra, parcialmente devido aos danos à infraestrutura de GNL na região.
• Ações de commodities: Outras ações de commodities também tiveram bom desempenho, beneficiando-se de preços mais altos. Os preços de fertilizantes, por exemplo, dispararam, impulsionando ações como a CF Industries (CF 0,55%).

O que isso significa para o seu portfólio

Pode parecer tentador mover seu portfólio para ações de energia e commodities, mas ainda há muita incerteza na guerra, e a dinâmica que impulsionou essas ações para cima pode se inverter. Nas últimas semanas, as ações têm sido voláteis em resposta às notícias que saem do Irã.

Para os investidores, o melhor a fazer é se preparar para a volatilidade e guardar algum dinheiro para aproveitar possíveis descontos em ações na sua lista de observação.