A maré “A+H” está a subir, a CATL pretende realizar uma segunda oferta pública em Hong Kong

26 de dezembro, CATL (300750.SZ) anunciou que, para avançar na sua estratégia de globalização, criar uma plataforma de operações de capital internacional e aumentar a competitividade global, a empresa pretende emitir ações de capital estrangeiro (H-shares) e solicitar a sua listagem na Bolsa de Valores de Hong Kong.

A CATL divulgou que, em 26 de dezembro, realizou a primeira reunião do quarto conselho de administração e a primeira reunião do quarto conselho fiscal, aprovando a proposta de emissão de ações H e a sua listagem na Bolsa de Valores de Hong Kong.

A proposta indica que o número de ações H emitidas não excederá 5% do capital social total da empresa após a emissão (antes do exercício do direito de sobretaxa), e será concedido ao coordenador geral um direito de sobretaxa de até 15% do número de ações H emitidas.

Quanto ao momento para a listagem em Hong Kong, a CATL afirmou que considerará plenamente os interesses dos acionistas existentes e as condições dos mercados de capitais doméstico e internacional, escolhendo o momento e a janela de emissão adequados dentro do período de validade da resolução da assembleia de acionistas (ou seja, 18 meses a partir da aprovação pela assembleia ou outro período de extensão aprovado).

De acordo com o anúncio, a emissão e listagem ainda requerem aprovação da assembleia de acionistas, bem como a aprovação de órgãos reguladores relevantes, como a Comissão de Valores Mobiliários da China, a Bolsa de Valores de Hong Kong e a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. Os detalhes específicos da emissão ainda não estão finalizados, e há uma grande incerteza quanto à aprovação e ao registro bem-sucedidos.

Dados financeiros recentes mostram que, nos três primeiros trimestres de 2024, a CATL alcançou uma receita de 259,045 bilhões de yuans, uma queda de 12,09% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 36,001 bilhões de yuans, um aumento de 15,59%; e o fluxo de caixa operacional líquido foi de 67,444 bilhões de yuans, um aumento de 28,09% em relação ao ano anterior.

Vale destacar que, neste ano, o entusiasmo pelo lançamento de ações “A+H” aumentou. Empresas líderes do setor, como Junda Co., Chifeng Gold, Maiwei Biotech, Jiangbolong, Hengrui Medicine, planejam listar na Bolsa de Hong Kong, enquanto empresas de destaque como Midea Group, SF Express e Longpan Technology já conseguiram listar suas ações na bolsa de Hong Kong.

O objetivo das empresas chinesas de ações “A+H” de buscar a listagem na Hong Kong, em sua maioria, visa a uma estratégia de globalização. Por exemplo, a captação de recursos do IPO da SF Express na bolsa de Hong Kong destinou cerca de 45% para fortalecer suas capacidades de logística internacional e transfronteiriça.

Em 8 de junho, a Chifeng Gold anunciou que a listagem em Hong Kong visa atender às necessidades de desenvolvimento do negócio, melhorar a governança corporativa e a competitividade central, além de aprofundar a estratégia de globalização da empresa.

A líder nacional em medicamentos, Hengrui Medicine, anunciou que sua intenção de listar em Hong Kong visa impulsionar a inovação tecnológica e a estratégia de dupla aceleração internacional, apoiando o desenvolvimento de seus negócios globais.

Além das necessidades de financiamento das próprias empresas, o apoio político também pode aumentar a disposição das empresas de ações “A” a listar em Hong Kong. Em 19 de dezembro, a Bolsa de Valores de Hong Kong publicou um documento de consulta sobre a otimização do preço de abertura do mercado de ofertas públicas iniciais e regulamentos de mercado aberto, incluindo a proposta de reduzir o número mínimo de ações H a serem emitidas por emissores de ações “A+H” na listagem em Hong Kong.

“Em 2025, a listagem de empresas de ações ‘A’ em Hong Kong pode aquecer.” Segundo relatório da Huachuang Securities, a redução dos requisitos pode aumentar a disposição de potenciais emissores de listar-se em Hong Kong. Além disso, a demanda das próprias empresas, impulsionada pela necessidade de expansão internacional, torna a listagem em Hong Kong uma estratégia atraente para atrair fundos internacionais e expandir negócios.

Editor/Li Lu