Kratos vs. Rocket Lab: Qual ação de defesa discreta o tornará mais rico?

As ações de defesa estão a fazer manchetes numa altura de aumento da atividade militar global e de gastos em segurança nacional. O mercado prepara-se para um ciclo de rearmamento de vários anos, e os pedidos pendentes das empresas de defesa estão a crescer substancialmente.

Duas ações de defesa menos conhecidas, mas com potencial de crescimento, são a Kratos (KTOS 8,86%) e a Rocket Lab (RKLB 6,44%). Enquanto muitos investidores focam nos principais contratantes, empresas de médio porte estão a revolucionar nichos de alto crescimento na indústria de defesa.

Se procura fazer crescer a sua carteira, agora pode ser o momento de considerar a Kratos e a Rocket Lab. Mas qual delas é a melhor compra hoje? Vamos analisar os detalhes e descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

Kratos está a revolucionar a indústria de defesa com tecnologia acessível

A Kratos é uma contratante de defesa dedicada, com a maior parte do seu negócio focado na segurança nacional. No ano passado, cerca de 68% do seu volume de negócios veio do governo dos EUA, incluindo vendas militares estrangeiras. A empresa concentra-se principalmente em sistemas aéreos não tripulados, estações terrestres de satélites, eletrónica de micro-ondas e defesa contra mísseis.

O que torna a Kratos atrativa é que é uma contratante de médio porte disruptiva, que fabrica hardware de alta tecnologia a um custo inferior ao de contratantes principais como a Lockheed Martin ou a RTX. A Kratos afirma que “a acessibilidade é uma tecnologia” e pretende ser a primeira a lançar soluções rentáveis no mercado. A Kratos não compete diretamente com os principais contratantes; trabalha como parceira próxima de empresas como a Northrop Grumman e a GE Aerospace para integrar o seu hardware em sistemas mais amplos.

Expandir

NASDAQ: KTOS

Kratos Defense & Security Solutions

Variação de hoje

(-8,86%) $-8,22

Preço atual

$84,56

Dados principais

Capitalização de mercado

$16B

Variação do dia

$83,11 - $91,69

Variação em 52 semanas

$25,78 - $134,00

Volume

160K

Volume médio

4,1M

Margem bruta

22,14%

No ano passado, a Kratos recebeu um contrato de $1,45 mil milhões para o programa MACH-TB 2.0, que visa ser um ambiente de testes para as tecnologias hipersónicas do Pentágono. Este contrato é o maior da história da empresa e uma pedra angular do seu negócio de hipersónicos, que se prevê que duplique a receita para cerca de $400 milhões em 2026.

Outro segmento em crescimento é o de Sistemas Aéreos Não Tripulados (UAS), onde fabrica o drone tático Valkyrie, selecionado como o primeiro Veículo de Combate Colaborativo no âmbito do programa U.S. Marine Corps MUX TACAIR, atuando como parceiro não tripulado de caças tripulados como o F-35. A Kratos é um subcontratado importante com a Northrop Grumman num contrato de $231,5 milhões, assinado em janeiro.

A evolução da Rocket Lab de um pequeno fornecedor de lançamentos para uma contratante de defesa dos EUA

A Rocket Lab começou como uma empresa comercial de pequenos lançamentos espaciais e expandiu-se para uma contratante de defesa para a segurança nacional dos EUA. Em dezembro passado, a empresa foi premiada com um contrato principal de $816 milhões para desenhar, fabricar e operar 18 satélites para o programa de Camada de Rastreamento (Tracking Layer Tranche 3) da Agência de Desenvolvimento Espacial (SDA). Estes satélites terão sensores avançados de aviso de mísseis, rastreamento e defesa, incluindo o sensor infravermelho Phoenix e os sensores de proteção espacial StarLite da Rocket Lab.

Expandir

NASDAQ: RKLB

Rocket Lab

Variação de hoje

(-6,44%) $-4,63

Preço atual

$67,30

Dados principais

Capitalização de mercado

$38B

Variação do dia

$66,40 - $73,96

Variação em 52 semanas

$14,71 - $99,58

Volume

777K

Volume médio

23M

Margem bruta

31,66%

A empresa também desenvolveu uma versão suborbital do seu foguete Electron, chamada HASTE (Hypersonic Accelerator Suborbital Test Electron). A HASTE oferece oportunidades de testes de voo confiáveis e de alta frequência para avançar a tecnologia de sistemas hipersónicos e suborbitais. No ano passado, a empresa completou três missões HASTE, consideradas uma iniciativa de segurança nacional para apoiar esforços como o projeto Golden Dome.

Além disso, o segmento de sistemas espaciais da Rocket Lab está a crescer à medida que a empresa se torna numa entidade espacial verticalmente integrada. É o único fornecedor comercial que produz em casa tanto satélites quanto cargas úteis para a Camada de Rastreamento Tranche 3 da SDA, o que lhe dá maior controlo sobre prazos e custos do que os concorrentes que têm de subcontratar componentes óticos e cargas úteis.

Qual o contratante de defesa emergente que é uma melhor compra?

Os analistas preveem que o lucro por ação ajustado (não GAAP) da Rocket Lab em 2028 será cerca de $0,29, o que lhe atribui uma avaliação de 264 vezes essas estimativas futuras, enquanto a Kratos está avaliada em 68 vezes o seu lucro estimado de $1,34 em 2028. Dadas as avaliações elevadas, ambas as ações são mais indicadas para investidores agressivos à procura de crescimento. A escolha entre as duas depende do que pretende obter exposição.

A Rocket Lab é uma empresa diversificada que serve clientes comerciais e governamentais através do seu negócio de defesa. Para além da defesa, planeia lançar este ano o seu maior veículo de lançamento, o Neutron. A empresa ainda não é lucrativa, mas investir nela é apostar na economia espacial em crescimento.

A Kratos é uma contratante de defesa pura, e as suas perspetivas para este ano são reforçadas pelo contrato de hipersónicos e pelo aumento do seu drone Valkyrie. Investir na ação pode dar-lhe exposição a tecnologias de defesa como drones e hipersónicos. Se tivesse de escolher uma ação hoje, daria uma ligeira vantagem à Kratos, pois está atualmente lucrativa e mais barata em termos de lucros futuros.