Novos ETFs alavancados são apenas mais “besteira de touro” para mim. Aqui está o verdadeiro sinal de alerta que os investidores estão a ignorar.

Uma imagem conceitual de uma bomba acesa por Leigh Prather via Shutterstock

Rob Isbitts

Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 6:17 AM GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

MRVL

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Vamos esclarecer: não quero criticar nenhum emissor de ETFs. Quero criticar a ideia de que os investidores precisam de buscar alavancagem – e que precisam de ainda mais ferramentas novas para isso.

Na minha experiência, esse fenômeno é o que impulsiona eventos como o lançamento desta semana pela Direxion, uma pioneira na emissão de fundos que ajudam investidores individuais a agir mais como traders.

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Para traders ativos, a Direxion adicionou nesta semana à sua linha de ferramentas alavancadas e inversas, introduzindo quatro novos ETFs alavancados 2x que visam entregar o retorno diário de uma ação individual multiplicado por 2. Acrescentados ao portfólio, e ao número esmagador de ETFs desse tipo no mercado:

Direxion Daily ASML Bull 2X ETF (ASMU)

Direxion Daily BABA Bull 2X ETF (BABU)

Direxion Daily MRVL Bull 2X ETF (MRVU)

Direxion Daily SOFI Bull 2X ETF (SOFA)

Minha preocupação não é com esses fundos em si. Ela é dupla.

Primeiro, que eles serão mal utilizados pelos investidores. Sei, esse é problema deles, não meu. Mas quando alguém aposta em um ETF de índice alavancado sobre uma cesta de ações, mesmo uma cesta de 10-20 delas, há alguma diversificação. Aqui, não.

Claro, a chave para usar isso é o dimensionamento da posição, que falo bastante aqui. Quando compro um ETF alavancado, normalmente faço isso na mesma exposição que faria com um ETF sem alavancagem. Então, se fosse comprar ASMU, perguntaria a mim mesmo: “qual seria minha posição inicial em ASML se estivesse comprando agora?” Depois, dividiria essa porcentagem do meu portfólio e/ou valor em dólares pela metade. É assim que compraria ASMU.

Segundo, isso me lembra muitas eras passadas do mercado, onde as portas de entrada de produtos se abriram, como se fosse para “tocar uma campainha no topo”.

A Conclusão sobre os Novos ETFs Alavancados

Vamos encerrar aqui traçando o gráfico das ações subjacentes àqueles quatro novos ETFs bull 2x da Direxion.

ASML (ASML) está indeciso, mas tecnicamente sobrevalorizado. E vendendo a mais de 50 vezes o lucro trailing.

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Alibaba (BABA): O gráfico está a mostrar sinais de fraqueza, $120 é um alvo potencial. A última recuperação das ações chinesas foi típica, de 50% num piscar de olhos, seguida de alguns meses de nervosismo. Veja o gráfico para entender como isso se tornou rotina para a Alibaba. Isso faz dela uma boa candidata tanto para ETFs longos alavancados quanto para ETFs short.

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Marvell (MRVL): Qualquer ação com uma faixa de 10 meses de $120 a $50 por ação está pronta para ETFs alavancados, certo? Mas só se você souber seus limites.

Continuação da história  

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Sofi (SOFI): Atualmente, a pior de todas. Este gráfico mostra $10 bem claro. O Oscilador de Preço Percentual (PPO) está em pior estado do que esteve em qualquer ponto nesta recente descida. Tradução: os vendedores estão a aumentar, e os rallies estão a ser vendidos com força.

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Lembre-se do que mais destrói capital, com base na longa história de Wall Street. Não é perder o potencial de alta, mas ser destruído ao usar alavancagem como uma ferramenta de jogo.

Este é um momento em que as tentações são maiores do que nunca para investidores de varejo. Aprenda gestão de risco.

Ironicamente, neste artigo focado em quatro novos ETFs longos 2x alavancados, os gráficos aqui reforçam a ideia de começar a procurar fundos que sobem quando as ações caem.

E, como essas ações não podem ser destacadas individualmente, já que há centenas que parecem assim, há muitas maneiras de começar a desenvolver habilidades de investimento defensivo. O screener de ETFs da Barchart é um ótimo lugar para começar.

Rob Isbitts criou o ROAR Score, baseado em seus mais de 40 anos de experiência em análise técnica. O ROAR ajuda investidores DIY a gerenciar riscos e criar seus próprios portfólios. Para a pesquisa escrita do Rob, confira o ETFYourself.com.

_ Na data de publicação, Rob Isbitts não tinha (direta ou indiretamente) posições em qualquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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