O mercado de venture capital em 2025, as instituições LP investiram mais de 1,8 triliões de yuans

Recentemente, ZERONE Zhizhong publicou o “Relatório de Observação do Setor de Private Equity Privado na China 2025 - Capítulo de Investimentos”, de acordo com estatísticas da ZERONE Zhizhong, em 2025, as instituições de LP nacionais realizaram um total de 9319 aportes, um aumento de 36% em relação a 2024, e as LPs institucionais comprometeram 18243 bilhões de yuans, um aumento de 43% em relação ao ano anterior. Estruturalmente, fundos nacionais, fundos orientados pelo governo, empresas estatais, instituições financeiras e empresas listadas diversificaram suas participações, impulsionando uma recuperação significativa no mercado de captação de venture capital em 2025.

Investimento de ativos de propriedade estatal local atinge novo máximo em 5 anos

De acordo com estatísticas da ZERONE Zhizhong, em 2025, houve 307 fundos orientados pelo governo com 757 aportes, comprometendo 3982 bilhões de yuans, um aumento de 73% em relação a 2024. Entre eles, os fundos orientados de nível nacional fizeram aportes expressivos, com a ZERONE Zhizhong indicando que, em 2025, esses fundos comprometeram 2304 bilhões de yuans, enquanto em 2024 esse valor foi de apenas 107 bilhões de yuans.

Dentre os aportes de fundos de nível nacional em 2025, destaque para os três fundos principais do “Grande Fundo de Fase Três”, que investiram massivamente em três fundos orientados nacionais — Huaxin Dingxin, Guotou Jiexin e o Fundo de Indústria de Inteligência Artificial Nacional, totalizando 2240 bilhões de yuans. Este foi o primeiro investimento após a criação do “Grande Fundo de Fase Três”, que, diferentemente das fases um e dois, foca na área de inteligência artificial e adota uma estrutura de parceria, refletindo uma direção de investimento mais diversificada.

Além disso, de acordo com as estatísticas da ZERONE Zhizhong, em 2025, os governos locais emitiram 496 anúncios de seleção, incluindo 85 de gestores de fundos-mãe e 407 de fundos subsidiários. Notavelmente, os anúncios de fundos subsidiários aumentaram 76% em relação a 2024, indicando uma maior disposição dos fundos orientados locais para investir em 2025.

Vale destacar que, impulsionados por políticas, as empresas estatais centralizadas voltaram a se ativar em 2025, com investimentos superiores a 300 milhões de yuans, o maior valor dos últimos três anos, um aumento de 249% em relação a 2024. Os ativos de propriedade estatal local também atingiram o maior nível em cinco anos, crescendo 85% em relação ao ano anterior.

Rebote de investimentos de empresas listadas em setores emergentes como IA

Como uma importante fonte de LP de mercado, o capital industrial também se mostrou bastante ativo em 2025. Segundo a ZERONE Zhizhong, 2543 empresas de setor investiram em 3126 aportes, totalizando 1857 bilhões de yuans.

Especificamente, o valor investido por empresas listadas vinha diminuindo desde 2022, mas essa tendência estabilizou e começou a se recuperar em 2025, atingindo 317 bilhões de yuans, um aumento de 24,8%. O valor médio por aporte de empresas listadas caiu ligeiramente em relação a 2024, para cerca de 0,9 bilhões de yuans. Os setores principais dessas empresas são hardware eletrônico e biotecnologia.

De acordo com anúncios publicados por empresas listadas, a ZERONE Zhizhong indica que, em 2025, houve 460 anúncios de intenção de participação em fundos, um aumento de 15% em relação a 2024. Como há um atraso comum entre o anúncio e a implementação real dos fundos, espera-se que esses fundos sejam implementados ao longo de 2026.

Quanto às áreas de foco das empresas listadas, de 2023 a 2025, elas concentraram suas atenções em energia renovável e novos materiais. Em 2025, a inteligência artificial emergiu como uma nova área de interesse, refletindo a alta atenção do mercado de investimentos a projetos nesse setor.

Instituições financeiras aumentam investimentos em mais de 20%, bancos aceleram “ações”

Os investimentos de instituições financeiras também se destacaram em 2025. Segundo a ZERONE Zhizhong, 148 instituições financeiras participaram com 444 aportes, totalizando 2612 bilhões de yuans, um aumento de 22% em relação a 2024.

Dentre elas, as instituições bancárias realizaram 130 aportes, um aumento de 195% em relação a 2024; o setor de seguros também aumentou significativamente, com investimentos totalizando 1145 bilhões de yuans, um crescimento de 58% em relação ao ano anterior.

Especificamente, o AIC bancário teve mais fundos de investimento em 2025 do que em 2024, totalizando 728 bilhões de yuans. O Banco Industrial e Comercial da China (ICBC) liderou com a maior escala de compromissos, com um valor de aporte total registrado de até 1166 bilhões de yuans.