Rentabilidade da criação sob pressão + capacidade em rápida eliminação, atente às oportunidades de alocação na pecuária

Pergunta: Como a aceleração da capacidade de produção de IA irá remodelar o panorama do setor?

【Recentemente, o aumento dos custos das matérias-primas para ração pode continuar a pressionar as margens de lucro na criação de animais】

Especialistas indicam que, até 15 de março, o preço do porco era de 10,09元/kg, uma redução de 1,4% em relação à semana anterior; na semana passada, o prejuízo médio por porco criado internamente foi de 283元, e o prejuízo médio por leitão comprado para engorda foi de 118元. A taxa de utilização dos galpões de reprodução dupla já atingiu cerca de 30-40%, mas o suporte ao preço do porco é limitado; o peso médio de abate de suínos continua a aumentar; combinando com a redução contínua do número de leitões recém-nascidos e de porcas reprodutoras, estima-se que a pressão de oferta de porcos em 2026H1 ainda persista, podendo o preço do porco continuar sob pressão. No entanto, o recente aumento nos custos das matérias-primas para ração pode continuar a reduzir as margens de lucro na criação de animais, e espera-se que as porcas reprodutoras continuem a sofrer perdas profundas na indústria, levando a uma redução contínua da capacidade de produção.

Resumindo os fundamentos: o setor de suínos apresenta uma base sólida e sinais de melhoria marginal, enquanto os índices relacionados e produtos ETF estão atualmente em níveis baixos, oferecendo uma boa relação de valor. Além disso, o mercado e a fase de crescimento estão passando por ajustes, e setores de criação com margem de segurança são dignos de atenção.

【Posicionamento do Índice de Criação de Animais da China Securities】

1. Título de alta pureza: “Alta proporção de suínos”, alta concentração;

2. Ferramenta de rotação de estilos: ferramenta de alocação de estilos, como uma potencial opção de alocação na estratégia de rotação entre “crescimento e valor”;

3. Ferramenta de posicionamento à esquerda: baixa avaliação e posição baixa, sendo uma ferramenta cíclica para participar da recuperação do ciclo de mercado.

Produto relacionado: Ping An China Securities Livestock Breeding ETF (516760.SH).

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