Conflito no Médio Oriente gera debate entre dirigentes do BCE sobre aumento de taxas em abril; Mercado já aposta em 3 aumentos no ano

À medida que o conflito no Médio Oriente impulsiona os preços da energia a manterem-se elevados, o Banco Central Europeu, que anteriormente tinha uma postura calma e afirmava que a política monetária estava numa boa posição, de repente é colocado na posição de “aumento de juros iminente”.

De acordo com as últimas notícias, o Conselho de Governo do Banco Central Europeu, liderado pelo governador do Banco da Irlanda, Gabriel Makhlou, afirmou na sexta-feira que “compreende totalmente” as apostas do mercado na subida de juros do BCE este ano, que também é uma das principais hipóteses do banco, mas que ainda há tempo para observar as mudanças na situação do Irão.

Makhlou disse: “Se os factos mostrarem que temos que agir, certamente agiremos. Mas, no fundo, tudo depende das evidências, e é claro que ainda temos seis semanas antes de tomar a próxima decisão. No desenvolvimento de choques como este, seis semanas é um período bastante longo. Vamos ver como as coisas evoluem até abril.”

Ele também destacou que o BCE está “a prestar atenção especial aos preços da energia”, portanto a reunião de política monetária do próximo mês será definitivamente o momento de tomar decisões com base na situação em tempo real.

Pouco antes das declarações de Makhlou, o governador do Banco Central da Alemanha, Joachim Nagel, também afirmou publicamente que, se a pressão de preços causada pela guerra no Irão se intensificar, o BCE precisará considerar o aumento de juros já no próximo mês.

Nagel recordou o aumento de preços causado pelo conflito Rússia-Ucrânia em 2022, afirmando que, mesmo que o BCE esteja agora numa “melhor posição de partida”, as experiências passadas “vão desempenhar um papel importante na situação atual”.

A presidente do Banco de França, Villeroy de Galhau, também afirmou na sexta-feira: “Devemos encarar a incerteza de frente, fazer o máximo para responder e tomar as ações necessárias, quando for o caso.”

A presidente do Banco de Espanha, Escrivá, também disse à mídia local que é muito difícil prever exatamente qual será o impacto do aumento dos preços da energia desta vez, mas que acredita que o BCE “é totalmente capaz de lidar com uma situação tão complexa”.

De acordo com o calendário, a próxima decisão de política monetária do BCE será divulgada a 30 de abril.

Ontem, o BCE anunciou a manutenção da taxa de juros principal sem alterações, ao mesmo tempo que elevou de 1,9% para 2,6% a previsão de inflação para 2026. Em uma previsão extrema, se o fornecimento de petróleo e gás natural for interrompido até ao final de 2026, a inflação na zona euro atingirá um pico de 6,3% no primeiro trimestre de 2027.

Anteriormente, a Comissão Europeia afirmou que, duas semanas após o início da guerra no Médio Oriente, as contas de energia na Europa já tinham aumentado em 7 mil milhões de euros.

De acordo com a Qatar Energy, o ataque do Irão à maior central de gás natural liquefeito do mundo, a cidade industrial de Ras Laffan, nesta semana, destruiu duas linhas de produção de GNL, com uma capacidade total de 12,8 milhões de toneladas por ano, cerca de 17% das exportações do Qatar. A reparação dessas instalações pode levar de 3 a 5 anos, podendo resultar na declaração de força maior por até 5 anos em alguns contratos de longo prazo.

(Fonte: X)

Antes da publicação de sexta-feira, os contratos de swap relacionados com a data da reunião de política do BCE indicavam que, até ao final deste ano, já estavam embutidas expectativas de aumento de juros de 79 pontos base, o que equivale a três aumentos de 25 pontos base. Os operadores de mercado atualmente preveem uma probabilidade de 75% de uma subida de juros no próximo mês.

Com o conflito no Irão a continuar na terceira semana, os mercados de capitais começaram a duvidar se esta guerra poderá terminar em breve.

O trading desk do Goldman Sachs afirmou na quinta-feira que, embora ainda haja quem acredite que a situação será resolvida em uma ou duas semanas, uma narrativa de “não ver o fim à vista” está a ganhar força, e já há clientes a antecipar uma correção no mercado de ações, ou uma queda lenta semelhante à de 2022.

(Origem: Agência Financeira)