A Ação da Alibaba é uma Candidata a Recuperação?

Alibaba (BABA 1,99%) as ações caíram após a empresa divulgar os resultados do seu terceiro trimestre fiscal (encerrado em 31 de dezembro de 2025), pois o aumento de despesas afetou a rentabilidade e os resultados ficaram aquém das expectativas. A empresa tem investido fortemente tanto em infraestrutura de IA quanto em comércio rápido. A ação caiu quase 15% no ano, até o momento.

Vamos analisar de perto seus resultados e perspectivas para ver se a ação é uma candidata à recuperação.

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NYSE: BABA

Alibaba Group

Variação de Hoje

(-1,99%) $-2,49

Preço Atual

$122,41

Dados Chave

Valor de Mercado

$275B

Variação do Dia

$122,09 - $126,48

Variação em 52 semanas

$94,97 - $192,67

Volume

15M

Média de Volume

12M

Margem Bruta

40,43%

Rendimento de Dividendos

0,86%

Crescimento de receita melhorado, mas gastos elevados pesam nos lucros

O negócio de computação em nuvem da Alibaba continua a apresentar forte crescimento de receita, impulsionado pela demanda por produtos de inteligência artificial (IA). Sua receita de inteligência em nuvem aumentou 36%, atingindo $6,1 bilhões. A receita de produtos de IA mais que dobrou pelo 10º trimestre consecutivo. O EBITA ajustado (lucros antes de juros, impostos e amortizações) do segmento subiu 25%, chegando a $559 milhões.

A empresa projeta que pode alcançar $100 bilhões em receita de IA nos próximos cinco anos. Antes de divulgar os resultados, a empresa anunciou que aumentaria os preços de alguns de seus serviços de IA em até 34%.

O maior negócio da Alibaba continua sendo sua operação de comércio eletrônico, liderada pelo Tmall, que atende marcas estabelecidas, e pelo Taobao, que permite tanto a marcas quanto a indivíduos venderem na sua plataforma. A empresa tem trabalhado duro para reverter essa situação, mas os resultados foram mistos neste trimestre. A receita de comércio eletrônico aumentou 6%, atingindo $22,8 bilhões. O crescimento foi impulsionado por um aumento de 56% na receita de comércio rápido, que chegou a $3 bilhões.

A receita do importante negócio de terceiros da empresa, por sua vez, aumentou apenas 1%, chegando a $14,7 bilhões, prejudicada pela fase de descontinuação da implementação da taxa de serviço de software. As vendas diretas ficaram estáveis em $4,1 bilhões, e as vendas por atacado aumentaram 5%, atingindo $990 milhões. No entanto, o investimento no comércio rápido levou a uma queda de 43% no EBITA do segmento, que caiu para $4,9 bilhões.

No geral, a receita da Alibaba aumentou 2%, atingindo $40,7 bilhões, ou 9% excluindo desinvestimentos. O EBITDA ajustado (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) caiu 45%, chegando a $4,9 bilhões, enquanto o lucro ajustado por ação americana (ADS) caiu 67%, para $1,01.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

A ação da Alibaba pode se recuperar?

A Alibaba está apresentando forte crescimento na sua unidade de computação em nuvem, e a empresa ainda tem uma grande oportunidade pela frente à medida que a demanda por IA cresce. No entanto, ao contrário do seu equivalente nos EUA, Amazon, cuja unidade de nuvem é seu segmento mais lucrativo, a Alibaba ainda depende muito mais do comércio eletrônico. Este segmento representa uma fatia muito maior do mercado e tem enfrentado dificuldades devido à forte concorrência na China. Está vendo um bom crescimento de receita no comércio rápido, mas isso tem um custo.

Por isso, eu permaneceria de lado por enquanto.