Notícias de IPO | MGR da Indonésia apresenta candidatura à HKEX como um dos principais produtores de ouro puro da Ásia

A APP de Finanças Zhitong soube que, de acordo com a divulgação da Bolsa de Valores de Hong Kong em 20 de março, a PT Merdeka Gold Resources Tbk (abreviada: MGR) apresentou o pedido de listagem na bolsa principal de Hong Kong, com UBS e CITIC Securities como seus co-asesores de colocação.

Perfil da Empresa

De acordo com o prospecto, a MGR é uma empresa de mineração de ouro listada na Bolsa de Valores da Indonésia, sendo uma das principais produtoras de ouro puro na Ásia. Com base na mina de Pani, segundo dados da CRU, considerando recursos e reservas, este projeto é a maior mina de ouro nativa da Indonésia. A MGR prevê que até 2030, sua produção a colocará entre as duas maiores minas de ouro nativas da Ásia.

A MGR possui uma posição única devido à sua base de reservas, ao menor índice de stripping médio global e à capacidade de atingir rapidamente o pico de produção. A empresa tem aproveitado as excelentes condições naturais da Indonésia e a importância estratégica do setor de mineração para o desenvolvimento econômico do país. Utilizando suas vantagens competitivas em escala de minas, eficiência operacional, tecnologia, oportunidades de crescimento futuro e potencial de recursos, a empresa está emergindo como uma produtora de ouro de influência regional.

A MGR é uma subsidiária majoritária do MCG, um grupo de mineração de destaque na Indonésia, listado na Bolsa de Valores da Indonésia desde junho de 2015. O MCG possui um histórico sólido na exploração e operação de minas de baixo custo, incluindo a mina de Tujuh Bukit, localizada na província de Java Oriental.

Além disso, o MCG possui experiência operacional adquirida na mina Sulawesi Cahaya Mineral (“SCM”), controlada pela PT Merdeka Battery Materials Tbk (“MBM”), que também é uma subsidiária indireta do MCG. A SCM conseguiu aumentar sua capacidade de produção entre 2024 e 2025, demonstrando a capacidade do MCG de executar grandes projetos de mineração de diferentes minerais e de gerenciar melhorias na capacidade operacional.

Adicionalmente, a MGR conta com o apoio indireto de dois dos mais respeitados grupos de investimento na Indonésia: PT Provident Capital Indonesia (“PCI”) e PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (“SRTG”). Esses grupos trazem décadas de experiência na criação e expansão de empresas listadas avaliadas em bilhões de dólares, garantindo uma governança corporativa de excelência, alocação rigorosa de capital, criação de valor a longo prazo e uma compreensão profunda do ambiente regulatório, econômico e operacional da Indonésia.

Dados Financeiros

Receita

Nos anos fiscais de 2023, 2024 e 2025, a empresa obteve receitas de aproximadamente 1,394 milhões de dólares, 1.75 milhões de dólares e 132 mil dólares, respetivamente.

Lucro Bruto

Nos anos fiscais de 2023, 2024 e 2025, o lucro bruto foi de aproximadamente 458 mil dólares, 570 mil dólares e -146 mil dólares, respetivamente.

Visão Geral do Setor

De acordo com o Resumo de Minerais do USGS de 2026, considerando o teor de ouro, as reservas globais de minas de ouro estimam-se em 2.109,1 milhões de onças (65.600 toneladas). Grande parte dessas reservas está concentrada em poucos países, com os seis principais respondendo por mais de metade (61,0%) de todas as reservas de ouro. A Austrália possui a maior reserva, com 418,0 milhões de onças (13.000 toneladas), representando 19,8% do total global, seguida pela Rússia com 385,8 milhões de onças (12.000 toneladas), ou 18,3%. A África do Sul ocupa o terceiro lugar, com 160,8 milhões de onças (5.000 toneladas), ou 7,6%. Na Ásia, a Indonésia possui a maior reserva, com 115,7 milhões de onças (3.6 mil toneladas), representando 5,5% do total global. Na América, o Canadá lidera com 102,9 milhões de onças (3.2 mil toneladas), cerca de 4,9% do total global.

Em 2020, devido à queda na demanda do setor de joias, a demanda total de fabricação de ouro foi de 66,4 milhões de onças (2.066 toneladas). No entanto, de 2021 a 2024, a demanda de fabricação recuperou-se rapidamente, variando entre 81 e 92 milhões de onças (2.519 a 2.862 toneladas). A médio prazo, espera-se que a demanda de fabricação diminua para níveis de 2020, oscilando entre 65 e 69 milhões de onças (2.022 a 2.146 toneladas). A redução na demanda de fabricação deve-se ao aumento das tensões geopolíticas e possíveis tarifas que podem impulsionar a demanda por investimento, apoiando a alta dos preços; ao mesmo tempo, preços mais elevados podem restringir a demanda por joias, sensível ao preço.

Regionalmente, a China e a Índia continuam sendo os dois maiores consumidores de ouro para fabricação, tendo consumido aproximadamente 13,6 milhões de onças (421,8 toneladas) e 11,9 milhões de onças (370,8 toneladas), respectivamente, em 2020. Apesar da demanda global de fabricação ter sido afetada pela Covid-19 em 2020, ela se recuperou rapidamente, com a Índia superando a China em 2021, atingindo 22,1 milhões de onças (687,0 toneladas). Grande parte dessa demanda vem do setor de joias da Índia, que atingiu um pico de 19,6 milhões de onças (610,9 toneladas) em 2021.

Embora a demanda global de fabricação de ouro de 2025 retorne aos níveis de 2020, a Índia mantém sua posição como maior consumidora de ouro para fabricação, respondendo por 25,4% da demanda global, seguida pela China com cerca de 16,2%. Em 2025, a América do Norte e a Europa Ocidental juntas representam aproximadamente 17,8% da demanda global de fabricação de ouro. Para o futuro, espera-se que, até 2030, a Índia e a China continuem dominando a demanda de fabricação de ouro, respondendo juntas por 42,4%.

Dados do Conselho de Administração

O conselho será composto por 4 membros.

Estrutura de Participação

Equipe de Intermediação

Co-asesores de colocação: UBS Securities Hong Kong Limited, CITIC Securities (Hong Kong) Limited

Consultores jurídicos da empresa: para leis de Hong Kong e dos EUA: Seng Sin Law Firm; para leis da Indonésia: Assegaf Hamzah & Partners

Consultores jurídicos dos co-asesores: para leis de Hong Kong e dos EUA: RHTLaw Taylor Wessing; para leis da Indonésia: Hiswara Bunjamin & Tandjung

Auditores e revisores independentes: Hong Kong Lixin Dehao Certified Public Accountants

Consultor de setor: CRU International Limited