O número de fundos de private equity de dezenas de bilhões de yuan já atingiu 126.

Repórter: Fang Lingchen

Fundos de private equity de centenas de milhões de yuan são uma parte importante do grupo de investidores institucionais, com um volume de fundos relativamente grande, sistemas de pesquisa e gestão de riscos relativamente maduros, e uma forte influência na formação de preços de mercado e na alocação de ativos. Eles desempenham um papel exemplar na padronização do setor de fundos de private equity. De acordo com os dados mais recentes do Private Placement Network, até o final de fevereiro deste ano, o número de private equities de centenas de milhões de yuan atingiu 126, um novo recorde histórico.

Além da expansão contínua do grupo de private equities de centenas de milhões de yuan, o setor como um todo mantém um crescimento estável, com sinais de que as instituições estão ativamente realizando compras próprias, refletindo que a indústria de fundos de private equity na China está acelerando seu desenvolvimento de alta qualidade.

Desde o início do ano, em apenas dois meses, surgiram 11 “novos rostos” no grupo de private equities de centenas de milhões de yuan. Especificamente, em fevereiro, quatro novos private equities de centenas de milhões de yuan foram adicionados, incluindo Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, Totte (Sanya) Private Equity, que entraram pela primeira vez na faixa de private equities de centenas de milhões, enquanto Jing’an Investment retornou à faixa de private equities de centenas de milhões.

Xu Peng, gerente geral da Beijing WoHu Private Equity Fund Management Co., Ltd., disse ao jornal Securities Daily: “O principal motor para a rápida expansão do grupo de private equities de centenas de milhões de yuan é que, desde o início do ano, o efeito de lucro do mercado de ações aumentou, os retornos de investimento melhoraram, e o influxo de novos fundos de subscrição impulsionou rapidamente a escala de gestão dos fundos de private equity.”

Para Li Chunyu, gerente de fundos FOF na Shenzhen Rongzhi Private Equity Securities Investment Fund Management Co., Ltd., a liquidez do mercado de capitais permanece frouxa, e a transferência de riqueza dos residentes para ativos de participação acionária cria uma nova fonte de fundos para o desenvolvimento dos private equities. Além disso, tecnologias como IA aumentaram significativamente a capacidade e eficiência das estratégias quantitativas. A atualização industrial também gera oportunidades estruturais de mercado, ajudando os private equities a melhorar seu desempenho e expandir sua escala de gestão.

“À medida que o efeito Mathew do setor de private equity se intensifica, o capital se concentra ainda mais nas principais instituições, e o núcleo da competição no setor está mudando de expansão de escala para melhoria de qualidade e capacidade profissional”, afirmou Li Chunyu.

Entre os 126 private equities de centenas de milhões de yuan, a maioria concentra-se em estratégias de ações, com 89 instituições, representando 70,63%. Quanto à distribuição regional, esses private equities estão principalmente em Xangai, Pequim e Shenzhen, com 59, 30 e 10 instituições, representando 46,83%, 23,81% e 7,94%, respectivamente. Em termos de desempenho de retorno, dados do Private Placement Network mostram que, entre as 82 private equities de centenas de milhões de yuan que divulgaram resultados, a média de retorno desde o início do ano foi de 8,89%.

De acordo com os últimos dados da China Securities Investment Fund Industry Association, até o final de janeiro de 2026, o número de gestores de private equity ativos na China era de 19.1 mil, com um total de 139.2 mil fundos sob gestão, totalizando 22.44 trilhões de yuans em ativos sob gestão. Este é o quarto mês consecutivo que o tamanho total dos private equities atinge um novo recorde: de 22.05 trilhões de yuans no final de outubro de 2025, para 22.09 trilhões em novembro, 22.15 trilhões em dezembro, e 22.44 trilhões em janeiro de 2026.

As instituições de private equity também estão ativamente realizando compras próprias. Por exemplo, em 9 de março, a Shanghai Heyuan Fund anunciou que, com base em uma visão otimista de longo prazo para o mercado de capitais chinês e confiança na sua capacidade de gestão de investimentos, planeja usar 20 milhões de yuans de fundos próprios para adquirir produtos de fundos sob sua gestão, compartilhando riscos e benefícios com os investidores. Dados do Private Placement Network mostram que, até 11 de março, quatro instituições de private equity anunciaram compras próprias neste ano, totalizando 44 milhões de yuans.

Xu Peng afirmou: “Esses sinais positivos indicam que os investidores profissionais ainda têm uma visão otimista sobre o mercado. Embora o mercado tenha passado um ano e meio em alta, acreditamos que ainda há muitas oportunidades estruturais.”

Li Chunyu acredita que, por um lado, isso reflete o reconhecimento do valor de longo prazo do mercado de capitais por parte das instituições de private equity e sua confiança na capacidade de pesquisa e investimento próprias; por outro lado, o crescimento do tamanho dos fundos de private equity é diretamente impulsionado pelo influxo de fundos gerado pelo efeito de lucro do mercado, indicando que a lógica do mercado está mudando de uma recuperação de valuation para um impulso de lucros, validado por fundos.

“No futuro, as instituições de private equity devem manter a conformidade, operar de forma regulada e continuar aprimorando suas capacidades profissionais e de pesquisa, fortalecendo sua capacidade de obter retornos excessivos”, concluiu Xu Peng.