Bónus políticos + equilíbrio apertado entre oferta e procura: pode abrir-se uma janela no setor de metais não ferrosos

Na recente primeira conferência de imprensa do Conselho Consultivo, palavras-chave como desenvolvimento de alta qualidade, nova produtividade e transição verde e de baixo carbono forneceram orientações para o futuro da indústria de metais não ferrosos do nosso país. Diante desta oportunidade histórica, como a indústria irá romper o impasse? (Referência: China Nonferrous Metals Network 《Primeira conferência de imprensa do Conselho Consultivo revela sinais políticos, novas oportunidades para a indústria de metais não ferrosos no contexto do desenvolvimento de alta qualidade》, 06.03.2025)

Orientação política, indústria de metais não ferrosos avança para uma nova fase de desenvolvimento

1. Transição verde e de baixo carbono, construindo uma nova pista de competição na indústria

A conferência destacou que será realizado um estudo temático sobre transição verde e de baixo carbono. Pode-se prever que, no contexto da contínua implementação da meta de “duplo carbono”, tecnologias de fundição verde, reutilização de metais reciclados e inovação em materiais de baixo carbono se tornarão novas áreas de competição na indústria. (Referência: China Nonferrous Metals Network 《Primeira conferência de imprensa do Conselho Consultivo revela sinais políticos, novas oportunidades para a indústria de metais não ferrosos no contexto do desenvolvimento de alta qualidade》, 06.03.2025)

Nos últimos anos, a transição verde na indústria de metais não ferrosos do nosso país tem obtido resultados notáveis, com consumo de energia dos principais produtos atingindo níveis líderes mundiais. Em 2025, o consumo total de energia na fundição de cobre será de 191 kg de carvão padrão por tonelada, uma redução de 2,9% em relação ao ano anterior; o consumo de energia elétrica na produção de alumínio primário será de 13.202 kWh por tonelada, uma redução de 0,5%, cerca de 800 kWh abaixo da média global. (Referência: Diário Econômico 《A indústria de metais não ferrosos atingirá crescimento estável e melhoria de qualidade em 2025》, 05.02.2025)

2. Inovação tecnológica impulsiona a cadeia de valor para níveis mais elevados

Durante o “14º Plano Quinquenal”, focando na autossuficiência em inovação tecnológica e no desenvolvimento de nova produtividade, a indústria de metais não ferrosos do nosso país precisa atender às demandas das cadeias industriais downstream, concentrando esforços na conquista de materiais de alta ponta, consolidando a competitividade em materiais estratégicos e construindo um sistema de indústrias de novos materiais autônomas, controláveis, seguras e confiáveis. Este processo de transformação ajudará o país a evoluir de uma “potência de materiais” para uma “potência de materiais fortes”, apoiando a melhoria da inovação tecnológica nacional e liderando o desenvolvimento de alta qualidade do setor.

Especificamente, com foco em tecnologias de informação de nova geração, veículos de nova energia, aeroespacial, economia do fundo do mar e outras cadeias industriais-chave, materiais como pós de ferro-magnésio para chips de IA e módulos ópticos, materiais essenciais para baterias de estado sólido (lítio sulfureto, lítio metálico), ligas leves de alumínio e magnésio para robôs humanoides, além de ligas de titânio para equipamentos de alta precisão, podem alcançar avanços importantes e aplicação em escala durante o “14º Plano Quinquenal”. (Referência: Galaxy Securities 《Análise do setor de metais não ferrosos: reforço na garantia de recursos estratégicos, impulsionando a melhoria e a atualização de novos materiais》, 09.03.2026)

3. Aprofundamento da abertura ao exterior, ampliando o espaço de cooperação internacional

Nos últimos anos, a indústria de metais não ferrosos do nosso país tem implementado ativamente uma série de políticas nacionais, adotando múltiplas medidas para ajudar as empresas a explorar mercados internacionais e responder eficazmente aos riscos e desafios, como as tensões comerciais entre China e EUA. Em 2025, o volume total de importação e exportação de metais não ferrosos atingiu um novo patamar, chegando a 412,24 bilhões de dólares, um aumento de 12,4% em relação ao ano anterior. (Referência: Diário Econômico 《A indústria de metais não ferrosos de 2025 alcança crescimento estável e melhora de qualidade》, 05.02.2025)

Sob o contexto de uma alocação de recursos global cada vez mais integrada e cooperação na cadeia industrial, as empresas chinesas de metais não ferrosos terão espaço mais amplo na exploração de recursos no exterior, comércio internacional e cooperação tecnológica. Além disso, com a continuação da iniciativa “Belt and Road”, a posição da China na cadeia de suprimentos global de recursos metálicos será ainda mais fortalecida. (Referência: China Nonferrous Metals Network 《Primeira conferência de imprensa do Conselho Consultivo revela sinais políticos, novas oportunidades para a indústria de metais não ferrosos no contexto do desenvolvimento de alta qualidade》, 06.03.2025)

Equilíbrio entre oferta e demanda, aproveitando as oportunidades do setor

De acordo com previsões futuras, algumas instituições indicam que, na demanda, o tom político do relatório de trabalho do governo permanece estável e positivo, com políticas fiscais mais ativas e uma política monetária moderadamente relaxada, mantendo o crescimento econômico com destaques estruturais. Os principais focos incluem demanda interna, economia inteligente, indústrias do futuro, indústrias emergentes e “duplo carbono”, impulsionando a demanda por materiais metálicos relacionados. (Referência: Wukuang Securities 《Metais não ferrosos: estímulo político à demanda, aumento na restrição de oferta de alguns produtos》, 10.03.2026)

Por outro lado, na oferta, fatores como longos ciclos de desenvolvimento de minas, declínio na qualidade dos recursos, restrições ambientais e políticas, fazem com que o crescimento global da oferta de metais seja lento. Além disso, eventos geopolíticos podem afetar a estabilidade do fornecimento e os custos energéticos. Por exemplo, o Oriente Médio responde por cerca de 9% da capacidade de alumínio eletrolítico mundial, e riscos geopolíticos podem desacelerar o crescimento da oferta em 2026, ampliando o déficit entre oferta e demanda; metais estratégicos como terras raras, tungstênio e antimônio também enfrentarão restrições de fornecimento e aumento na demanda de estoques estratégicos, levando a uma oferta mais apertada. Em geral, a maioria das instituições de mercado acredita que a relação oferta/demanda na indústria de metais não ferrosos permanecerá equilibrada. (Referência: CGTN 《A contínua melhora na conjuntura dos metais não ferrosos, aumento de preços e volumes das empresas de Xangai mostram vantagens de recursos》, 09.03.2026; Haitong Securities 《Impacto de eventos geopolíticos no Oriente Médio sobre metais não ferrosos》, 11.03.2026)

Além disso, nos últimos anos, devido às mudanças no ambiente macro global, rápido desenvolvimento da indústria de novas energias e restrições na oferta de recursos, a situação operacional geral da indústria de metais não ferrosos melhorou significativamente. Dados indicam que, em 2025, o lucro total de empresas de grande porte do setor atingiu 528,45 bilhões de yuans, um aumento de 25,6% em relação ao ano anterior, com uma clara recuperação do ciclo de mercado. Especialistas afirmam que as principais empresas já formaram vantagens competitivas integradas, incluindo reservas de recursos, presença global e integração da cadeia industrial. (Fonte: China Nonferrous Metals Industry Association, até 31.12.2025; Referência: CGTN 《A melhora contínua na conjuntura dos metais não ferrosos, aumento de preços e volumes das empresas de Xangai mostram vantagens de recursos》, 09.03.2026)

Diante deste ciclo de recuperação e do equilíbrio entre oferta e demanda, qual a melhor estratégia para investidores comuns aproveitarem as oportunidades no setor de metais não ferrosos? Investimento indexado pode ser uma opção viável. O ETF de metais não ferrosos YinHua (159871), que acompanha de perto o índice CSI de metais não ferrosos (930708.CSI), seleciona as melhores ações de empresas listadas na A-share que atuam na mineração, fundição e processamento de metais não ferrosos. Investidores interessados podem acompanhar o ETF YinHua (159871) e os fundos vinculados atualmente em emissão (Classe A: 026458; Classe C: 026459), para seguir os líderes do setor e compartilhar os benefícios da atualização industrial.