Predição: Oracle Será Mais Valiosa Que Meta até 2028. Eis o Porquê.

Meta Platforms (META 2,15%) é a oitava maior empresa de capital aberto do mundo, com uma capitalização de mercado de 1,6 triliões de dólares, alcançando essa posição graças ao crescimento saudável do seu negócio de publicidade.

A Meta tem utilizado ferramentas de inteligência artificial (IA) para incentivar os utilizadores das suas redes sociais a passarem mais tempo nas suas aplicações. Mais importante ainda, a empresa dos Magníficos Sete tem oferecido IA às marcas e anunciantes para ajudá-los a melhorar o direcionamento do público através da sua família de aplicações, impulsionando maiores retornos nos seus investimentos publicitários.

Oracle (ORCL 3,75%), por outro lado, é tradicionalmente conhecida pelo seu software de gestão de bases de dados. No entanto, o seu negócio de computação em nuvem recebeu um grande impulso devido à IA. Além disso, a Oracle está prestes a testemunhar uma aceleração substancial no crescimento nos próximos três anos, principalmente devido à forte procura pela capacidade de computação em nuvem que está a construir, bem como pelo seu notável backlog.

Na verdade, não será surpreendente ver a Oracle ultrapassar a capitalização de mercado da Meta até 2028, embora esta última esteja bem atrás do gigante das redes sociais, com uma capitalização de 448 mil milhões de dólares. Vamos analisar as razões pelas quais esta possibilidade não pode ser descartada.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

A taxa de crescimento da Oracle está prestes a acelerar de forma impressionante

Tanto a Oracle como a Meta Platforms estão a beneficiar da adoção de IA em diferentes nichos. A Meta tem integrado IA nas suas aplicações de redes sociais, como WhatsApp, Instagram e Facebook, para aumentar o envolvimento dos utilizadores e impulsionar o seu negócio de publicidade. A empresa também oferece chatbots e modelos fundamentais que os desenvolvedores podem usar para criar aplicações, soluções de software e ferramentas de IA.

Expandir

NYSE: ORCL

Oracle

Variação de hoje

(-3,75%) $-5,84

Preço atual

$149,68

Dados principais

Capitalização de mercado

$430B

Variação do dia

$147,95 - $153,25

Variação em 52 semanas

$118,86 - $345,72

Volume

38M

Média de volume

27M

Margem bruta

64,30%

Rendimento de dividendos

1,34%

Agora, a Oracle está focada no desenvolvimento de uma superinteligência pessoal, que a Meta afirma que será feita à medida para cada indivíduo, permitindo-lhe compreender as suas preferências, interagir com o ambiente e alcançar os seus objetivos. No entanto, a Meta precisará de potência de computação de centros de dados de IA para executar as suas cargas de trabalho de IA. Por isso, a Meta tem investido agressivamente na construção de centros de dados.

A empresa liderada por Mark Zuckerberg afirmou em novembro de 2025 que irá investir mais de 600 mil milhões de dólares nos EUA nos próximos três anos para construir infraestrutura de IA. É importante notar que a Meta tem recorrido a empresas como a Oracle para aceder à capacidade de computação de IA. A Oracle estaria em negociações para assinar um acordo de 20 mil milhões de dólares em computação em nuvem de IA com a Meta no ano passado.

No entanto, a Meta não é a única a procurar capacidade de computação em nuvem para IA. Os enormes atrasos contratuais que os grandes gigantes tecnológicos, como a Microsoft, Alphabet e Amazon, estão a acumular, estão a levá-los a gastar mais para garantir acesso a capacidade adicional de centros de dados. Além disso, empresas puramente de IA, como a OpenAI, Perplexity e Anthropic, estão a gastar centenas de milhares de milhões de dólares em centros de dados de IA.

A Oracle é beneficiária de todo este investimento extraordinário. Isto é evidente nos seus compromissos de desempenho remanescente (RPO) de 553 mil milhões de dólares no final do terceiro trimestre fiscal de 2026 (que terminou a 28 de fevereiro). Esta métrica, que se refere ao valor total dos contratos da Oracle ainda por cumprir, aumentou impressionantes 325% em relação ao período do ano anterior.

O mais importante a notar é que a Oracle tem vindo a converter esse grande backlog em receita. Apesar de a receita total da empresa ter aumentado 22% ano após ano no trimestre anterior, para 17,2 mil milhões de dólares, a sua receita de nuvem subiu 44%, para 8,9 mil milhões de dólares. O grande backlog sugere que o negócio de nuvem está no caminho certo para continuar a crescer a um ritmo excelente e ajudar a acelerar o crescimento da Oracle.

Não surpreende que a Oracle espere uma grande melhoria no seu crescimento de receita, passando dos atuais 17% projetados para atingir 67 mil milhões de dólares.

Estimativas de Receita da ORCL para o Ano Fiscal Atual dados por YCharts.

De acordo com o gráfico acima, a receita da Oracle pode aumentar 32% no próximo ano fiscal, seguida de um aumento mais forte de 46% em 2028. A gestão da Oracle afirmou em outubro de 2025 que prevê uma receita de 185 mil milhões de dólares em 2029, indicando que o seu crescimento acelerado de receita veio para ficar.

O crescimento relativamente mais lento da Meta pode ajudar a Oracle a tornar-se na empresa maior

A Oracle opera num mercado onde a procura supera significativamente a oferta, o que explica porque tem recebido grandes contratos de empresas que procuram executar cargas de trabalho de IA e porque tem um enorme backlog de receitas. A Meta Platforms, por sua vez, está a construir produtos de IA voltados para o consumidor. Claro que há uma forte procura por ferramentas de IA em áreas como publicidade, mas o mercado de centros de dados está a crescer a um ritmo muito mais rápido.

Isto explica porque o crescimento da Meta não vai conseguir acompanhar o da Oracle nos próximos três anos.

Estimativas de Receita da META para o Ano Fiscal Atual dados por YCharts.

Se a Meta negociar a 7,8 vezes as vendas no final de 2028, em linha com a média do setor tecnológico dos EUA, terá uma capitalização de mercado de 2,7 triliões de dólares. Uma múltipla semelhante poderia levar a capitalização da Oracle a 1,44 triliões de dólares após três anos (com base na sua estimativa de receita de 185 mil milhões de dólares em 2029). No entanto, a Oracle provavelmente negociará a um prémio após três anos de crescimento mais rápido. Além disso, há a possibilidade de atingir um crescimento de receita superior ao esperado devido ao seu enorme backlog.

Assumindo que negocia a 15 vezes as vendas devido ao seu ritmo de crescimento superior, a capitalização da Oracle seria quase 2,8 triliões de dólares em três anos. Assim, as ações da Oracle não estão apenas preparadas para superar os retornos da Meta nos próximos três anos; têm potencial para se tornar numa empresa de IA mais valiosa neste período.