O Bilionário Bill Ackman Tem 25% do Seu Fundo de Hedge em 2 Ações de IA Brilhantes (Dica: Não é Nvidia)

Bilionário Bill Ackman é fundador da Pershing Square Capital Management, um dos 20 fundos de hedge mais lucrativos da história, medido pelos ganhos líquidos, de acordo com a LCH Investments. Isso faz dele uma excelente fonte de inspiração.

Em dezembro, a Pershing Square tinha 25% do seu portfólio investido em duas ações de inteligência artificial (IA): 14% na Amazon (AMZN 1,66%) e 11% na Meta Platforms (META 2,11%). Isso demonstra alta convicção.

Aqui está o que os investidores devem saber.

Fonte da imagem: Getty Images.

Amazon: 14% do fundo de hedge de Bill Ackman

A tese de investimento de Bill Ackman na Amazon centra-se na sua forte presença no comércio eletrónico e nos serviços de cloud computing. A empresa gere o maior marketplace online na América do Norte e na Europa Ocidental, e a Amazon Web Services (AWS) é a maior cloud pública em termos de gastos em infraestrutura e serviços de plataforma. A Amazon está a usar inteligência artificial (IA) para impulsionar o crescimento da receita e melhorar a rentabilidade.

A Amazon desenvolveu centenas de aplicações de IA generativa para tornar as operações de retalho mais eficientes, incluindo ferramentas que otimizam o gestão de inventário, gestão de força de trabalho e navegação de robôs. Ackman acredita que essas inovações, juntamente com um forte crescimento na receita de publicidade, podem impulsionar uma “expansão significativa das margens”. De fato, excluindo encargos pontuais, a margem operacional da Amazon aumentou 1,5 pontos percentuais no quarto trimestre.

Entretanto, a AWS adicionou dezenas de produtos e serviços de IA, incluindo chips personalizados (um negócio onde as vendas estão a crescer a um ritmo de três dígitos), ferramentas para desenvolvedores e agentes de IA para codificação, observabilidade e segurança. Ackman acredita que essas inovações não só ampliam, como também potencialmente aceleram o crescimento das vendas da AWS. De fato, a receita de cloud aumentou 24% no quarto trimestre, o crescimento mais rápido em 13 trimestres.

As ações da Amazon estão atualmente 16% abaixo do seu máximo, parcialmente porque os investidores estão preocupados com quanto a empresa está a investir em inteligência artificial. Mas os analistas da Morgan Stanley acreditam que esse investimento está justificado, pois a Amazon provavelmente será uma das maiores beneficiárias da IA física (ou seja, robôs autônomos).

As estimativas de Wall Street indicam que os lucros da Amazon irão crescer a uma taxa anual de 19% nos próximos três anos. Isso torna a avaliação atual de 28 vezes os lucros bastante atrativa. De fato, entre 72 analistas, a Amazon tem um preço-alvo mediano de $285 por ação. Isso implica um potencial de valorização de 37% em relação ao preço atual de $208.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de hoje

(-1,66%) $-3,47

Preço atual

$205,29

Dados principais

Capitalização de mercado

$2,2 trilhões

Variação do dia

$204,32 - $207,56

Variação em 52 semanas

$161,38 - $258,60

Volume

2,2 milhões

Volume médio

48 milhões

Margem bruta

50,29%

Meta Platforms: 11% do fundo de hedge de Bill Ackman

A tese de investimento de Ackman na Meta Platforms centra-se no seu estatuto como a segunda maior empresa de publicidade tecnológica do mundo. Vários redes sociais populares estão agrupadas sob o guarda-chuva da Meta, incluindo Facebook e Instagram, e essas propriedades web geram insights sobre as preferências do consumidor que suportam uma segmentação de anúncios precisa.

Ackman chama a Meta de uma “plataforma essencial para empresas que procuram maximizar o retorno sobre o investimento em publicidade”, e vê a empresa como uma clara vencedora na inovação em IA. A Meta desenvolveu chips e modelos de IA personalizados que trabalham em conjunto para personalizar a experiência do utilizador. Essas inovações estão a impulsionar um envolvimento mais profundo e melhores resultados para os anunciantes.

“As otimizações que fizemos no quarto trimestre aumentaram em 7% as visualizações de feeds orgânicos e vídeos no Facebook, resultando no maior impacto de receita trimestral de lançamentos de produtos do Facebook nos últimos dois anos”, disse a CFO Susan Li. “O preço médio por anúncio aumentou 6% ano após ano, beneficiando-se do aumento da procura por parte dos anunciantes, impulsionado principalmente pela melhoria no desempenho dos anúncios.”

Importa salientar que, embora o negócio de publicidade continue a ser o maior motor de crescimento a curto prazo, a Meta vê uma oportunidade de integrar a superinteligência em óculos inteligentes a longo prazo. A Meta já domina o mercado emergente de óculos inteligentes (respondendo por mais de 70% das vendas), e as vendas devem crescer a uma taxa de 60% ao ano até 2029, de acordo com a Counterpoint Research.

As estimativas de Wall Street indicam que os lucros da Meta irão crescer a uma taxa anual de 22% nos próximos três anos. Isso torna a avaliação atual de 26 vezes os lucros bastante atrativa. De fato, entre 73 analistas, a Meta Platforms tem um preço-alvo mediano de $855 por ação. Isso implica um potencial de valorização de 41% em relação ao preço atual de $606.