3 anos em declínio, multa de 40 milhões! As dificuldades e mudanças do Banco Ping An｜Análise de Resultados Financeiros

AI pergunta · Como a redução das perdas por impairment afeta o desempenho dos lucros?

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Imagem gerada por IA

Texto|Jie Gan & Editora|Alice

Três anos consecutivos em declínio.

Em 20 de março de 2026, o Banco Ping An voltou a divulgar seu relatório de resultados de 2025, o que deixou as pessoas com sentimentos mistos. Especialmente a receita operacional, que caiu 10,4% em relação ao ano anterior, sendo a terceira queda consecutiva, com uma magnitude significativa — em 2023 caiu 8,45%, em 2024 caiu 10,93%.

Quando a lógica de crescimento do passado começa a falhar, o Banco Ping An ainda consegue ser “seguro”?

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Primeiro, vamos analisar a receita.

Em 2025, o Banco Ping An teve uma receita operacional de 1314,42 bilhões de yuans, uma queda de 10,4% em relação ao ano anterior. Como mencionado no início, uma queda significativa pelo terceiro ano consecutivo.

Fonte do gráfico｜Fortuna Oriental (agradecemos especialmente)

Dentre elas, a receita líquida de juros foi o principal fator de desaceleração. Em 2025, a receita líquida de juros do Ping An foi de 880,21 bilhões de yuans, uma redução de 5,8% em relação ao ano anterior, representando 67,0% da receita operacional;

A queda na receita líquida de juros foi influenciada principalmente por dois fatores: primeiro, a margem líquida de juros encolheu para 1,78%, uma redução de 9 pontos base, refletindo a pressão de precificação causada pela queda nas taxas de empréstimo e pelo ajuste na estrutura de ativos;

Segundo, o rendimento médio dos ativos geradores de juros caiu de 3,97% para 3,43%, uma redução de 54 pontos base, significativamente maior que a redução de 47 pontos base na taxa média de pagamento de juros dos passivos, indicando uma fraqueza na capacidade de geração de receita dos ativos.

A receita líquida não de juros foi de 434,21 bilhões de yuans, uma queda de 18,5%, representando 33,03% da receita, uma redução de 3,28 pontos percentuais em relação a 2024.

O segmento de varejo era uma das “cartas na manga” do Ping An, mas em 2025 ainda encolheu: receita de 61,63 bilhões de yuans, quase 10 bilhões a menos que em 2024, uma queda de 13,5% em relação ao ano anterior.

Em 2025, o saldo de empréstimos pessoais do Ping An caiu 2,3%, as contas a receber de cartões de crédito caíram 6,8%, e o número de contas circulantes diminuiu 6,9%. Os empréstimos ao consumo e os empréstimos operacionais caíram 2,5% e 5,2%, respectivamente.

Por outro lado, o saldo de empréstimos automotivos cresceu 3,7%, e os novos empréstimos para veículos elétricos aumentaram 13,9% em relação ao ano anterior, alinhando-se às tendências do setor.

A grande gestão de patrimônio também cresceu 1,9% em relação ao ano anterior; o valor sob gestão (AUM) de clientes de varejo atingiu 42.384,09 bilhões de yuans, um aumento de 1,1%; o número de clientes de private banking chegou a 105,6 mil, um crescimento de 9,1%, e a receita de seguros pessoais por agentes aumentou 53,3%.

No segmento corporativo, o Banco Ping An teve uma receita de 57,959 bilhões de yuans em 2025, representando 44,1% do total, uma queda de 9,2% em relação ao ano anterior. No entanto, o número de clientes corporativos aumentou 13,2%, chegando a 966 mil.

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No que diz respeito ao lucro, o Banco Ping An também apresentou queda em 2025, mas a redução foi menor do que na receita.

Em 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 42,633 bilhões de yuans, uma redução de 4,2% em relação ao ano anterior, marcando o segundo ano consecutivo de declínio. Isso ocorreu principalmente devido à redução de 17,9% na provisão para perdas de crédito e outros ativos.

Vamos fazer uma conta com o jogo de alavancagem: o relatório anual mostra que, em 2024, o banco provisionou 49,428 bilhões de yuans para perdas, enquanto em 2025 essa provisão caiu 8,861 bilhões de yuans.

Se em 2025 o banco mantivesse o nível de provisões de 2024, o lucro cairia para cerca de 33,7 bilhões de yuans, uma redução superior a 20%. Isso mostra o impacto significativo de uma menor provisão na lucratividade do período.

Por exemplo, na área de varejo, o lucro líquido de 2025 foi de 2,683 bilhões de yuans, enquanto em 2024 foi de apenas 289 milhões. Essa é a maior mudança na estrutura de lucros do banco.

Por que o lucro do varejo disparou? O relatório anual mostra que as perdas por provisões no varejo caíram de 48,7 bilhões de yuans para 37,6 bilhões, uma redução de aproximadamente 11,1 bilhões.

Assim, antes da provisão para perdas, o lucro operacional do banco realmente diminuiu: de 49,2 bilhões para 40,8 bilhões de yuans.

Com todas essas operações, em 2025, a taxa de cobertura de provisões do banco foi de 220,88%, uma queda de 29,83 pontos percentuais em relação ao ano anterior, embora esse valor absoluto ainda seja relativamente estável.

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No que diz respeito à qualidade de outros ativos, a taxa de inadimplência do banco permaneceu relativamente estável, passando de 1,06% para 1,05%.

O que mais preocupa é o setor imobiliário. Em 2025, a inadimplência de empréstimos imobiliários corporativos do banco subiu de 1,79% para 2,22%. Os empréstimos relacionados a imóveis somaram 210,18 bilhões de yuans, representando 12,6% do total de empréstimos às empresas.

A gestão explicou que o mercado imobiliário ainda está em processo de estabilização, com alguns incorporadores levando mais tempo para vender imóveis e enfrentando dificuldades de liquidez.

Quanto à composição dos empréstimos imobiliários: financiamentos para desenvolvimento imobiliário totalizaram 65,3 bilhões de yuans, representando 1,9% do total de empréstimos; empréstimos para propriedades comerciais, fusões e aquisições, e outros somaram 144,9 bilhões de yuans, principalmente garantidos por propriedades maduras.

Outro ponto é o reescalonamento de empréstimos. No final de 2025, o saldo de empréstimos reestruturados foi de 41,118 bilhões de yuans, um aumento de 9,2% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao impacto do setor imobiliário, com prorrogações e ajustes nos planos de pagamento.

No segmento de empréstimos pessoais, a inadimplência do banco em 2025 foi de 1,23%, uma redução de 0,16 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Essa melhora não foi fácil de alcançar.

A inadimplência de cartões de crédito caiu de 2,56% para 2,24%, os empréstimos ao consumo de 1,35% para 1,12%, e as hipotecas residenciais de 0,47% para 0,28%. Apenas a inadimplência de empréstimos comerciais aumentou de 1,02% para 1,17%.

Por fim, vale destacar o controle de riscos. Segundo dados do sistema de alerta de empresas do jogo de alavancagem, o banco recebeu 64 multas em 2025, totalizando 4.036,69 milhões de yuans. Dentre elas, 25 foram aplicadas a instituições, e o valor médio por multa foi de 130,22 mil yuans, uma das maiores entre os bancos de ações.

Em 20 de março de 2026, o Banco Ping An recebeu uma multa de 1,05 milhão de yuans da Agência de Supervisão Financeira Internacional de Jingzhou. Os principais fatos de violação incluem: investigação prévia e gestão pós-empréstimo inadequadas, desvio de fundos, aumento do custo de financiamento dos clientes e gestão inadequada de funcionários.

Em resumo, o ambiente externo combinado com a gestão interna de riscos mostra que o Banco Ping An de 2025 ainda enfrenta dores de crescimento, sem sinais claros de reversão.

Rebirth requires cost, time, and resolve. Neste momento, resistir é tudo.

As tabelas e gráficos não indicados neste artigo são todos provenientes do site oficial ou de comunicados da empresa, agradecemos pela compreensão e colaboração.