142 novos contratados, 79 demissões, grandes mudanças entre gestores de fundos mútuos, nova geração emerge

Como os gestores de fundos da nova geração podem usar ferramentas de IA para melhorar a eficiência de pesquisa e investimento?

Jornalista do Jiemian News | Du Meng

Este ano, a indústria de fundos públicos tem recebido várias mudanças de posições de veteranos. Após a saída de Jiang Qiu, ex-gerente da Hua An Fund, em janeiro, em fevereiro, saiu Jiang Xiaoli, ex-pilar de renda fixa da Tianhong Fund. Em 13 de março, a GF Fund anunciou que o gestor de fundos Fu Youxing deixou oficialmente o cargo, deixando de administrar todos os seus produtos públicos.

Outros produtos de fundos públicos sob veteranos também sofreram ajustes. Em 10 de março, Jiao Wei, gestor de fundos conhecido da Yinhua Fund, anunciou sua saída de dois fundos: Yinhua Fuli Selected e Yinhua Furu Food & Beverage Selected. Atualmente, ele ainda gerencia três fundos: Yinhua Furu Selected com manutenção de três anos, Yinhua Fuxing Central Enterprise Hybrid e Yinhua Fuyou Theme.

Dados do Wind mostram que, até 16 de março, 152 fundos públicos contrataram 142 novos gestores de fundos neste ano, enquanto 79 gestores deixaram seus cargos. Atualmente, há um total de 4165 gestores de fundos na indústria de fundos públicos.

Entre eles, E Fund, Fullgoal Fund, Guolian Fund e Ping An Fund contrataram 8, 7, 5 e 5 gestores, respectivamente. Huaxia Fund, Yinhua Fund e Harvest Fund deixaram de gerenciar 5, 4 e 4 gestores, respectivamente.

“Normalmente, o final do ano e o início do novo ano são períodos de pico de mobilidade de talentos na indústria. Por um lado, após a avaliação de desempenho de fim de ano, as empresas tendem a ajustar posições de gestores de fundos. Por outro lado, os gestores de fundos também podem solicitar mudanças de cargo por motivos de planejamento de carreira ou desenvolvimento pessoal”, afirmou um vice-presidente de uma gestora de fundos a um jornalista do Jiemian News.

Segundo informações do Jiemian News, o “Plano de Ação para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade dos Fundos Públicos” exige o fortalecimento da construção de capacidades de pesquisa e investimento essenciais, além de apoiar modelos de gestão de equipes de gestores de fundos, ampliando e fortalecendo as equipes de pesquisa e investimento. A eliminação do fenômeno de “gestores de fundos estrelas” e o fortalecimento de sistemas de pesquisa e investimento baseados em plataformas, equipes, integração e múltiplas estratégias tornaram-se direções de transformação. Mentoria, gestão conjunta de produtos por veteranos e novatos, e operação em equipe estão se tornando a nova norma na estrutura de pesquisa e investimento dos fundos públicos.

A GF Fund afirmou ao Jiemian News que, nos últimos anos, tem focado na reserva de talentos, estabelecendo a “Academia de Gestores de Fundos”, criando ciclos de formação de talentos e promovendo mentoria por gestores de destaque. Até o final de 2025, a equipe de pesquisa de ações da empresa terá mais de 130 profissionais, com uma média de mais de 14 anos de experiência e uma média de quase 9 anos na empresa.

“Queremos construir um sistema de talentos que inclua três gerações: veteranos, intermediários e jovens. Os gestores veteranos têm estilos relativamente estáveis e alta reputação no mercado e entre os clientes. Os jovens investidores têm estilos mais inovadores e ousados, mas ainda carecem de testes de desempenho de longo prazo e ciclos de mercado”, afirmou um responsável pelo departamento de pesquisa de fundos.

Dados do Wind indicam que, neste ano, foram criados 275 novos fundos, totalizando 260,404 bilhões de yuans. Entre eles, 42 fundos são geridos por dois gestores, representando 15,3% do total.

O fundo de equilíbrio de três anos do Ruiyuan, gerido conjuntamente por Dong Chunfeng, Qin Wei e Wu Fei, foi criado em 9 de janeiro deste ano, com um volume de emissão de 384 milhões de yuans. A Ruiyuan Fund afirmou que adotará um mecanismo de colaboração na gestão, com uma abordagem de divisão de carteiras, permitindo que os três gestores participem conjuntamente, cada um gerindo uma parte de forma relativamente independente, e o desempenho do fundo será a soma das contribuições de cada gestor.

O vice-presidente da Penghua Fund, Liang Hao, comparou gestores de fundos a “torres de sinalização”, cada um especializado em uma área. Segundo ele, sempre que um gestor vê uma oportunidade de se tornar uma “torre de sinalização”, ele convoca outros gestores para estudar juntos. “Dar peixe a alguém é útil, mas ensinar a pescar é melhor. A empresa ajuda todos os gestores a aprimorar seu entendimento na área por meio de pesquisa conjunta, ao invés de simplesmente seguir as decisões de um gestor ‘torre de sinalização’.”

Segundo o Jiemian News, os gestores de fundos da nova geração geralmente são “95 pós” ou “00 pós”, nativos da internet, com alta aceitação de novidades, preferindo ações de tecnologia em crescimento e sendo mais capazes de identificar oportunidades de mercado em estágio inicial.

Por exemplo, em relação à ferramenta de pesquisa de IA “Lobster” (OpenClaw), que tem sido bastante comentada recentemente na indústria, o Jiemian News apurou que vários gestores já instalaram o OpenClaw em seus computadores pessoais e começaram a utilizá-lo. “A eficiência na leitura de relatórios de pesquisa e na coleta de dados aumentou significativamente. Relatórios detalhados de ações, que antes levavam dias para serem feitos por estagiários e pesquisadores, agora podem ser gerados em pouco mais de uma hora pelo ‘Lobster’”, afirmou um gestor de fundos da região sul da China, que está estudando as oportunidades de investimento trazidas pela “febre do Lobster”.

“Seja provedores de infraestrutura de IA (serviços de implantação com um clique), fornecedores de APIs de grandes modelos ou soluções de segurança/auditoria, continuar buscando oportunidades de investimento nesse setor é uma escolha relativamente segura”, disse ele ao Jiemian News.

No entanto, diante de um mercado estruturado, os gestores de fundos da nova geração ainda enfrentam desafios como concentração de ações e estilos de investimento mais agressivos. Como expandir suas estratégias e capacidades de investimento para resistir às fases de alta e baixa do mercado continua sendo uma questão que esses gestores precisam responder.