A indústria de luvas descartáveis enfrenta um ponto de inflexão com aumento simultâneo de volume e preço, com as empresas líderes acelerando sua expansão estratégica.

Securities Daily Online Reporter Wang Xi

Recentemente, devido à influência da situação geopolítica internacional, os preços do petróleo bruto aumentaram, levando a uma contínua alta nos preços de várias matérias-primas químicas, o que está impulsionando um item aparentemente insignificante do dia a dia — as luvas descartáveis — para um novo ponto de inflexão no ciclo do setor.

De acordo com dados de monitoramento da Shandong Zhuochuang Information Co., Ltd. (doravante “Zhuochuang Information”), os preços do butadieno, do acrilonitrilo, do DOTP (di(2-etilhexil) tereftalato, um plastificante ecológico), do álcool n-octanol e outras matérias-primas essenciais para as luvas descartáveis apresentaram aumentos de dois dígitos desde março. Com a pressão de custos, várias das principais empresas do setor de luvas descartáveis tiveram que aumentar os preços de saída de seus produtos recentemente.

Após quatro anos de redução de capacidade, será que essa transmissão de preços, impulsionada pelos custos, marcará realmente um ponto de virada em que a quantidade e o preço aumentem simultaneamente? E quais estratégias as principais empresas estão adotando para se posicionar?

Setor entra em ciclo de aumento de preços

A principal matéria-prima das luvas de nitrilo, o látex de nitrilo, é produzida pela polimerização do butadieno e do acrilonitrilo; as resinas de PVC, plastificantes como o DOTP e o álcool n-octanol necessários para as luvas de PVC também são produtos-chave na cadeia petroquímica. Essa cadeia de transmissão — “petróleo bruto — matérias-primas químicas básicas — intermediários — produtos finais” — determina que cada grande flutuação no preço do petróleo seja rapidamente transmitida ao consumidor final de luvas.

Atualmente, toda a cadeia de produção está em um estado de tensão e diferenciação. Segundo Song Xuemei, analista do setor de butadieno na Zhuochuang Information, “No início de março, os preços do butadieno subiram rapidamente, atingindo cerca de 50% de aumento até meados do mês. As empresas downstream reduziram significativamente suas compras, mas a oferta também diminuiu, e o mercado ainda não mostrou sinais claros de mudança.”

Essa pressão se transmite rapidamente para os intermediários. Sun Bing, analista do setor de látex de nitrilo na Zhuochuang Information, revelou: “Na primeira metade de março, o preço do látex de nitrilo para luvas descartáveis aumentou cerca de 52% em relação ao final de fevereiro, com muitas fábricas fechando e os compradores downstream não querendo adquirir a preços elevados, levando à queda nas novas encomendas. No entanto, a demanda geral por luvas ainda é forte, e os pedidos continuam bons.”

A Blue Sail Medical Co., Ltd. (doravante “Blue Sail Medical”) confirmou essa situação em uma recente reunião com investidores: “Atualmente, os preços das matérias-primas upstream estão altamente voláteis, muitos fornecedores pararam de cotar, e o mercado está em modo de ‘comprar tudo que puder’. Os principais fabricantes ainda precisam atrair recursos ativamente, enquanto as pequenas fábricas têm mais dificuldades para obter matérias-primas a preços razoáveis.”

Se o aumento de custos é o “disparador” que força as fabricantes de luvas a aumentarem seus preços, então a otimização do padrão de oferta fornece o “combustível” para esse aumento.

Em uma perspectiva de ciclo mais longo, após uma rápida expansão de capacidade entre 2020 e 2021, o setor de luvas descartáveis entrou em uma fase de ajuste profundo de 2022 a 2025, com a saída acelerada de capacidade de empresas menores e atrasadas, enquanto as principais empresas continuam ganhando participação de mercado, e a relação oferta/demanda melhora gradualmente. Relatórios recentes de várias instituições indicam que, após um período de desestocagem e redução de capacidade, o equilíbrio entre oferta e demanda está relativamente restabelecido, e os preços finais já apresentam condições para uma alta moderada.

Nesse contexto, a transmissão de custos desencadeada pela geopolítica está se tornando um catalisador crucial para a mudança do setor de “crescimento de quantidade e redução de preço” para “crescimento de quantidade e preço ao mesmo tempo”. Segundo a Blue Sail Medical, o aumento dos custos das matérias-primas já ultrapassou a base de precificação anterior, tornando o aumento de preços uma medida necessária para garantir a estabilidade da cadeia de suprimentos. Além disso, esse ciclo de aumento de preços não é apenas uma cobertura de custos; as principais empresas globais com poder de precificação também estão aproveitando a oportunidade para impulsionar a recuperação de preços e ampliar suas margens de lucro.

A Blue Sail Medical acrescenta que, após várias rodadas de ciclos, a estrutura competitiva do setor se consolidou em uma concentração de liderança. Do ponto de vista da cadeia de suprimentos, o transporte marítimo de longa duração e a rigidez na demanda downstream indicam que a tendência de aumento de preços deve continuar por algum tempo, e as empresas com vantagem de custos de matérias-primas poderão experimentar uma maior liberação de lucros no segundo trimestre.

Principais empresas otimizam seus planos

No momento crucial em que o setor de luvas descartáveis está entrando em um ponto de inflexão, as principais empresas também estão acelerando suas estratégias de acordo com suas próprias condições.

Intech Medical Technology Co., Ltd. (doravante “Intech Medical”), com reservas de caixa abundantes e eficiência de produção líder, possui vantagem inicial. Segundo relatório da Orient Securities, a Intech Medical utiliza principalmente linhas de produção de terceira geração, com velocidade de produção líder no setor e uma taxa de produtos bons e estáveis acima de 99%. A empresa também implementou melhorias energéticas abrangentes, como “recuperação de calor residual + controle inteligente de frequência + atualização de componentes-chave”, além de expandir sua cadeia de suprimentos, reduzindo a influência da volatilidade de custos de matérias-primas. Com a estratégia de diversificação de mercado, a empresa tem potencial para fortalecer ainda mais sua posição.

A Blue Sail Medical, por sua vez, completou sua “última peça” de reestruturação operacional até o final de 2025 por meio de uma série de operações de capital. Segundo anúncio oficial, a Blue Sail Medical utilizou um investimento estratégico de US$ 200 milhões da HuaKeeCo., Ltd, uma investidora industrial tailandesa, para adquirir duas grandes bases de produção de luvas de nitrilo, integrando-as à sua subsidiária controlada, Shandong Blue Sail Health Technology Co., Ltd., atingindo uma capacidade anual de 24 bilhões de unidades de luvas de nitrilo operando na mesma plataforma, já em plena produção e vendas. Além disso, a empresa adquiriu 80% da Zhongda Thermal Power Co., Ltd. de Zibo, controlada pelo seu controlador, por 400 milhões de yuans, eliminando assim uma vulnerabilidade de custos energéticos na produção de luvas.

Em 17 de março, Liu Wenjing, presidente da Blue Sail Medical, afirmou em uma reunião com investidores que o setor de luvas descartáveis entrou em uma fase de ciclo saudável, com maior concentração de mercado, e que a Blue Sail Medical está na vanguarda. Com a transmissão de preços na cadeia de produção, os lucros estão se expandindo, e, com as estratégias de expansão da empresa e o lançamento de produtos de alta potencialidade, como as luvas de poliuretano em parceria com a Wanhua Chemical Group, espera-se que os resultados de 2026 se recuperem, mantendo um crescimento estável durante o “Quinquênio”.

Yuan Shuai, vice-secretário geral da China IoT Industry Alliance, afirmou ao repórter do “Securities Daily” que o setor global de luvas descartáveis entrou em uma nova fase de “oferta limitada e otimização do estoque”. As principais empresas estão promovendo melhorias tecnológicas e de capacidade, com a competição mudando de expansão de escala para aprimoramento de qualidade e eficiência.