Múltiplos bancos de médio e pequeno porte reduzem taxas de depósito, alguns produtos apresentam inversão de taxas

Jornalista da Dahe CailiFang Yang Sa, Wu Haishu

Desde março deste ano, várias instituições financeiras regionais de pequeno e médio porte anunciaram ajustes nas taxas de depósito, com alguns produtos de longo prazo tendo suas taxas caído abaixo de 2%, entrando na faixa de “1”, e algumas instituições apresentando fenômeno de “curva invertida” nas taxas de depósito.

Recentemente, a equipe da Dahe CailiFang visitou diversas agências bancárias e constatou que atualmente os principais bancos estatais como o Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Bank of China (BOC), além do China Minsheng Bank e CITIC Bank, ainda não fizeram novos ajustes nas taxas de depósito, com alguns funcionários indicando que “poderão haver reduções no futuro próximo”.

Especialistas do setor afirmaram que a atual rodada de ajustes nas taxas de depósito por bancos de pequeno e médio porte é uma resposta proativa à pressão de redução do spread de juros. O canal de queda das taxas de depósito desses bancos já foi aberto, mas o ritmo será mais cauteloso e o movimento apresentará uma clara diferenciação.

Vários bancos de pequeno e médio porte reduziram suas taxas de depósito, enquanto os grandes bancos estatais ainda não fizeram novas alterações

A partir de 10 de março, o Xinjiang Bank implementou novas taxas de depósito em renminbi, com reduções em relação a maio do ano passado em produtos de depósito à vista, depósitos a prazo e depósitos por acordo. O anúncio informa que a taxa de depósito a prazo de um ano é de 1,15%, dois anos 1,25%, três anos 1,35% e cinco anos 1,35%, tendo sido anteriormente 1,25%, 1,35%, 1,45% e 1,50%, respectivamente.

Além do Xinjiang Bank, o Shanghai Huarui Bank ajustou novamente suas taxas de depósito em renminbi após quatro meses. A partir deste mês, a taxa de depósito a prazo de um ano foi ajustada para 1,5%, dois anos para 1,95%, três anos para 2,00% e cinco anos para 1,95%. Anteriormente, essas taxas eram 2,00%, 2,05% e 2,00%, respectivamente, todas com redução de 5 pontos base, com as taxas de dois e cinco anos caindo abaixo de “2”.

O Heilongjiang Youyi Rural Commercial Bank também ajustou suas taxas de depósito à vista, a prazo de 3 anos e 5 anos a partir de março, com as novas taxas de 1,75% para 3 anos e 1,6% para 5 anos, apresentando também fenômeno de “curva invertida” nas taxas de depósito, assim como o Shanghai Huarui Bank.

Haverá mudanças nas taxas de depósito dos grandes bancos estatais e bancos de ações? Recentemente, a equipe da Dahe CailiFang visitou várias agências bancárias e constatou que, por enquanto, alguns grandes bancos estatais e bancos de ações ainda não fizeram novos ajustes nas taxas de depósito.

De acordo com a tabela de taxas do ICBC, as taxas de depósito a prazo geralmente estão abaixo de 2%, com a taxa de um ano sendo inferior a 1% (para valores entre 50 e 1999,99 yuan, 0,95%), e a taxa máxima de 1,55% para depósitos de três anos (para valores acima de 20 milhões de yuan). Um funcionário afirmou que, desde a última alteração no segundo semestre do ano passado, essas taxas permanecem as mesmas, mas podem continuar a diminuir.

No Bank of China, um funcionário disse que, após a última alteração em maio do ano passado, as taxas não mudaram até agora.

Além disso, o Zhejiang Merchants Bank oferece 1,30% para um ano, 1,50% para dois anos e até 1,90% para três anos (com valor mínimo de depósito de 200 mil yuan). Segundo o funcionário, essas taxas permanecem as mesmas desde o início do ano. O Industrial Bank oferece 1,30% para um ano, 1,40% para dois anos e 1,75% para três anos, mantendo esses níveis desde julho do ano passado, embora a probabilidade de novas reduções seja alta. O CITIC Bank e o China Minsheng Bank também indicaram que, por enquanto, não há novos ajustes nas taxas de depósito.

Ajustes nas taxas de depósito como resposta à pressão de redução do spread de juros

O chefe do Shanghai Financial and Development Laboratory, Zeng Gang, afirmou em entrevista à equipe da Dahe CailiFang que a rodada de ajustes nas taxas de depósito por bancos de pequeno e médio porte é uma resposta proativa à pressão de redução do spread de juros. Nos últimos anos, a taxa de referência do mercado de empréstimos (LPR) tem caído continuamente, e os rendimentos dos ativos têm sido diluídos. Manter taxas elevadas de depósito nesse cenário colocaria a sustentabilidade operacional dos bancos em risco.

É importante notar que essa rodada de ajustes rompeu com a prática anterior de “grandes bancos estatais agindo primeiro, bancos de médio e pequeno porte seguindo o exemplo”. Na verdade, bancos rurais e bancos de vilarejo foram os primeiros a agir, demonstrando a urgência de reduzir os custos de captação de recursos. Por trás da “curva invertida” está uma nova lógica de gestão de estrutura de passivos — os bancos estão ativamente reduzindo fundos de longo prazo de alto custo para evitar “trancar” altos encargos de juros durante ciclos de queda de juros.

“Do ponto de vista de manter a operação estável do sistema bancário e promover um melhor serviço à economia real, essa mudança é necessária e uma decisão racional sob o ambiente de política monetária acomodatícia”, afirmou Zeng Gang.

Dong Ximiao, economista-chefe da Zhaolian e vice-diretor do Shanghai Financial and Development Laboratory, disse que, desde o segundo semestre de 2025, várias instituições financeiras anteciparam o início do ‘bom começo’ para novembro ou até outubro, para captar depósitos e estabilizar passivos. Após o fim do pico de captação de depósitos, algumas instituições podem ajustar temporariamente suas taxas de depósito, e a redução de taxas após esse período é uma tendência objetiva.

Abertura do canal de queda das taxas de depósito para bancos de pequeno e médio porte, com movimentos claramente diferenciados

O futuro das taxas de depósito de bancos de pequeno e médio porte continuará a cair? Zeng Gang acredita que, com base nas avaliações atuais, o canal de queda já foi aberto, e a direção geral não mudará, embora o ritmo seja mais cauteloso e o movimento apresente uma diferenciação clara.

Os fatores que sustentam a continuidade da queda das taxas incluem: primeiro, a pressão do spread de juros ainda não foi aliviada, e os rendimentos dos empréstimos ainda podem diminuir; segundo, a política macroeconômica permanece de orientação clara, com uma política monetária moderadamente acomodatícia que não será revertida a curto prazo, mantendo o ambiente de taxas relativamente frouxo; terceiro, as autoridades reguladoras continuam a orientar a precificação racional de depósitos, e a competição por captação de recursos a altas taxas está sendo corrigida de forma ordenada.

“Porém, não haverá uma redução uniforme de todas as taxas. Algumas instituições regionais de pequeno e médio porte, devido às suas necessidades de liquidez ou pressões de mercado, podem temporariamente aumentar as taxas de depósitos de curto prazo, apresentando um cenário de ‘queda prolongada, estabilidade curta, com altas e baixas’.” afirmou Zeng Gang.

Com a queda das taxas de depósito de um ano para abaixo de 1%, muitos poupadores estão buscando alternativas que equilibrem rendimento e risco controlado.

Dong Ximiao acredita que, diante da redução gradual das taxas de depósito, os recursos de depósito estão mudando de uma busca por segurança absoluta para uma busca por um novo equilíbrio entre segurança, rendimento e liquidez. Desde 2025, o mercado de ações e o mercado de produtos de investimento continuam em alta, aumentando sua atratividade para os investidores. Assim, uma parte dos depósitos pode migrar para o mercado de fundos, ações ou outros investimentos em ativos de renda variável.

“Em um cenário de juros baixos, diversificar ativamente a alocação de ativos tornou-se uma escolha inevitável”, afirmou Dong Ximiao. Ele destacou que as oportunidades estruturais no mercado de capitais merecem atenção, mas devem estar alinhadas à capacidade de risco de cada um. Com uma alocação científica de ativos, é possível buscar retornos mais razoáveis, controlando o risco geral. Além disso, é importante fortalecer a gestão de riscos ativa, aumentar a participação de produtos de seguro e construir um sistema de gestão de riscos mais resiliente para indivíduos e famílias.

Responsável pela edição: Ren Haopeng | Revisão: Zhang Yipeng | Supervisão: Xu Jiao