Empresas líderes expandem frequentemente a produção! PCB continua em alta 2026 ações com crescimento forte de desempenho chegaram

O setor de PCB (placa de circuito impresso) apresentou um desempenho forte na sessão matinal de 20 de março, com Pylon Technologies e Jiejia Weichuang a subir mais de 10%, enquanto Zhongying Technology, Nanya New Materials, Xunjie Xing, Xin Qi Microelectronics, Han’s Laser e Dazhu CNC também tiveram aumentos evidentes. Desde 2025, o índice do setor de PCB subiu mais de 100%.

O mercado de PCB continua a recuperar-se

A contínua força do setor de PCB deve-se à explosão da indústria de IA, que impulsiona a recuperação contínua do mercado global de PCB. Segundo a Prismark, em 2025, o mercado global de PCB atingirá 84,9 bilhões de dólares, um aumento de 15,4% em relação ao ano anterior; neste trimestre, o mercado alcançou 22,8 bilhões de dólares, um crescimento de 18%, com o impulso de crescimento a se fortalecer continuamente.

No nível estrutural, as placas HDI e as placas multicamadas de alta densidade (mais de 18 camadas) tornaram-se os principais motores de crescimento nesta rodada: o mercado de placas HDI atingiu 15,7 bilhões de dólares, um aumento de 25,6%; o mercado de placas multicamadas de alta densidade atingiu 4,5 bilhões de dólares, um crescimento de 85,5%, significativamente superior à taxa de crescimento geral do setor, refletindo a explosão de demanda por PCB de alta densidade e alto número de camadas em cenários de alta capacidade de processamento, como servidores de IA e centros de dados. Além disso, o mercado de substratos de embalagem atingiu 14,7 bilhões de dólares, um aumento de 16,9%, mantendo um crescimento sólido.

A demanda por PCB impulsionada por IA cresce rapidamente

De acordo com dados da TrendForce, os fabricantes de CSP na América do Norte continuam a fortalecer seus investimentos em infraestrutura de IA, o que deve impulsionar um crescimento de mais de 28% nas remessas globais de servidores de IA em 2026.

A construção de servidores de IA e centros de dados deve tornar-se a principal aplicação downstream de PCB, impulsionando significativamente a demanda por placas HDI, multicamadas de alta densidade e substratos de embalagem. Segundo dados da Prismark, estima-se que, em 2029, a demanda total por PCB para servidores de IA e centros de dados atingirá 25,7 bilhões de dólares, representando 22% do mercado total de PCB.

A demanda por placas HDI merece atenção especial; a Prismark prevê que, em 2025, a demanda de servidores de IA e centros de dados por placas HDI dobrará em relação ao ano anterior. Estima-se que, em 2029, essa demanda atingirá 4,697 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento composta de 29,6% entre 2024 e 2029. Além disso, a proporção de placas HDI no mercado global de PCB também aumentará significativamente, representando 18,51% em 2025 e elevando-se para 19,49% em 2029, tornando-se a principal aplicação de PCB.

Por região, as previsões da Prismark indicam que a China e outras regiões da Ásia-Pacífico liderarão o crescimento do mercado global de PCB. Em 2025, o mercado de PCB na China atingirá 48,5 bilhões de dólares, um aumento de 17,6% em relação ao ano anterior; nas demais regiões da Ásia-Pacífico, o mercado será de 24,3 bilhões de dólares, com um crescimento de 13,8%. Com o impulso da construção de infraestrutura de IA, como servidores de IA, a taxa de crescimento anual do mercado de PCB na China entre 2024 e 2029 deve ser de 8,7%, enquanto nas demais regiões da Ásia-Pacífico será de 8,6%, ambos significativamente superiores à média global.

A Guosheng Securities afirma que o aumento na velocidade de entrega de servidores de IA deve fazer com que o valor e o volume de PCB cresçam simultaneamente. Segundo a instituição, o valor do PCB aumentou consideravelmente, principalmente devido a: 1) o aumento do número de camadas e da complexidade dos processos de fabricação; 2) o aumento da integração funcional. Atualmente, o design de servidores de IA está passando por uma mudança estrutural: desde a arquitetura sem cabos da plataforma Rubin da Nvidia até o design de alta camada HDI de servidores ASIC de grandes fabricantes na nuvem, o PCB deixou de ser apenas um suporte de circuito, tornando-se uma camada central na liberação de capacidade de processamento, entrando oficialmente na era de alta frequência, alto consumo de energia e alta densidade.

Empresas listadas continuam expandindo a produção

Sob a alta demanda, várias empresas de PCB listadas na A-share têm sinalizado expansão de capacidade, muitas focando em segmentos de alta gama. Em 18 de março, a Pengding Holdings anunciou que concordou com a assinatura de um acordo de investimento com a administração do Parque de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico de Huai’an, por meio do qual sua subsidiária integral Qingding Precision Electronics (Huai’an) pretende investir 11 bilhões de yuans na construção de uma base de produção de PCB de alta gama.

Além da Pengding, empresas como Shenghong Technology e Suxin Co. também divulgaram planos de investimento recentemente. A Shenghong Technology, em seu plano de investimento para 2026 divulgado em 13 de março, planeja investir até 20 bilhões de yuans, sendo que até 180 bilhões de yuans serão destinados a ativos fixos, incluindo novas fábricas, construção de instalações, aquisição de equipamentos e modernização de linhas de produção automatizadas, além de uma participação acionária de até 2 bilhões de yuans.

A Suxin Co. anunciou em 7 de março que concordou com a subsidiária integral Kunshan Huli Microelectronics investir na construção de uma nova planta de produção de circuitos impressos e suas instalações de suporte, produzindo PCB de alta camada, alta frequência, alta velocidade, alta densidade de interconexão e de alta transmissão, com um investimento total previsto de aproximadamente 5,5 bilhões de yuans.

O analista contratado do Banco Sushang, Fu Yifu, afirmou que a intensa disposição das empresas de PCB em expandir sua capacidade de alta gama deve-se principalmente à explosão da demanda estrutural por PCB de alta qualidade impulsionada pelo desenvolvimento da IA. A demanda de mercado por PCB multicamadas, de alta frequência, alta velocidade e alta densidade para servidores de IA e produtos de ponta de IA está crescendo rapidamente, tornando-se o motor de crescimento do setor.

Ações com previsão de alto crescimento de desempenho

Sob o forte ciclo de alta do setor, as instituições estão otimistas quanto ao desempenho geral do setor de PCB. Com base nas ações que tiveram lucro líquido consolidado superior a 100 milhões de yuans nos três primeiros trimestres de 2025, os dados do Choice da Eastmoney mostram que 18 dessas ações têm previsão de crescimento de mais de 20% na performance de 2026.

A East Precision lidera, com previsão de crescimento de 175,62% em 2026. As previsões para Xing Sen Technology, Nanya New Materials e Shenghong Technology também mostram crescimento de dois dígitos, com aumentos previstos de 134,72%, 112,26% e 109,79%, respectivamente.

Essas ações tiveram um desempenho de preço bastante notável desde 2025. Até o fechamento da sessão matinal de 20 de março, Nanya New Materials subiu mais de 600%, Shenghong Technology mais de 500% e East Precision mais de 300%.

A Dongguan Securities afirma que, embora o desempenho de PCB no quarto trimestre de 2025 tenha apresentado algumas oscilações, isso não altera a lógica de crescimento para 2026. A nova geração da plataforma Rubin da Nvidia deve entrar em produção no segundo semestre, enquanto clientes do segmento ASIC aceleram suas liberações de volume neste ano. Espera-se que as especificações de PCB sejam ainda mais aprimoradas, elevando significativamente o valor do setor. No futuro, com a implementação de novas tecnologias como placas de backplane ortogonais e CoWoP, o valor do PCB deverá crescer ainda mais.