Ontem à noite, os mercados financeiros sofreram mudanças.

Como as ações militares dos EUA podem desencadear o mercado de petróleo?

Fonte: Circulo de Inteligência de Wall Street

O mercado começou a reavaliar o pior cenário.

Uma notícia surgiu, e os mercados financeiros voltaram a mudar: segundo a Axios, os EUA estão considerando uma ação militar contra a Ilha de Hark, no Irã, mas ainda não tomaram uma decisão final (o “controle” dos EUA está desaparecendo).

• O petróleo e o dólar inverteram a tendência de queda e passaram a subir, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos voltou a atingir 4,30%;

• Os futuros de ações dos EUA caíram, e o ouro reduziu sua alta.

Primeiro, o risco de alta do preço do petróleo ainda é maior do que o de baixa. O Brent deve subir pelo terceiro semana consecutiva, mas a maior diferença em relação à semana passada é que desta vez não é apenas especulação, mas uma interrupção real no fornecimento.

As áreas mais vulneráveis do sistema energético global estão sendo atingidas repetidamente:

O Estreito de Hormuz quase fechou, o que ameaça o transporte;

Instalações energéticas estão sendo atacadas, afetando a capacidade de produção e refino;

Principais países produtores de petróleo estão sendo forçados a reduzir a produção, indicando que a redução não é prevista, mas real.

Esses três fatores juntos fazem o mercado passar de “tenso” para “precipitação de pânico”. Se as pessoas começarem a acreditar que isso não será resolvido em alguns dias, mas até o final de abril ou mais tempo, a lógica de precificação do petróleo mudará completamente. Nesse momento, os traders não perguntarão mais “vai subir?”, mas “até onde vai subir? 120, 150 ou 180 dólares?”

Segundo, as declarações de Trump parecem mais uma tentativa de conter expectativas do que resolver o problema. Ele diz que “não é tão ruim, vai acabar logo”, além de liberar reservas, discutir ajustes nas sanções e não proibir exportações. O objetivo principal dessas ações é evitar que o mercado fixe a expectativa de preços mais altos. Mas se o Estreito de Hormuz não reabrir, será difícil para os EUA manterem os preços baixos por outros meios.

Terceiro, o maior perigo agora não é o mercado estar excessivamente pessimista, mas que ainda não esteja suficientemente pessimista. Muitos ainda acreditam que o conflito será controlado rapidamente, que as rotas serão restabelecidas e a produção voltará aos poucos. Mas o sinal que recebemos hoje é exatamente o oposto — se até a Ilha de Hark entra na equação, isso indica que os EUA estão considerando usar métodos mais duros para abrir a situação. Nesse momento, a dependência do mercado de uma “solução rápida para a guerra” é justamente a parte mais frágil.

A noite, o mercado deve estar mais atento ao que? Não ao aumento de alguns dólares no preço do petróleo, mas à imaginação do mercado sobre os limites da guerra.

Enquanto Trump não tomar uma decisão final, cada minuto de espera aumenta a pressão para uma “precificação de pânico”. Se na próxima segunda-feira ocorrer uma ação terrestre ou um bloqueio total na Ilha de Hark, o preço de 120 dólares por barril não será o limite.