O mundo está à espera da "próxima notícia"

Por que a volatilidade do preço do petróleo é dominada por eventos de notícias no mercado?

Fonte: Circulo de Inteligência de Wall Street

O preço do petróleo “caiu”, mas os mercados globais ainda não estão tranquilos.

Primeiro, a mudança repentina no preço do petróleo não se deve a alterações na oferta e procura, mas sim ao fato de que a pior situação (uma guerra energética total) não acontecerá por enquanto. Porque Trump disse que não enviará tropas terrestres, e Netanyahu também afirmou que não continuará a atacar instalações energéticas. Mas isso é apenas uma “recuperação de humor”, não uma “solução para o problema”. O sistema energético já foi danificado, a maior fábrica de GNL do Qatar foi afetada (demorará anos para reparar), e o Estreito de Hormuz está quase fechado. Portanto, o Brent ainda está acima de 100 dólares.

Segundo, atualmente há uma divergência entre o petróleo bruto dos EUA e o Brent:

· Brent (petróleo global): representa o fornecimento do Oriente Médio/global, sofre impacto direto da guerra, e está quase fora de controle

· Petróleo dos EUA: fortemente influenciado pela política americana, sendo “controlado artificialmente”

Quando essa situação ocorre, o preço global pode se alinhar ao dos EUA (diminuição da guerra), ou o preço dos EUA pode ser forçado a “subir” (falha na política). Agora, é mais provável a segunda opção.

Terceiro, analistas de Wall Street geralmente acreditam que a “volatilidade” continuará a aumentar. Porque o preço agora não é mais decidido pela oferta e procura, mas sim pela “próxima notícia”. Uma notícia pode fazer o preço cair, a seguinte pode fazer o preço disparar, e o mercado não consegue estabelecer expectativas estáveis.

O preço do petróleo entrou na fase de “assimetria”:

· Potencial de alta: grande, a Arábia Saudita estima que, se o choque energético persistir até depois de abril, o preço pode disparar para 180 dólares;

· Potencial de queda: limitado, pois a oferta já foi prejudicada.

Uma notícia de “desescalada” faz o preço cair 5%; uma notícia de “agravamento” faz o preço subir 10%.

Todas as ações que você vê, como reservas, liberação de petróleo do Irã, ou restrições às exportações, representam políticas que estão “contra o mercado” — Trump está pressionando para baixar o preço do petróleo, e não uma queda natural do mercado. Quando essa política falhar, os preços podem sair do controle rapidamente.