Negócios de metais preciosos bancários sofrem novo aperto, como devem os investidores fazer alocações?

Desde o final de 2025, o preço do ouro internacional tem experimentado uma forte volatilidade, atingindo um pico na frequência de ajustes por parte dos bancos em relação aos metais preciosos.

O repórter do “International Financial News” constatou que, além de os requisitos de investimento mínimo e os níveis de risco de acesso ao armazenamento de ouro continuarem a ser elevados, várias instituições recentemente anunciaram a suspensão da代理实物贵金属递延 ou implementaram limites de transação para o negócio de armazenamento de ouro.

Especialistas entrevistados afirmam que essas medidas dos bancos visam, por um lado, controlar proativamente o risco dos clientes em mercados com oscilações extremas, e, por outro, cumprir a gestão de adequação dos investidores. Com a alta volatilidade do preço do ouro, espera-se que, no futuro, os negócios de metais preciosos dos bancos evoluam de simples canais de negociação para serviços integrados de gestão de património.

Risco de controlo mais rigoroso nos negócios de metais preciosos

De acordo com os sites oficiais dos bancos, atualmente, os principais negócios de metais preciosos incluem venda de metais físicos, produtos de ouro armazenado e代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务.

Recentemente, o Banco Postal e o Banco Minsheng anunciaram a suspensão do代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务.

O anúncio do Banco Postal indica que, de acordo com a atualização de negócios publicada em 11 de fevereiro, a partir dessa data até às 0h de 13 de março de 2026, será interrompido o代理上海黄金交易所个人贵金属业务, incluindo produtos como Au99.99, Au100g. Clientes com posições nesses contratos ou estoque de ouro deverão, até às 0h de 27 de março de 2026, vender ou liquidar suas posições, sob pena de ações forçadas.

O Banco Minsheng afirmou que, desde o encerramento do mercado em 22 de julho de 2022, as funções de compra e abertura de posições nesse tipo de negócio foram desativadas. Com a forte volatilidade do mercado de metais preciosos, o banco recomenda aos clientes que ainda não tenham encerrado seus contratos que façam a liquidação ou venda de estoque, retirada de fundos e encerramento de contratos o mais breve possível.

É importante notar que, no final de fevereiro deste ano, várias grandes instituições estatais também implementaram medidas de gestão de risco, elevando a margem de garantia para contratos de extensão de clientes individuais no Shanghai Gold Exchange para 100%.

Além disso, alguns negócios de armazenamento de ouro também passaram por limites de transação após várias aumentos nos requisitos de entrada. “O armazenamento do dia atingiu o limite, tente novamente amanhã”, compartilhou um usuário numa rede social em 15 de março, ao tentar comprar ouro de um banco.

No início de março, um anúncio do China Construction Bank indicou que, para melhorar o controle de risco, a partir de 4 de março, será implementado um limite dinâmico de transações para o CCB Gold (incluindo Easy Deposit Gold). Simultaneamente, o Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) especificou, no seu mais recente acordo de armazenamento de ouro, que, de acordo com as condições de mercado, necessidades de gestão de risco, requisitos regulatórios e necessidades internas, o limite de armazenamento ou resgate diário será ajustado dinamicamente, incluindo limites totais diários por cliente, limites por cliente individual e limites por transação.

Um especialista do setor afirmou que essas ações dos bancos visam, por um lado, controlar o risco de clientes em mercados altamente voláteis, e, por outro, implementar a gestão de adequação dos investidores.

“Com o ouro atingindo recordes históricos no início de 2026 e uma volatilidade significativa, as restrições ou limites nos negócios visam principalmente evitar riscos de perdas excessivas para os clientes em caso de movimentos bruscos. Além disso, alguns investidores individuais podem agir de forma irracional, buscando ganhos elevados no topo do mercado, e o aperto nas operações pelos bancos também é uma medida de proteção aos consumidores financeiros”, explicou.

Transformação para serviços de gestão de património integrado

“O preço do ouro à vista internacional começou a oscilar a partir de 3 de março, caindo de 5321,43 dólares por onça para 4813,53 dólares por onça em 18 de março, uma queda de 9,54%. Essa tendência contra a lógica intuitiva deve-se principalmente à forte pressão exercida pelas taxas de juros sobre a lógica de proteção”, analisou Qu Rui, vice-diretor sênior do Departamento de Pesquisa e Desenvolvimento da Orient Financial.

Segundo Qu Rui, o preço do ouro deverá apresentar uma tendência de “pressão de curto prazo, recuperação de médio a longo prazo”. No curto prazo, o alto preço do petróleo manterá o Federal Reserve com taxas elevadas por mais tempo e o dólar forte continuará a pressionar o preço do ouro. Contudo, se o conflito se prolongar, a inflação e o crescimento econômico sofrerão impactos mais severos, aumentando a demanda por ouro. A médio e longo prazo, com a diminuição do efeito do aumento do preço do petróleo e a redução gradual da inflação, o ciclo de redução de taxas do Fed será adiado, mas não eliminado. Além disso, a tendência de desdolarização global, a demanda de bancos centrais por ouro, a fraqueza do crédito do dólar e outros fatores podem impulsionar uma recuperação do preço do ouro.

Diante das mudanças no mercado de metais preciosos, o setor bancário tem divulgado alertas de risco de investimento, recomendando aos investidores que aumentem a consciência de risco, invistam de forma racional e prudente, equilibrem e ajustem moderadamente seus ativos em metais preciosos, controlando adequadamente suas posições para evitar operações impulsivas.

Com a alta volatilidade do preço do ouro, como os bancos irão ajustar seus negócios de metais preciosos no futuro?

Liu Youhua, diretor de pesquisa do WealthX, acredita que, no futuro, os negócios de metais preciosos dos bancos evoluirão de simples canais de negociação para serviços integrados de gestão de património. O foco será desenvolver produtos que possam suavizar a volatilidade e se adaptar a investimentos de longo prazo, além de usar tecnologia para melhorar a transparência de riscos e otimizar a estrutura de negócios.

“Para os investidores, recomenda-se abandonar produtos derivados de alta alavancagem e operações de curto prazo, considerando o ouro como um ‘lastro’ de longo prazo na carteira, e não uma ferramenta de especulação de curto prazo. Utilizar ETFs de ouro e outros instrumentos para uma alocação periódica e de longo prazo, reduzindo o risco de timing, compartilhando tendências de mercado, além de definir racionalmente a proporção de ouro no patrimônio total, para diversificação de riscos”, concluiu Liu Youhua.

Reportagem de Li Ruohan